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近期，創業板IPO企業河北恆工精密裝備股份有限公司（下稱“恆工精密”）更新了申報稿。
在新的申報稿中，恆工精密增加了不確定事件，即其子公司新簽了一份關於就開、竣工日期、年税收金額考核的協議。如果考核失敗，該子公司存在承擔違約金、土地使用權被收回的風險。
來源：公司官網
對賭方或將“大賺”
據悉，恆工精密主要從事精密機加工件及連續鑄鐵件的研發、生產和銷售。公司產品包括空液壓裝備件、壓件、傳動裝備件、球墨鑄鐵件、灰鑄鐵件等。其中，空液壓裝備件主要為液壓閥塊、柱塞泵缸體、導向套、液壓馬達定子、缸蓋、活塞等產品，廣泛應用於各種液壓系統。
產品摘要，數據來源：申報稿
2018年至2021年，恆工精密的營業收入分別為4.49億元、4.16億元、5.28億元、8.78億元，歸母淨利潤分別為7554.94萬元、4015.15萬元、6056.66萬元、1.02億元。可以看出，恆工精密這一期間的業績處於波動狀態。
股權結構方面，恆工精密的實控人為魏志勇和楊雨軒，兩人系夫妻關係且合計控制恆工精密75.85%的股份。
值得一提的是，如果恆工精密IPO失敗，恆工精密實控人與對賭方簽訂的部分對賭協議將恢復。
對賭方為2020年10月增資恆工精密的京津冀基金和招商萬凱基金，彼時投入資金為1.5億元，獲得了恆工精密15%的股份。即恆工精密的投後估值為10億元。
而2021年11月，恆工精密首份創業板IPO申報稿中擬募集資金金額為7.3億元，發行不超過2197.25萬股，佔發行後總股份的25%。以此計算，恆工精密達到目標的估值為29.2億元。考慮稀釋作用後，兩個對賭方將“賺”1.79億元，增值率為119.00%。
雖然在IPO前夕才入股公司，但是這兩個對賭股東並不屬於突擊入股。
2020年10月，兩個對賭方增資恆工精密時，創業板對突擊入股的認定為申報前6個月內。2021年2月5日，證監會及滬深交易所發佈公告，申報前12個月內產生的新股東將被認定為突擊入股。由於恆工精密為2021年11月申報，距離兩個對賭方2020年10月的增資已超過12個月，所以兩個對賭方並不屬於突擊入股。
新增不確定項
恆工精密於近期公佈了更新後的申報稿，其增加了不確定項。
具體來看，2022年1月27日，恆工精密全資子公司恆工裝備科技（蘇州）有限公司（下稱“恆工科技”）作為受讓人與江蘇省常熟市自然資源和規劃局（出讓人）簽署了《國有建設用地使用權出讓合同》。同日，恆工科技與常熟高新技術產業開發區管理委員會簽訂《常熟市投資發展監管協議》，就開、竣工日期、年税收金額進行考核。
恆工精密在申報稿中表示，若恆工科技未來未能達成考核目標，恆工科技存在承擔違約金、土地使用權被收回的風險。
違法違規方面，2021年3月28日，恆工精密發生一起車輛傷害事故，造成1人受傷後，經醫治無效身亡。事故發生後，河北省邯鄲市當地相關部門迅速成立了事故調查組，在充分調查取證後，認定在本次事故中恆工精密的責任為對員工的安全培訓教育不到位，對部分員工未按照規定進行安全三級教育培訓工作。因此，邯鄲當地有關部門對恆工精密處罰20萬元。
2018年10月8日，江蘇省太倉市安全生產監督管理局對恆工精密全資子公司蘇州恆強流體科技有限公司（下稱“蘇州恆強”）罰款3萬元。原因包括，蘇州恆強未按規定對員工進行安全生產教育和培訓，存在安全生產培訓教育類違法；未將事故隱患排查治理情況如實記錄，存在綜合類違法的情況。
值得一提的是，恆工精密供應商也有不少違法違規行為。
2018年至2021年，河北龍鳳山鑄業有限公司（下稱“龍鳳山”）一直是恆工精密的前五大原材料供應商。2019年至2021年，恆工精密與龍鳳山的相關金額分別為7423.39萬元、1.31億元、2.15億元，龍鳳山為公司的第一大原材料供應商。
供應商摘要，數據來源：申報稿
天眼查顯示，龍鳳山有不少行政處罰，比如2022年3月，龍鳳山因貨運源頭指使、強令車輛駕駛人超限運輸貨物被河北省武安市交通運輸局罰款6000元；2021年8月，龍鳳山因原料大棚內一霧炮未正常開啓，造成粉塵無組織排放，被河北省邯鄲市生態環境局武安市分局罰款4萬元；2021年5月，龍鳳山因二期75t煤氣發電鍋爐現場在線設備的量程設置過大等原因，被有關部門罰款8萬元。
行政處罰摘要，數據來源：天眼查
另外，恆工精密2018年第一大原材料供應商為林州重機林鋼鋼鐵有限公司（下稱“林鋼鋼鐵”），相關交易金額為6518.68萬元。但到了2019年，恆工精密與林鋼鋼鐵的相關金額便只有886.9萬元。
對此，恆工精密在申報稿中表示，2019年，公司自林鋼鋼鐵採購額大幅下降；2020年，林鋼鋼鐵退出公司前五大供應商的行列，林鋼鋼鐵曾為林州重機集團股份有限公司子公司，其集團經營不善，故公司不再與其繼續合作。
END
記者 鄒煦晨
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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新增不確定項