文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【導讀】市場高度板華亞智能天地板預示短線接力環境的惡化，龍虎榜連板品種極度減少。預計下週金髮拉比的復牌會形成負反饋，遊資在提前搶跑。新發酵的方向圍繞新能源汽車，如鋰電池方向的盛新鋰能和格林美等。今日重點分析鋰電池概念的格林美和快遞服務概念的韻達股份。
格林美（002340.SZ）
格林美（002340.SZ）:龍虎榜陣容強大，深股通對倒，買一是知名遊資章盟主的席位買入3.29億元。買四是知名遊資方新俠的席位買入1.01億元，當日淨買入6.75億元，該股今日突破今年一月以來的大箱體，預計走趨勢為主。
基本面分析：題材是鋰電池概念。公司是新能源電池材料龍頭企業，公司逐步混改分拆，聚焦電池材料主業，電池材料業務是公司主要業務，營收佔比超一半。其他業務如環境服務、電子廢棄物和硬質合金等已經開啓混改或者拆分上市進程，並取得實質性進展。未來公司將發揮在電化學領域的技術優勢，聚焦動力電池材料業務。
2019年全球三元前驅體出貨量約為33萬噸，同比+45%。其中，公司佔比約18%，位居第一。隨着動力電池、消費鋰電需求的快速發展，GGII預測到2025年三元前驅體的出貨量將達到148萬噸，2020-2025年GAGR約29%。公司客户目前主要客户包括ECOPRO、三星SDI、LG化學、容百科技等，在手訂單至少有35萬噸。隨着新能源車快速發展，公司訂單進入放量期。此外，公司還積極開拓國際一流客户，有望進入Posco、松下等，進一步擴展客户矩陣，打開營收增長空間。
2021年，格林美搭上了新能源發展的高鐵，迎來了歷史性綠色發展大好機遇。公司三元前驅體和四氧化三鈷的全年訂單應接不暇，產能大釋放。春節期間全公司3400名員工奮鬥在生產一線，公司荊門園區、泰興園區、無錫園區等新能源材料板塊全線開工，成功實現牛年開門紅。公司作為新能源材料製造領域的領先企業，在2020年公司實施的業務價值大整理的成就基礎上，得以全面聚焦發展三元前驅體、四氧化三鈷與動力電池回收為主體的新能源業務，堅定實施玩命技術創新、質量提升風暴與管理革命，堅定實施開採“技術礦山與質量礦山”，跑步進入技術與質量行業無人區，堅決打贏“業務升級、質量升級、效益升級”三大攻堅戰，讓格林美成為全球核心競爭力地位與效益良好的上市公司。2021年第一季度，公司產能釋放，銷量大增，推動公司業績穩步增長，實現開局漂亮、全年精彩。格林美在國內率先提出“資源有限、循環無限”的產業理念，堅定“城市礦山+新能源材料”發展戰略，從攻克廢舊電池回收技術開始，再到攻克電子廢棄物綠色處理、報廢汽車整體資源化回收技術以及動力電池材料的三元“核”技術等世界技術難題，突破性解決了中國在廢舊電池、電子廢棄物與報廢汽車等典型廢棄資源綠色處理與循環利用的關鍵技術難點，成為世界領先的廢物循環企業。
2021年一季度實現營收37.30億元，同比增長62.71%，實現歸母淨利潤2.76億元，同比增長150.42%，環比增長217.24%，業績大幅增長主要受益於三元前驅體和四氧化三鈷的全年訂單飽滿，同時公司產能釋放，銷量大幅增長。
韻達股份（002120.SZ）
韻達股份（002120.SZ）:多主力現身龍虎榜，深股通對倒淨買入2100萬元，機構對倒淨買入2107萬元，買三是知名遊資的席位買入3436萬元。當日淨買入1.12億元，該股今日底部漲停，受益政策限價，行業競爭格局變好。
基本面分析：題材是快遞服務業。公司是國內知名快遞物流企業，快遞行業第二龍頭，業務量保持高增速。入圍英國Brand Finance發佈的《2021年全球品牌價值25強物流服務企業報告》，公司是唯一入圍的中國民營加盟制快遞企業，排名第24位，品牌價值同比上年增長20.9%。
公司重視研發投入，打造信息化、智能化優勢。公司研發支出和研發人員數量逐年增加，2019年研發人員數量佔員工總數14.15%，研發支出、研發費用率、研發人員數量和研發人員佔比各項指標均領先申通和圓通。信息化、智能化是現代化物流的發展特徵，加大研發力度，有利於公司發揮前沿科技優勢，打造更為高效、智能的快遞物流體系。
中國快遞行業空間大，2019年以來行業份額前三與後面的公司分化加快，行業集中更加明顯，公司具有其自身的優勢，將有望繼續保持在第一梯隊：1）歷史上管理團隊穩定，業內評價和口碑較好；2）服務質量和消費者滿意度高：2019年國家郵政局滿意度排名和時效排名中，韻達在通達系可比同行中均排名第一；3）持續加大投入，構築產能、彰顯信心。前三季度韻達購建固定資產的現金流出為39.5億元（同比+39%），而申通為20.1億元（同比+18%）， 追趕與領先同行在固定資產投入上的差距，補足自身相對短板。電商快遞板塊目前仍處於競爭激烈狀態，但行業內目前僅前三家公司實現盈利。
2021年3月公司完成快遞業務量同比增長54.69%，同比增長33.91%，我國宏觀經濟發展日趨向好，電商經濟的持續繁榮、公司服務水平提升等有利因素，驅動公司業務量及快遞服務業務收入同比上升。
公司以現金方式認購德邦股份本次非公開發行的股票66,957,470股，認購價格9.17元/股，公司認購股款總額為人民幣613,999,999.90元，本次認購完成後，公司佔德邦股份發行後總股本比例6.52%。公司認購本次非公開發行的A股股份自本次發行結束之日起36個月內不得轉讓。
4月22日，據浙江新聞消息，浙江省政府第70次常務會議審議通過了《浙江省快遞業促進條例(草案)》，後續將以法規案形式提請省人大常委會審議。草案規定，快遞經營者不得以低於成本的價格提供快遞服務；電子商務平台經營者不得利用技術等手段阻斷快遞經營者正常服務；平台型快遞經營者不得禁止或者附加不合理條件限制其他快遞經營者進入。一旦實施，對行業格局競爭環境帶來極大改善。
申明：本欄目所有分析僅為分享交流，並不構成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策並自行承擔投資風險。