【事件爆發點】四季度已上漲四成 帶動頭部供應商股價飛起
自四季度開始，六氟磷酸鋰價格已經上漲了四成，坐實了自己“鋰電池最強原料”的稱號。
在此前的第三季度，六氟磷酸鋰的均價已經上漲13%。
昨日六氟磷酸鋰價格又大舉上抬。根據百川數據公佈的最新報價，六氟磷酸鋰11月24日每噸上調5000元，達到了95000-105000元/噸。
現貨價格的上漲，幾乎立刻就反映到了二級市場。其中行業頭部供應商天賜材料在今年的漲幅已經翻了一倍，達到了289%。若將週期拉長，最近兩年的漲幅已經超過了3.5倍。
天賜材料在此前的業績報中就表示，公司今年前三季度實現淨利潤5.18億元，同比增長476%。並且預計全年淨利潤可達到6.5億至7.5億元，同比增長3883%至4496%。
同樣是優質企業的天際材料，股價從9月初至今已經上漲了108%。
而相關上市公司之所以會有如此亮眼的業績和股價表現，和六氟磷酸鋰本身需求旺盛，但鮮有新增產能有莫大的關係。
【漲價邏輯】也曾艱難喘息 終迎需求爆棚價格強勢反彈
電解液是鋰電池原材料中的“四大金剛”之一，而六氟磷酸鋰又佔到電解液成本的50%，是目前綜合性能最好、商業化應用最廣的鋰鹽，地位可見一斑。
也就是説，隨着新能源汽車滲透率的不斷提升，六氟磷酸鋰的消費也直接就搭上了快車。
即使在今年這種正常出行需求受到嚴重壓制的特殊年份，新能源汽車的銷量數據也仍然實現了逆勢向上。前三季度銷售達到34.6萬輛，同比增長41%。
並且根據相關機構的預計，五年內六氟磷酸鋰需求的增速依然非常可觀。
中銀證券就表示，六氟磷酸鋰的需求將從今年的3.58萬噸增至2025的14.34萬噸，年均複合增速32%。
六氟磷酸鋰當下需求的爆棚確實讓行業內部“喜上眉梢”，但是此前幾年由於需求疲軟，供給過剩，它的價格可一直在低點徘徊。
需求爆棚的背後 六氟磷酸鋰價格一度徘徊在低谷
在2020年上半年之前，六氟磷酸鋰的價格幾乎已經接近了歷史最低值。
從2010年實行國產之後，供給驟然上漲，但是需求並沒有同步跟上。2016年伴隨着新能源汽車高景氣值有過35萬元/噸的短暫高點，但是之後供過於求導致價格再沒有起色，直到2020年下半年。
此前的行業寒冬也間接地出清了不少低效產能，新能源汽車銷量的再度崛起才得以帶動六氟磷酸鋰行業共同反彈。
【未來展望】供不應求成主旋律 未來五年盈利已鎖定
目前來看，供不應求仍將是未來幾年六氟磷酸鋰行業的主旋律。
六氟磷酸鋰由於本身性質不穩定，所以對於儲存的要求極高，也就導致有不低的行業門檻。那麼即使行業呈現高景氣值，短期內也很難快速增加產能。
這也就是目前行業產能的狀況，並且在2021年之後也還沒有新建產能的計劃。
而在需求方面，國內新能源汽車行業勢頭猛烈，國外新能源汽車廠商為了搶佔市場份額，也在不斷推出新車型期望快速搶佔市場，預計2020年電解液市場規模將突破85億元，2025年將達到137億元以上。
那麼位於更上游得六氟磷酸鋰可謂是坐收漁翁之利，相關頭部供應商坐收紅利即可！
【相關個股】
天賜材料：電解液行業龍頭，產銷量排全國第一。市場率約為25％-28％，同樣位居全國之首。
多氟多：全球六氟磷酸鋰龍頭之一，年底將形成年產8000噸—10000噸六氟磷酸鋰的生產能力，產品供給比亞迪、杉杉股份、新宙邦、天賜材料等主流電解液生產廠商。預計2020全年盈利3500萬元至5000萬元，上年同期虧損4.2億元，同比扭虧為盈。
新宙邦：國內鋰電池電解液及電容器化學品行業龍頭，已成為LG、三星、松下等海外電池大廠的供應商。預計前三季度利潤3.71億元-3.95億元，同比增55%~65%。
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