重磅突發！狂砸80億，萬億“寧王”聯手2000億“隔膜茅”幹大事

11月10日晚，“隔膜茅”恩捷股份發佈公告稱，與寧德時代開展合作，雙方約定於中國境內共同投資設立一家有限責任公司作為平台公司，主要從事投資幹法隔離膜及濕法隔離膜項目，總投資額為80億元。

中證金牛座數據顯示，截至11月10日收盤，恩捷股份報收264.4元/股，今年2月以來股價上漲超150%，總市值為2360億元；寧德時代報收648元/股，總市值為15092億元。

圖片來源：中證金牛座

隔膜供需趨緊

公告顯示，恩捷股份出資7.65億元，持股51%；寧德時代出資7.35億元，持股49%。平台公司設立後將投資設立濕法隔離膜項目公司，平台公司持有100%股權， 規劃產能為16億平/年。平台公司設立後與江西恩博合資設立幹法隔離膜項目公司，其中平台公司和江西恩博共同持有幹法隔離膜項目公司股權，規劃產能為20億平/年。

根據公告，寧德時代與恩捷股份定期就採購訂單進行約定， 恩捷股份確保平台公司及其投資的項目公司按照採購訂單約定（包括幹法隔離膜產品的產量和濕法隔離膜產品的產量）優先保障向寧德時代供應，即寧德時代在採購訂單約定範圍內對平台公司及其投資的項目公司的產能享有優先採購權。

同時，基於本次合作，同等商務條件的情況下，在協議簽署後的5年時間內，恩捷股份在全球供貨的全資子公司（不計平台公司投資的項目公司）的濕法隔離膜產品向寧德時代優先供應；寧德時代優先對該等公司出貨進行採購。具體定價以雙方簽署的採購協議為準。

長江證券分析指出，合資擴建在一定程度上減輕了公司資金壓力。頭部動力電池企業紛紛佈局未來隔膜供應，表明行業供給緊張趨勢可能會較長時間存在，隔膜價格拐點明確。

鋰電產業鏈加速擴產

乘聯會數據顯示，2021年10月新能源乘用車市場零售達到32.1萬輛，同比上漲141%。受益於新能源汽車產業高景氣，鋰電行業也在緊鑼密鼓加速擴產。

龍蟠科技11月8日公告稱，控股子公司常州鋰源擬與STELLAR在印度尼西亞投資設立合資公司，在該國中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫羅瓦利工業園內投資開發建設年產10萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目，總投資約為2.35億美元，常州鋰源持股70%。

華友鈷業與興發集團11月7日在湖北省宜昌市簽署《合作框架協議》，在湖北宜昌合作投資磷礦採選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產業，建設50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰及相關配套項目。

石大勝華11月7日發佈公告稱，兩家子公司擬合計出資21.6億元，分別建設30萬噸/年電解液項目、10萬噸/年液態鋰鹽項目。

億緯鋰能11月4日發佈公告稱，與荊門市政府簽訂《戰略投資協議》，擬投資305.21億元建設年產152.61GWh的荊門動力儲能電池產業園項目；11月6日公告稱，擬在荊門高新區投資建設20GWh乘用車用大圓柱電池生產線及輔助設施項目、16GWh方形磷酸鐵鋰電池生產線及輔助設施項目，投資項目固定資產投資總額約為62億元。

寧德時代11月4日發佈《關於投資建設貴州新能源動力及儲能電池生產製造基地》和《關於投資建設廈門時代鋰離子電池生產基地項目》兩個公告，涉及投資金額150億元。

高工鋰電預計，2025年全球動力及儲能電池出貨量將達到1516GWh。中信證券預計，鋰電池需求未來5年複合增速在30%以上。