上週(9月6日至9月10日)A股市場處於強勢運行狀態，市場成交量持續放大，北向資金也紛紛湧入A股搶籌，帶動上證指數站上3700點，期間累計漲幅達3.39%。上週，機構調研積極性高漲，業績穩定增長的行業龍頭品種備受機構的關注。
對此，私募排排網基金經理助理劉寸心對記者表示，“目前市場流動性充裕，情緒相對平穩，上週上證指數上行到近期的高點，但在目前經濟狀況下，A股短期繼續上行的壓力較大。從長期來看，在中國經濟穩步向上、房地產政策求穩及利率緩慢下行的情況下，未來會有更多的資金流入A股市場。可以看到，機構近期關注的行業屬於景氣度較高，業績穩定增長的行業龍頭品種。”
據統計發現，上週，滬深兩市共有180家上市公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的多家機構調研。其中，有60家公司期間累計接待參與調研的機構家數均超10家，立高食品、麥格米特期間均受到60家以上機構扎堆調研，分別為76家、64家，此外，川金諾(48家)、楚江新材(46家)、珀萊雅(45家)、鞍鋼股份(36家)、華工科技(35家)、永冠新材(33家)和豐元股份(32家)等7家公司期間累計接待參與調研的機構家數也均在30家以上。
可以看到，良好的業績表現是吸引機構頻繁調研的重要支撐。上述180家公司中，今年上半年實現淨利潤同比增長的公司共有147家，佔比逾八成。其中，有47家公司報告期內實現淨利潤同比翻番。
近期，市場做多資金也紛紛湧入機構調研品種進行搶籌。統計顯示，上述180只個股中，上週共有49只個股呈現大單資金淨流入態勢。其中，冀中能源、湖南黃金、川發龍蟒、華邦健康、日發精機、鞍鋼股份、保齡寶等7只個股期間累計大單資金淨流入均在1億元以上，利爾化學、堅朗五金、歐菲光、中國黃金、常熟銀行、延安必康、埃斯頓等7只個股期間也均受到5000萬元以上大單資金青睞，這14只個股期間合計吸金15.74億元。
行業角度方面，上述獲機構調研的180只個股主要扎堆在機械設備、電子、化工、電氣設備、醫藥生物、汽車等六行業，涉及個股數量分別為29只、28只、20只、17只、13只、10只。
“市場分化略有彌合，繼續結構性掘金。”接受《證券日報》記者採訪的粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔表示，自7月21日以來，兩市成交額連續突破萬億元達38個交易日，上週兩市成交額更是均在1.4萬億元以上。本次巨量成交下的市場分化突出，我們認為9月份交投熱度有望保持，市場分化有望進一步彌合。
配置方向上，陳夢潔建議兩主線佈局後市機會：首先，確定性業績更有望享受確定性溢價，高景氣板塊仍有較高勝率。市場分化下，板塊內部需要進一步挖掘細分板塊結構性投資機會。比如新能源汽車板塊的鋰電中上游、電子板塊的功率半導體/VR產業鏈、機械設備的高端機牀、大消費板塊中國慶中秋假期受益板塊、光伏和風電設備、有色板塊的電解鋁和新能源金屬、建材行業受益於專項債加速發行和基建投資升温的水泥/玻纖、通信板塊的5G基建/綠色IDC/光模塊等等。其次，關注中小市值企業的投資機會。專精特新企業作為近期政策支持重點和市場關注熱點，具備核心業務相對集中、盈利水平橫向領先、現金流健康和研發驅動力較強等優勢，建議關注專精特新中的“配套專家”和“單打冠軍”標的。
“風格切換進行時，配置重心偏價值。”中信證券表示，宏觀經濟與政策環境持續好轉，宏觀流動性階段性寬裕下市場流動性逐步改善，建議繼續積極參與本輪風格切換，保持均衡配置的同時，配置重心繼續向價值偏移。結合景氣與估值，尋找細分賽道正向預期差，具體從三個方向入手：左側佈局價值板塊中高景氣的消費和醫藥細分領域；繼續聚焦製造和科技板塊中三季報有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電；關注A股金融板塊估值修復機會。
（文章來源：證券日報網）