A股今天的市場走出了“週期之美”的勢頭。
近期，其實關注市場的都注意到了資源板塊的漲價潮，包括中游玻璃、滌綸至上游MDI、天膠、有機硅、鋰等品種，反映在二級市場上，市場正在演繹“復甦交易”的邏輯。
為何此前不買賬
其實，週期股在此時爆發，時間點是很微妙的。
市場此前不是沒有看到週期股的一些特性，估值低、安全邊際高，經濟遲早復甦會引起受益，但為何遲遲不出手呢？其實最終這還是取決於一個消息的落地，而這一決定性的消息也導致了市場邏輯發生了變化。
這一消息就是輝瑞疫苗的推出。因為疫苗推出給投資者最直接的信號就是全球經濟將得到修復，而這一預期也決定了投資的方向，也就是如今週期股邏輯這麼順的理由。
目前，國內需求復甦向好，海外預計復產提速，帶動越來越多資金認可這一領域。
翻一番券商的研報就可以看出，週期股正成為賣方們極力“推銷”的板塊。
漲價，還是漲價
不過，口説無憑，無論是中觀數據還是微觀數據，週期股的“漲價”都是繞不開的話題。
而且對於企業而言，擴產能與漲價的二選一中，漲價永遠是最及時且有效的一種動作，畢竟擴產能一需要資金，二需要時間，短時間對於這些週期品業績提振不大，但漲價則是立竿見影。如果虧損轉為盈利，那麼二級市場上也自然會出現一個估值修復的結果。
金融界注意到，有券商整理近期的化工品價格表中，月環比漲幅超過20％的品種包括塑料原料DOP、有機化工原料苯乙烯、辛醇、苯酐、二乙二醇、純苯等，這些都與原油價格的反彈有關。
此外，鐵礦石近期的價格表現也非常強勢，鐵礦石主力合約I2101突破890元/噸關口，創歷史新高；有色金屬價格中，銅價漲幅同比繼續擴大至 21.50％，鋁價漲幅同比繼續擴大至 13.75％，鋰價也受益於新能源汽車而頻繁走高。
業內人士稱，9月以來A股風格結構出現的一個明顯變化就是在於從追逐短期業績確定性（如9月基建鏈）到佈局遠期盈利復甦（如汽車、新能源、家電、石化等），背後反應的是經濟復甦階段認識的變化。
新時代策略樊繼拓預測，這輪大宗商品的價格上漲可能會持續兩年，至少和2016-2017年類似，如果考慮到疫情期間全球央行貨幣的過度投放，級別可能會更高。
目前，從資金參與度來看，買方也認可這一邏輯。
博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春發表觀點稱，產業方面，地產基建施工景氣持續向上，地產後週期的宏微觀數據一致向好；消費產業鏈中家電、傢俱、造紙、汽車等多品類景氣向上；產業政策方面，RCEP協定落地有利於紡服、輕工、農產品、汽車及零部件、機械設備等產品出口。
種種跡象表明，目前屬於中美工業週期築底共振階段，未來2個月都有望成為交易順週期的窗口期。
資金熱情交易“順週期”
從今日A股盤面上，簡單感受一下資金對順週期板塊的熱情，可以説是“煤”飛“色”舞，百“化”齊放。
有券商統計了2008年以來的幾輪週期股行情：分別是2008年底-2011年初、2014年中-2015年中、2016-2017年Q3，這三輪行情都各有特點。
其中，2008年的主要原因是政策上控制經濟過熱，貨幣和財政緊縮；2014年中-2015年中的週期股行情的本質則是“估值修復+虧損週期股向新興行業轉型”，是資金過度充裕後，週期股的跟漲和補漲；2016-2017年第三季度則是產能週期驅動的行情。
而當下低庫存、需求反彈、漲價潮的聯合帶動下，週期股的修復行情或也有持續性。此外，券商提示，週期股修復的第一階段是最值得參與的行情，而且此輪週期股的上漲有望帶動A股指數級別的上漲。
巧合的是，今天也正是滬指時隔3個月重新站上3400點的一天。