本來週一晚間的內容，繼續補發下。
作為選股和擇時的風向標之一，北向資金持續被市場關注。本欄目為北向資金周度觀察，內容包含四部分北向資金總流向、北向資金持股比例變化、北向資金交易活躍股、北向資金持倉前50的股票表現，每週一更新一次，本期北50股票池標的更新。
北向資金總流向方面：北向資金連續9周淨流入，上週僅四個交易日，但北向資金淨流入規模卻高達136億元，其中滬股通淨流入27億元，深股通淨流入108億元，深市流入規模再超滬市。全年來看，2020年北向資金累計淨買入2089億元，其中滬股通和深股通淨流入分別是855億元和1234億元。（詳細見表一）
北向資金交易活躍度方面：我們觀察到上週北向資金交易活躍前十的股票中，上週前十大成交中東方財富、隆基股份、京東方A、寧德時代等淨買入金額較多，而海康威視因受限制名單的影響繼續被北向資金大筆賣出，位列北向資金的淨賣出前十名單中，其次是中國中免、恆瑞醫藥、洛陽鉬業等。（詳細見表二）
北向資金持倉股票佔比變化方面：北向資金上週加倉比重比較多的個股有數智科技、德邦股份、東方財富、三棵樹和中科創達等，而泉峯汽車、國瓷材料、凱利泰、天康生物、賽騰股份、福萊特等被北上資金減持比例較大，國電南瑞因限售股上市導致基數變化使得北向資金持股比例變化較大。12月來看，北向資金增持比例較大的是中科創達、上機數控、科博達、德邦股份和恆生電子，減持比較較多的是中航沈飛、郵儲銀行、陽光照明、工業富聯等。（詳細見表三和表四）
北向資金持股行業市值變化方面：從上週北向資金的持股行業來看，北向資金持倉行業中，食品飲料、電力設備及新能源、計算機等持倉市值增加比較大，而綜合金融、建築和石油石化等行業的持倉市值增加較少。12月來看，北向資金持股市值增加前三的是食品飲料、醫藥和電力設備及新能源，而持倉市值減少前三的行業是銀行、建築和房地產（詳細見圖二和圖三）
北50組合表現方面：上週北50股票池上漲3.73%，同期滬深300上漲3.36%，中證500上漲1.41%，北50股票池表現繼續優於優於滬深300優於中證500。（12月北50組合漲幅為10.98%，同期滬深300和中證500上漲為5.06%和0.73%）。上週，京東方A、國電南瑞、隆基股份、上海機場和東方雨虹等股票受北向資金增持比例較多，而福耀玻璃、海爾智家、濰柴動力、海康威視和廣聯達等受北向資金減持比例較多。股價表現方面，上週北50池中漲幅較大的分別是方正證券（20.86%）、寧德時代（12.25%）、伊利股份（10.93%）、貴州茅台（9.18%）、中國中免（9.05%）漲幅較大，跌幅較大的分別是長江電力（-0.83%）、隆基股份（-1.34%）、寶鋼股份（-1.82%）、泰格醫藥（-2.94%）、恆瑞醫藥（-3.09%）。
根據北向資金截至12月31日的持倉市值變化，北50股票池2021年1月調整標的：調入東方財富、恩捷股份、先導智能、恆生電子、山西汾酒，調出保利地產、牧原股份、寧波銀行、福耀玻璃、中國建築。
（詳細見表四，北50股票池僅作為數據跟蹤使用，不構成投資建議）
表一：近30日北向資金淨流向
表一為不同時間維度的北向資金的金額變化，可以看出不同階段的北向資金的變化趨勢。市場往往認為北向資金是一個同步或領先的風險指標，北向資金若大幅流出或者持續大幅流出，可能會預示了近期市場會走弱。
北向資金成交活躍度方面：交易所會每日分別公佈北向資金成交活躍股的成交數據，可以看出北向資金對某些龍頭股的交易情況。通常來説，觀察單日的交易活躍度意義對擇時的判斷並不是很大，觀察連續多個交易日的數據更具有參考意義。
表三 上週北向資金持股比例變化（個股）前後二十名
表四 12月北向資金持股比例變化（個股）前後二十名
圖二：上週北向資金持股市值變化（行業）
圖三：12月北向資金持股市值變化（行業）
表五 北50組合表現
表四為根據北向資金持倉市值規模篩選出北50股票池。北向資金持有的重倉股往往可圈可點，我們根據北向資金的持股市值構建了北50的股票池，每月初調整一次。
為何要跟蹤北向資金？
近一兩年來，機構持股倉尤其是重倉股越來越受到市場的關注。國內公募基金的持倉數據每季度公佈一次，而深股通和滬股通作為外資佈局A股的重要渠道之一，其前十大成交數據和持股數量每交易日更新，可以更快捷地關注到短期機構持股的變化。每日成交數據投資者可以通過e海通財等交易軟件查看，我們對周度數據做簡要分析以及北向資金持倉前50股票的信息，主要是為投資者提供一種跟蹤機構行為的選股思路，從北向資金的增減持變化，觀察日後一階段內的市場風向。此外，目前兩市超過4000個股票，可選擇的標的太多，而每個人的能力圈有限，如何為自己設置一定的自選股範圍？北50股票池也是一種可參考的選股範圍。
最後，強調一點，北向資金作為市場參與者的一部分，不應該作為選股或投資的唯一篩選依據，列表數據僅供參考，不構成投資建議。
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關於本號的一點説明：內容僅作為一種思考和碼字的記錄，文隨吾思，但因能力圈有限，內容可能有紕漏，可留言反饋。文章中的觀點和投資品種僅供參考，不構成投資建議，如據此投資，風險自負。
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