智通財經APP獲悉，自上週末歐佩克+意外減產推動原油價格飆升以來，投資者一直在拋售沙特阿拉伯和其他海灣國家的債券。有交易員表示，這一不同尋常的舉動反映出該地區的債券已經變得昂貴。該地區政府發行的美元債券是週一新興市場中跌幅最大的債券之一，儘管油價大幅上漲，大多數債券在週二仍然承壓。沙特阿拉伯2025年到期的債券是新興市場中跌幅最大的債券，並錄得創紀錄跌幅。
自2022年2月以來，中東債券的收益率一直低於新興市場
目前還不清楚是哪些勢力在出售，以及為什麼出售。不過，油價上漲通常會提振市場對能源出口國債務的需求。
但在週一市場開盤時，新興市場位列前十大跌幅的債券中，沙特阿拉伯的債券佔了三個，阿聯酋和卡塔爾債券也出現下跌。沙特2027年到期的國債跌幅創該債券歷史新高，截至收盤時收益率上升1.6個百分點，至4.2%。
“這主要是因為估值，”新加坡銀行(Bank of Singapore)駐迪拜的固定收益研究主管Todd Schubert表示。“相對於日本或韓國等評級相似的亞洲國家的公司債券或國債，中東國家的債券利差並不引人注目。”
總部位於利雅得的Al Rajhi銀行在上週以較美國國債110個基點的風險溢價出售了2028年到期的伊斯蘭債券，説明了這一趨勢。相比之下，韓國國家石油公司(Korea National Oil Corp.)發行的美元債券期限相似，利差則為135個基點。
自2021年初以來，海灣合作委員會成員國的債券表現優於發展中國家，原因是原油價格反彈增加了這些國家的收入。在俄烏衝突爆發和美國國債收益率上升引發對整個新興市場出現違約潮的擔憂之際，投資者也在尋求相對安全的資產，其中就包括海外國家的債券資產。
迪拜Arqaam Capital的固定收益資產管理部門主管 Abdul Kadir Hussain表示:“鑑於中東地區的利差已經較全球新興市場的利差更加狹窄，我預計這些債券不會因為減產舉措而大幅跑贏市場基準。”“但是這不會改變海灣國家債券的基本面動態，它們仍將是避險交易的標的。”
毫不意外，拜登政府譴責了沙特阿拉伯主導的減產舉措，稱在世界大部分地區仍在應對生活成本危機之際，原油減產舉措不合時宜。拜登曾在去年歐佩克+宣佈減產後發誓，沙特阿拉伯將承擔“後果”，但美國政府尚未採取相關行動。