五糧液 真有你的！A股變局開始了

昨晚美國突然宣佈在加州發現了美國首例奧密克戎毒株感染者，美股立馬就來了個大跳水，後半夜納斯達克幾乎砸了四個點。

這對目前風聲鶴唳的全球資本市場來説，無疑是讓人心頭一涼。

不過從今天A股的表現來説，指數全天在0軸附近震盪，對比以往跟跌不跟漲的樣子已經是非常強勢了。

但另一方面，指數頂住壓力的同時，個股整體還是比較慘的。今天的下跌家數超過2500家，創業板的下跌家數更是佔到了全創業板的82%。

可以説，現在A股的指數沒有什麼問題，但行業和個股正在發生着一些明顯的變化。

下面我們就來聊聊最近比較有看點的幾個問題。

白酒 還是“永遠的神”嗎

首先是曾經的“永遠的神”，白酒。

如果最近大家有關注券商機構們的態度，應該會發現他們又開始看好白酒了。

特別是今天一大早，散户朋友們眼中的“反向指標”中信證券旗幟鮮明地給出了看好白酒的一連串理由。

所長特別去看了圈評論，不少網友都覺得是到年底不少券商自營盤被套在了白酒股裏，12月再不掙扎一下就晚了。

關於白酒，今年所長多次和大家解釋過潛在的消費税改革對白酒行業潛在的影響，再加上國內整體消費水平的波動，一直以來都並不看好。

那麼到了年底，白酒行業的情況究竟如何呢？

説到底，都是因為五糧液突然出手了。

先是30日晚間，有媒體報道，據多方渠道獲悉，五糧液經銷商明年新籤的合同價格上有所變化，第八代五糧液的平均出廠價從889元將提升為969元，增幅近9%。

次日，五糧液官方回應漲價，理由是庫存處於歷史低位，優質產能無法滿足市場的實際需求。

意思大致就是我們五糧液供不應求，大家都説好，目前的價格已經無法反映其真實的市場價值了。

這理由我們就不點評了，但是這變相坐實了五糧液漲價的傳聞。業內預計，年底或明年初就將正式漲價。

五糧液的這波操作，可以説是有可能抬高整個白酒行業的天花板。

白酒的價格金字塔裏，五糧液之上的只有茅台。

五糧液提價之後直逼茅台，茅台的提價預期立馬就迅速升温了，而茅台一旦提價，下面的次高端、中高端的空間也就跟着來了。

用股市裏的邏輯就是，龍頭股打出空間，小弟們就有補漲的機會了。

更重要的是，年底是各大廠商制定新計劃，也是各大經銷商開大會的時候，調價、銷量之類的戰略性變化都是在這個時候決定的。

因此，這個時間點白酒行業短期的利好預期出來了，能否有效帶動銷量先另説，市場重新關注白酒的理由是有了。

新能源車又超預期了

另一個正在潛移默化發生改變的行業，是新能源車。

11月末，比亞迪的董事長王傳福在一次公開會議上發表了一些新的思考，目前來看市場的演變方向確實和他的思考相當接近。

一個很重要的點是，王傳福預計新能源車的滲透率可能在明年年底就達到35%，這個數字在今年年底前已經達到了20%。

這是相當超預期的。

根據此前國家出台的新能源車五年發展規劃，目標是在2025年前將新能源車的滲透率提到20%。

現在這一進程幾乎快了整整三年。

也就是説，很多新能源車產業鏈的公司，可能已經提前完成了未來幾年的目標。

很多人説部分公司提前透支了未來幾年的業績預期，但其實可能剛好符合實際的業績。

然而，再換個角度來説，新能源車的高增長已經部分提前兑現，未來可能也會提前進入更為激烈的競爭環節。

無論如何，行業已更加明牌化了，難度只會越來越大。

王傳福給出的另一個關鍵信息是，汽車全面電動化之後，智能化將成為新趨勢。

智能新能源車對半導體的需求量將大概是傳統燃油車的5-10倍。

因此，汽車智能化帶來的將是另一批巨大的需求。包括各類汽車電子、車用軟件、智能化零部件等等都有可能迎來巨大的機遇。

隨着未來芯片產能的逐漸釋放，汽車智能化的浪潮或許才能邁開步子。

從去年開始，所長就和大家分析了大量新能源鋰電的突出公司，這一年多來，整個市場基本也都把這些標的都研究透了，估值都是早已直衝天際。

新能源車真正有預期差的方向，還真得從智能化等新的技術方向中來找了。

關於這方面，未來所長也會持續跟蹤。

電子煙合法化 意味着什麼？

近期還有一個迎來質變的行業，電子煙。

一直備受爭議的電子煙，終於要全面合法化了。

上週五國家的煙草專賣法條例被修改，電子煙被納入，正式進入法律框架。

本週二電子煙國標徵求意見稿就正式公佈，今天下午電子煙管理辦法也緊接着公開徵求意見。

如此迅速地推進這一進程，讓不少人一時間都沒有反應過來。

具體來看條例，比較大的預期差應該來自於國家將建立統一的公開交易平台，這意味着和這一平台有關聯的品牌及企業可能會在行業內擁有更高的份額。

而在電子煙國標意見稿中，對於煙彈的成分和霧化的濃度等指標都有了嚴格的規定，超標的品種將徹底失去市場。

簡單來説，全面合法化也意味着監管將更加嚴格和全面，整個行業將迎來新的洗牌。

此前包括中煙在內的不少企業，都因為對電子煙的政策風險有所顧慮，沒有全面佈局。

而一旦中煙這樣的業內一哥全面進入電子煙領域，和中煙有業務往來的公司可能會佔據比較大的市場。

當然，從目前的市場表現來看，先知先覺的資金早就把相關企業炒上了天，早已進入了博傻階段。

對於電子煙的爭議也不僅僅在於合法化，很多朋友都認為應該徹底禁止。

只能説，被納入法律框架後，電子煙在一些灰色地帶將不再有容身之所，可以更有效地保護未成年人等羣體。

如何進一步減小電子煙的危害，仍有待時間來證明。

最後，就在撰文的同時，法國本土已發現了首例奧密克戎感染病例，歐洲股市也出現了較大的波動。

從全球市場的表現來看，奧密克戎目前還是有一定影響力的。我國出色的疫情管控能力，有望在此時成為穩住資本市場的一大關鍵。

對於近期動盪的全球市場，以及白酒、新能源車的最新變化，各位有何不同看法？歡迎留言區交流分享。