中國股市：再多的道理和賺錢門道，都不如讀懂這篇文章

交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。

每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。

在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

股市中每天都充滿了賺錢的機會，但真正屬於自己的機會並不多。屬於自己的機會也往往就是與自己個性最相符的機會。

僅僅建立一套交易系統是遠遠不夠的，還必須與時俱進，隨時根據市場的變化調整自己的交易系統，以適應不斷變化的市場，否則，再輝煌的成功也不足以使你戰勝變幻莫測的市場。很多時候，交易者只強調自己的主觀能動性，一段時間的持續獲利後，就認為自己掌握了制勝的法寶，而殊不知也許只是當時那一段時期你的交易方法恰好和市場走勢相契合而已。

投資是一個長期的事業，別抱着賭博的心態企圖一次成功。任何操作，沒有百分百準確的，一旦出現特殊情況，一定要先退出來，這是在投資生涯中能長期存活的最重要一點。當然，有經驗的人，即使退出，也會按部就班，很有秩序，這和打仗是一個道理，一發現戰機不對，就要撤，不能硬抗，否則不給滅了才怪了。

交易結果=市場理解×（交易策略+自我認識）。從長期看，交易成績是一個人以他的整體或全部投入到市場中運作的結果。

交易者投入的不僅是資金，精力和時間，交易者的知識水平和分析能力同樣不可或缺，更為微妙的是交易者的品性興趣、哲學價值觀、藝術素養以及宗教信仰都會對最終的交易結果產生決定性的影響。

市場就像一面鏡子，它反映出赤裸裸的你，尤其完全真實反映出你內在的一切。你所有的外包裝和麪具都毫無用處。甚至法律都沒有交易市場來的公正。一個投機者短期的盈虧有一定的偶然性，但長期而言，一個交易者的盈虧一定源於某種內在機制的推動。市場價格有走勢圖，每個人的資金曲線也是一個走勢圖。就這個角度看，我們實際做的是自己的交易。

著名的心理學家馬洛斯説過，心若改變，你的態度跟着改變，態度改變，你的習慣跟着改變，習慣改變，你的性格跟着改變，性格改變，你的人生跟着改變。捨去執念才能峯迴路轉。只有徹底的轉變才能抓住事物的主要矛盾，從紛繁複雜中尋求事物的關鍵。

“你不知道你是你，所以你是你”。有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己。有人始終不瞭解失敗並非來自於市場，在市場中自己敗給了自己。人最大的敵人來自於其內心。投資市場不同於社會生活的其他方面，當人們從事任何其他社會職業時，人性的弱點還可以用某種方法掩飾起來，但在投資市場上，每個人都必然把自己的人性弱點充分地表現出來。公開競價就是公開展示人性。一根K線，兩種顏色，三個部分，四種價格。是恐懼、貪婪、憤怒、猶豫、慾望、無知與審慎、智慧、知識、覺悟經過激烈的搏殺後在盤面上留下的痕跡。

在交易過程中智力與意欲在運作。建立頭寸之前，一般人能夠保持相對客觀，但不可能絕對客觀。人就是過去所有經驗積累的產物，每個人受過去的經驗、積累制約。有人偏樂觀，或偏悲觀。樂觀的人擅長做多，悲觀的人則熱衷於做空。

但建立頭寸後我們往往無法保持相對的客觀，大多數人絕對主觀。智力被意欲所收買，這時的智力無法被信任。頭腦無法理性思維，無法公正客觀分析市場。相反意欲操縱了思維，意欲尋求頭腦思維對自己的錯誤決定給予支持，尋求合理化。

這時的頭腦思維在這樣一個前提下展開工作，它排斥任何相反的觀點，對任何不利於自己頭寸的盤面跡象和信號視而不見，這時的思維有傾向性，因為染上意欲的色彩。

正是因為這樣，交易前的計劃，策略至關重要。

一旦進入市場，頭腦思維就變得不可靠，完全無法信任。所以建立一個適合自己的交易系統非常有必要。例如止損，我們常常無法執行事先計劃好的止損，而且還會為自己不止損尋找理由，為自己的行為合理化，放縱自己，等等看，放大止損，有第一步就有第二步，最後造成重大虧損。

頭腦還有這樣一個傾向，你應該去做而你卻不想做的事情你會去推遲，這是慾望的一個詭計。這就是止損被一再推遲的原因。無意識的衝動對投機交易活動的巨大殺傷力。

在交易過程中常有這樣的現象，我們事先對這次的交易進行了詳細的分析推理，制定了周密可行的策略，但真正落實到交易活動過程中卻變得面目全非。因為我們對於無意識的衝動給交易活動帶來的衝擊還沒有充分的認識。

我們所有的理論，分析，策略這些理性的部分只屬於有意識的頭腦，但這部分很脆弱。而非理性的部分，意欲的部分卻是非常強有力的，它有它自己的願意和不願意，喜歡和不喜歡。理性的頭腦只能建議，決策權和行動的能力屬於非理性的部分。這就好像專家沒有決策權，而掌握決策權的人又什麼都不懂。

我們理性的部分，有意識的努力那部分就像是一個菜農，他小心而勤勞地耕種和照料着自己的一塊菜地。我們內在無意識的衝動猶如一頭狂躁的野豬，它隨時都會闖進這塊菜地，把整個菜地糟蹋得一片狼藉。大多數情況下，人非理性的部分，衝動的部分無法約束自己。

它常常不是根據理智上的對錯，事實上的對錯來行動，而是按照自己的本性和喜好來行動。就像伊索那個寓言裏的蠍子。我們明明知道重倉是不好的，頻繁交易是不好的，與市場賭氣是不對的，但是我們還是沒有辦法不這樣。所以無意識的衝動對交易活動的最終結果有着非常大的破壞力。其實野豬和菜農都是我們內在的部分。誰佔據主導地位將決定我們整個投機生涯的成敗。

盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你儘可能少虧，你做對的時候你儘可能多賺”，這就是實戰家和分析師的最大差別。

你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。

什麼時候大盤方向明朗？任何時候都不明朗！任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，儘管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。

事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。

你之所以把精確買點看得那麼重，無非就是這幾個原因：

1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正常回調；

2、你認為止損就是災難，所以你總是把止損設得很小。只是你忽略了，一個區域買進，高一點或低一點的重要性遠遠比買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。

這個世界上最白痴的人，就是那種自以為發現了別人不能發現的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。

很多人之所以在整體上無法實現資金的增加，其中一個關鍵就在於他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。

因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經很習慣它了。

虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。

所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現了規則內大幅度的虧損。

事後諸葛的多説一句，一致性的定義就是隻要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。

在我交易還不能做到“漲跌不驚，閒看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現大幅回撤，同時在自己的節奏內保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。

作為一名交易員，每天面對很多的K線，大量的信息，你首先需要處理的如何過濾這些信息，找出有效的信息給我們下一步制定有效的進攻防守策略與風控。

（1）只做行情趨勢強烈的市場熱點。

（2）順着趨勢方向進行交易，在適當回調的位置上建倉。

（3）建倉有利的情況下必須堅持持倉，並且在特定條件之下加倉。

（4）不要頻繁進行交易，不要企圖從逆向趨勢交易中快速獲利。

（5）持倉“能多久就多久”，一直到系統發出平倉信號。

（6）頭寸盈利的時候長線（大於6周），虧損的時候短線（小於兩週）。

（7）嚴格地執行交易系統，除了特殊的情況下，不要加入人為的決策，不對系統加以優化。

（8）必須相對保守，以免過度槓桿和過量持倉，持倉資金不得超過賬户總額的1/4

（9）嚴格地進行風險控制限額。每一個品種的風險為賬户總額的1%-2%。

每一個技術交易系統並不能保證只賺不賠，只有當好的技術系統加上可行的市場交易策略和很好的資金管理，這樣才能躋身常勝軍的行列。

與使用相同技術交易系統的人中，大多數人都虧損過，其原因就是他們不遵守交易紀律和資金管理。這些問題包括：

（1）不依據技術交易系統的指示行事。

（2）運用倒金字塔建立倉位。

（3）以自己主觀的意見和自己喜好的情緒去交易。

（4）抱着賠錢的倉位卻放棄賺錢的倉位。

（5）建立的倉位過大。

總的來説，就是不遵守紀律。這些問題極其常見，卻被很多的交易者一犯再犯。假如使用一個不錯的技術交易系統配合良好的交易策略和資金管理，再加上我們嚴守紀律的執行，這必然是一個鋭利的武器。

還有一個重要的策略成分能夠削弱這個利器，這個策略成分跟建立倉位時，要選哪個市場的問題和最後的決定有關。克羅認為，在幾個品種都發出信號時，選擇止損額較小的品種交易，其好處在於跟隨市場的上漲或下跌，止損點就會亦步亦趨地跟隨變動，不久之後，止損點則變成止盈點，只會賺不會虧損。

這些基本的策略當然能夠讓交易者及早投身於趨勢之中，然而交易者同樣也會遭到很多言之過早的波動，並且由於來回進出而造成出場的損失。然而，假如波動持續相當長的時間，那麼交易者就會嚐到甜頭。

最後，我們可以靠勤奮努力來掌握股市知識，卻無法靠勤奮努力來獲得交易經驗，因為交易經驗需要靠時間來積累，而時間永遠是無法跳躍的。

這是一個相對機械的交易系統，但其獲利能力與交易者本身的能力有關。確實如此。很多人都想方設法尋找具有獲利能力的交易系統，卻往往忽略了自己交易經驗的積累，或者説根本就沒有認識到交易經驗的重要性，這樣的人是永遠也不可能成功的。沒有與交易系統相匹配的交易經驗，任何交易系統都毫無價值。

關鍵時刻，生死攸關的時刻，只有豐富的交易經驗可以幫你。很多客户抱怨説行情太快，來不及出。其實不是行情太快來不及出，而是投資者的思考及反應趕不上行情的變化速度才沒有出來。在這樣的關鍵時刻，你根本不可能靠正常的思考來決定出還是留，而是靠第一反應來決定出還是留。

而第一反應就是來自於豐富的交易經驗，沒有交易經驗的投資者不會有這種快速的、本能的反應，這樣的反應你永遠不可能從書本上學來！就如同賽場上的臨場發揮和靈光突現一樣，這樣的反應往往具有決定性的意義以及無法模仿性的特徵，也具有無法學習性的特徵，而這都需要豐富的經驗支持才能達到這種忘我的境界。

交易經驗包括：交易心態、進出場的果斷程度、止損的態度、對市場的客觀程度以及面對同樣的交易信號是否該做出不同或相同的決定等，特別是盤中的震盪，幾乎只能靠經驗來處理。任何一套交易系統都會經常發出錯誤的交易信號，而這也是幾乎沒有人可以堅持系統交易的最重要的原因。

我認為不可能存在不發出錯誤交易信號的系統，交易系統的弱點只能由使用者自身豐富的交易經驗來彌補，因為我們確實無法從數學的角度來找到嚴格的不需要人的交易模式，任何系統都只能適應市場的某種狀態，而非所有狀態，這就需要交易者本人去彌補系統的弱點。

系統發出的交易信號本身就需要交易者去評估，看這個信號的價值有多大，值得我們投入多大的資金去交易。在趨勢狀態中，系統自然會告訴你該如何處理，這種情況下交易者本身的經驗有時候反倒成了影響交易效果的因素，但在震盪狀態下，如何保護自己則需要非常豐富的經驗完成，因為震盪狀態本身的判別就需要交易者自己去鑑定。在趨勢行情中獲利不是太難，但在震盪行情中如何減少虧損則非常非常困難。

做交易難的不是如何賺錢，難的是如何保護盈利！憑着交易系統獲利確實是可以做得到的，但如何保護利潤則和交易經驗密切相關。相似的交易信號出現了，並且在不同的品種上，你是執行還是不執行？執行多大的程度？在哪個品種上執行？資金如何分配？有時候，因為選擇相同品種的不同合約或者放棄某個品種而交易了另一個品種，雖然都是根據交易系統來做的，但最後的交易結果會有很大的差別，這就是使用同一套系統會得出完全不同的交易結果的原因。具有豐富交易經驗的人就如同訓練有素的獵犬一樣，對最有交易價值的品種或合約具有敏鋭的感覺，他可以憑着幾乎是自己的本能一樣的反應捕做到最具交易價值的對象，而會放棄相對次要的合約，這種能力是根本無法通過學習來獲取的。另外一種情況則是，市場出現新的交易機會了，而原來的持倉仍處於交易系統的運行之中，這時候你是結束原來的交易開始新的交易還是放棄新的機會繼續持有原來的頭寸？很難選擇！在這種情況下，很大程度上要*經驗來幫你決策。

總之，我們首先理解交易經驗的重要性，其次，特別應該清楚：交易經驗具有無法替代性和跳躍性，只能長時間來積累，所以你千萬不要盲目的用別人的方法來交易。交易經驗的重要性貫穿交易的每一個環節，但因為每個人的交易經歷的不同，又使交易出現千變萬化的組合，在這千變萬化的組合中，你應該尋找屬於自己的一種，用自己的經驗來形成自己的風格。任何人都具有不可替代性，交易經驗同樣如此。