五月A股“開門”不順 鋼鐵、煤炭、有色領漲週期股

“五一”後首個交易日，滬深A股震盪收陰。6日上證綜指下跌0.16%，報收3441.28點;深證成指下跌1.58%，報收14210.60點;創業板指下跌2.48%，報收3014.81點。對於短期市場，業內人士認為，受到機構“抱團”股下跌拖累，大盤繼續弱勢震盪的可能性較大;週期性板塊短線反彈，操作上不宜追高。

大消費板塊全線回調

6日，醫藥、釀酒板塊雙雙大跌，拖累大消費板塊調整。數據顯示，旅遊、酒店餐飲、醫藥、釀酒、醫療保健位居跌幅榜前列。醫藥板塊中，生物疫苗概念股全線走弱，前期強勢股如復星醫藥、華東醫藥雙雙跌停。釀酒板塊6日也未能倖免，古井貢酒連續兩天跌停，股價創出階段新低。此外，百潤股份、瀘州老窖、老白乾酒跌幅超過5%。

記者注意到，儘管近期一批二三線白酒股走強，但以貴州茅台為首的一線白酒股走勢卻不盡如人意，貴州茅台6日下跌2.38%，股價再次逼近1900元關口。業內人士認為，如果茅台股價跌破1900元一線，其中長期趨勢將再次惡化。

此外，醫美板塊6日分化加大，作為近期市場中一個最大的熱點板塊，醫美板塊的動向對市場影響頗大。醫美板塊中，6日僅有四隻個股漲停，而跌停的也有兩隻。節前連續上漲的奧園美谷6日高開低走，全天振幅達17.59%，收盤下跌3.34%。

週期性板塊反彈

週四，在大消費板塊退潮之時，以鋼鐵、煤炭、有色為首的週期性板塊大幅反彈，其中，鋼鐵板塊位居漲幅榜首。數據顯示，鋼鐵板塊6日上漲5.50%，個股平均漲幅達4.86%。6日有11只鋼鐵股漲停，包括安陽鋼鐵、重慶鋼鐵、本鋼板材等。

中泰證券一分析師告訴記者，上週財政部宣佈取消部分鋼鐵產品出口退税，對低附加值產品出口影響相對更大。由於市場對此次政策調整早有預期，此前出口報價已提前上調，部分對沖退税取消影響。此外海外經濟仍在復甦途中，鋼鐵需求偏強，對上調報價接受能力相對較高。預估此次政策導致年出口量下降約2000萬噸，佔2020年產量比例約2%。但如果更後期海外經濟降温，價格接受能力下降，那麼受影響的量可能會增加。由於此前唐山、邯鄲限產擴大供需缺口約5%，此次政策尚不能完全彌補缺口。政策的出發點可能是減少出口需求，降低對上游原料的依賴，平緩限產政策對鋼價上行的影響。但實際短缺影響可能有限，一方面原材料需求只是海內外此消彼長，加上海外經濟復甦偏強，全球原料需求總量並未明顯減弱;另一方面，在國內鋼鐵限產力度持續加大的情況下，此次政策導致的外需減量只能部分彌補供需缺口，加上市場預期進一步的限產政策可能出台，鋼鐵產能短缺局面預計難以全面緩解。

板塊輪動或加速

對於短期市場，業內人士認為，目前市場較為情緒化，對於利好反應並不敏感，而一有風吹草動，獲利盤往往會湧出，造成個股短期波動加大，投資者近期應注意板塊輪動節奏。

華鑫證券一分析師告訴記者，“五一”期間，周邊市場波動並不大，港股走勢偏弱，美股道指仍在創新高。A股目前仍是存量資金博弈，投資者對於短線漲幅過大的品種還是以減磅為宜。

上海一私募基金經理黃亞弟認為，短線熱門股的突然“轉向”對於投資者影響較大，近期，疫苗、醫美等概念股連續上漲;而節後，相關概念股突然“啞火”，這往往預示短線資金離場，而週期性板塊彈性較大，對於普通投資者的操作難度較大。

記者 湯曉飛