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作者：陳見南
相對低位的科技股可能成為新一輪機構抱團品種。
前期強勢的白酒、軍工、鋰電、光伏等機構抱團集中板塊今天早盤集體重挫。截至午間收盤，多晶硅、國防軍工等概念指數均跌超2%，鋰電池板塊跌超1%，釀酒指數跌近3%。個股方面，白酒股中的酒鬼酒跌停，該股在短短的兩年多時間裏一度漲超15倍。軍工行業的航天電子跌停。鋰電池概念方面，寧德時代、比亞迪等龍頭均跌逾3%。光伏行業的隆基股份則跌近6%。
市場風格似有轉變，低位的傳統藍籌近期有資金大舉流入的跡象。繼昨日漲停後，領頭羊中國中車今天早盤漲停，鐵公基今天早盤全線爆發。科技板塊今天大幅反彈。分析人士指出，相對低位的科技股可能成為新一輪機構抱團品種。
過去很長一段時間，白酒股的表現都堪稱A股市場領頭羊，貴州茅台市值成為滬市第一，五糧液成為深市市值第一，從側面印證了白酒的強勢地位。以市場表現來看，白酒指數2015年以來累計漲幅超過9倍，僅次於鋰板塊位居申萬三級行業漲幅榜第二。
貴州茅台是白酒行業市值龍頭，市場表現卻要遠遠落後於一些。酒鬼酒是本輪白酒股行情的領漲龍頭，2019年全年漲幅超124%，2020年全年漲幅超336%，今年一度大漲近50%。以2018年以來最大漲幅看，該股從2018年10月底的不足15元，飆漲至今年最高的232元上方，漲幅超過15倍。
巨大浮盈之下，白酒板塊稍有風吹草動便會出現較大波動。今天早盤酒鬼酒低開小幅反彈後開大幅跳水，9點45分左右即封上跌停板，上午收盤依然跌停。除了酒鬼酒外，白酒板塊集體大跌，口子窖、金種子酒、老白乾酒等多隻個股跌逾5%。
白酒板塊是典型的機構抱團板塊。而除了白酒板塊外，今天早盤軍工、鋰電、光伏等機構抱團集中板塊也出現大幅調整。截至午間收盤，多晶硅、國防軍工等概念指數均跌超2%，鋰電池板塊跌超1%。
一批機構抱團的龍頭罕見集體大跌。國防軍工板塊方面，航天電子跌停，中航西飛、中航沈飛等個股盤中跌停，午間收盤均重挫逾8%。鋰電板塊方面，寧德時代、比亞迪兩大龍頭上午收盤均跌超3%。光伏板塊方面，上機數控盤中跌停，隆基股份上午收盤跌近6%。
機構抱團風險有所暴露。富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文羣在近日舉辦的市場展望會上，對“抱團”風險作出了警示。中信證券去年底則在研報中指出，歲末年初的多重擾動預計會導致市場局部投機性抱團瓦解。
分析人士指出，隨着註冊制的推進，市場風格不太可能從大市值股票轉向小市值股票。在流動性不會太緊的前提下，場內資金可能更多的從某些高位藍籌股切換到低位藍籌股。
近期市場的風格似乎就有所轉變，低位的傳統藍籌近期有資金大舉流入的跡象。繼昨日漲停後，領頭羊中國中車今天早盤一度漲停，鐵公基今天早盤全線爆發。截至午間收盤，運輸設備指數大漲逾6%，建築指數大漲超2%，房地產指數漲超1%。
傳統藍籌股有超跌反彈需求，但要機構迅速調轉槍頭超配這個板塊，並非易事。今天早盤另一個爆發的品種是科技板塊，半導體指數漲近3%，軟件服務指數漲超2%。遙想去年初科技股的爆發力以及未來想象力，下一個抱團品種有可能就是以電子、通信等板塊為首的科技板塊。
考慮到目前的市場風格，機構抱團的科技股有望跑贏大盤。統計顯示，截至2020年3季報，立訊精密獲得1164家機構重倉，期末持股市值超過2722億元。此外，歌爾股份、海康威視、恆生電子、京東方A、匯川技術等個股均有百家機構重倉。從期末持股市值角度看，立訊精密依然排名第一，海康威視、藍思科技位列第二第三位，且機構持股市值均超過千億元。
從市場表現來看，1月份以來表現最好的是TCL科技，累計漲幅超過30%。此外，三安光電、藍思科技、韋爾股份等個股漲幅居前。機構抱團的科技50強股票，今明兩年淨利有望高速增長。其中，中國軟件、京東方A、TCL科技等個股今明兩年機構一致預測淨利增速均值都有望超過50%，廣聯達、西部超導、金山辦公等個股今明兩年機構一致預測淨利增速均值都有望超過40%。
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責任編輯：陳悠然 SF104