紅星資本局消息，兩位知名基金經理的代表基金在“螞蟻理財金選”的調整動向，近期引發市場關注。
信達澳亞基金副總經理、基金經理馮明遠的代表基金信澳新能源產業股票(001410.OF)，將於近期被調出“螞蟻理財金選”；中歐基金基金經理葛蘭的代表基金中歐醫療健康混合A/C（003095.OF/003096.OF），已於4月被調出“螞蟻理財金選”。
“螞蟻理財金選”由“基金行業頭部代銷平台”螞蟻基金推出。金選基金的調入調出，既是常規操作，也是對基金產品業績表現的動態反饋。
但紅星資本局注意到，對於上述兩隻基金被調出金選，有基民質疑“螞蟻理財金選”所給理由的合理性。
馮明遠和葛蘭代表基金偏離“金選”指標
葛蘭的中歐醫療健康混合A/C已於今年4月被調出“螞蟻理財金選”基金。
調出分析報告中稱，中歐醫療健康於2020年6月入選“螞蟻理財金選”醫藥賽道。在2022年10月曾因超額收益能力指標出現偏離，被金選團隊發起管理人面對面訪談，其後決定繼續保持觀察；今年3月，因該基金超額收益能力和長期盈利能力指標持續偏離。螞蟻金選再次對中歐醫療健康發起調研。
↑截圖自螞蟻財富APP
基金整體業績，由所屬賽道的漲跌和基金在賽道內獲得的超額收益共同構成。金選團隊分析，中歐醫療健康關聯的醫藥賽道景氣度有望提升，但超額收益表現暫不穩定。
（注：超額收益，基金一段時間內跑贏對標基準的部分。例如：基金年度收益50%，當年基準收益20%，超額收益為30%。）
而對於信澳新能源產業股票，“螞蟻理財金選”提示：截至3月底，該基金的“持續跑贏科技行業”“風格與規模平穩”指標偏離金選標準，經評估將於近期調出金選。
↑截圖自螞蟻財富APP
調研報告進一步説明，該基金主要投資方向在新能源，但科技倉位下降至不到30%，與科技賽道定位出現較大偏差。
究其偏差原因，基金管理人信達澳亞基金解釋稱，“該基金配置方向以製造業、新能源相關為主，其餘包括地產相關的製造業、化工、機械、TMT。”科技板塊方面，“科技類板塊今年漲幅較大，本基金目前配置比例較低。未來會擇機在計算機、傳媒行業增加配置。”
“金選”的選基標準是什麼？
“金選”的基金產品池是流動的，正如基金業績是變化的一樣。
“螞蟻理財金選”今年2月發佈的2022年度運行報告顯示，截至2022年12月31日，金選共收錄197只基金，覆蓋了153只偏股基金、44只偏債基金。
紅星資本局瞭解到，在“螞蟻理財金選”選品準則方面，金選偏股基金主要關注立足長期、持續跑贏賽道基準、風格和規模穩定三項指標；金選偏債基金主要關注正收益概率、回撤控制、盈利能力三項指標。
在基金入選後，金選團隊要追蹤已入選基金產品的業績表現，當基金一項或多項表現偏離金選標準，金選團隊會發起面向基金管理人的深入調研，解讀原因，並給出保持重點觀察、持續關注（即表現恢復良好）、將於近期調出金選等調研結論。
據“螞蟻理財金選”3月月報披露，今年金選調入基金5只，調出基金10只。其中，3月新入選金選基金1只，調出金選基金6只。
↑截圖自支付寶
回顧信澳新能源產業股票的“金選”歷程，“螞蟻理財金選”顯示，信澳新能源產業股票的入選是因為，“基金經理深耕科技領域，持倉較分散，中小市值個股挖掘能力強。產品過往表現符合金選標準。”將被調出則是因為“與科技賽道定位出現較大偏差”。
兩隻基金的調出理由引質疑
紅星資本局注意到，自2016年10月19日起，馮明遠一直擔任信澳新能源產業股票的基金經理。今年一季報披露，該產品的投資目標是——精選新能源及相關產業的優秀企業進行投資。
↑截圖自信澳新能源產業股票2023年一季報
紅星資本局注意到，信澳新能源產業股票一季度的持股集中度，較去年底變化不大。馮明遠在一季報中稱，該基金的投資主要聚焦在新能源、科技、高端製造等新興產業領域。
對此，有基民質疑，“當初為何把一隻新能源產業基金選入科技賽道的金選產品，且要持續跑贏科技行業？”
關於該基金此前科技持倉的變化情況，4月28日，紅星資本局給信達澳亞基金髮去採訪郵件，截至發稿，未收到回覆。
中歐醫療健康的“金選”歷程為2020年6月至2023年4月。值得一提的是，“螞蟻理財金選”曾與葛蘭有過一段“蜜月期”。彼時，中歐醫療健康C持有人共有133萬，入選金選榜單一年多後，到2021年底，該基金持有人激增至528萬。
不過，自2021年下半年以來，受醫藥、新能源行業系統性回調影響，2022年全年，葛蘭在管規模最大的中歐醫療健康淨虧損達到192.54億元，年度跌幅23.29%。今年以來，中歐醫療健康收益為-1.43%，仍然跑輸同類基金。
“螞蟻理財金選”公佈中歐醫療健康混合A的調出原因為，“超額收益能力和長期盈利能力指標持續偏離。”有基民認為“長期盈利能力指標”無可厚非，“超額收益能力持續偏離”有失偏頗。“將中歐醫療健康調入金選時就應該考慮到，一個資產規模達百億元的行業主題基金，能有多高的超額收益？”有基民表示。
對於上述質疑，螞蟻基金未公開回應。
紅星資本局注意到，近期，“螞蟻理財金選”服務再次改版，在偏股基金的頁面新增對規模穩定性、超額穩定性等指標的展示。當基金經理管理規模當季增長大於100億元，或首超300億元、500億元時，就會觸發預警，在頁面提醒基民。
紅星新聞記者 俞瑤 盧月佳
編輯 餘冬梅