今年以來11家銀行發行永續債：中小銀行“補血”需求旺 永續債成利器
數據顯示，2021年以來已有11家銀行發行永續債，其中10家為中小銀行。
事實上，自去年以來，永續債就成為中小銀行補充資本金的重要途徑。從部分銀行已經披露的年報數據看，由於發行永續債，部分銀行一級資本充足率得到提升。分析人士稱，對中小銀行而言，永續債期限長，可以解決其長期資金來源問題，支撐銀行業務規模擴張。
發行主體以中小銀行為主
據數據統計，2021年以來已有11家銀行發行12只永續債，合計發行金額為492億元。
從發行主體來看，除郵儲銀行外，其餘10家均為城商行、農商行，分別是齊魯銀行、青島農商行、寧波通商銀行、贛州銀行、浙江稠州銀行、福建海峽銀行、泉州銀行、河北銀行、廈門銀行和九江銀行。
從發行金額來看，郵儲銀行發行金額最大，為300億元。其他銀行發行金額均在50億元以下，寧波通商銀行、泉州銀行發行金額分別為5億元和7億元。
中國證券報記者梳理銀保監會公開信息發現，近期還有多家銀行獲批發行永續債。例如，3月5日洛陽銀行獲批發行不超過20億元永續債；3月15日，邯鄲銀行獲批發行不超過35億元永續債；3月18日，重慶農商行獲批發行不超過80億元永續債；4月19日，北京銀行獲批發行不超過600億元永續債。
今年發行及獲批發行永續債的主體以中小銀行居多，這主要是因為當前中小銀行資本補充面臨多重困境。上海銀行相關人士表示，一是讓利實體經濟導致盈利下滑與內源資本補充的衝突；二是企業經營的週期波動性與銀行資本補充的持續性之間不匹配；三是銀行資本補充的同質性與信用分層造成中小銀行發債補充資本的擠出效應。
資本補充成效漸顯
業內人士表示，發行永續債有利於非上市中小銀行補充非核心一級資本，推動城商行、農商行、農信社業務逐步迴歸本源。發行永續債還有利於促進資本市場健康發展，資本擴充之後，可促進銀行穩健經營和可持續發展，有利於解決銀行股權投資瓶頸，提高銀行參與股權投資的積極性等。
從已披露的銀行年報中可以發現，不少發行過永續債的中小銀行一級資本充足率都得到了提升。例如，華融湘江銀行2020年年報顯示，該行發行中部地區城商行首單永續債53億元，極大提升了一級資本充足水平。報告期末，一級資本充足率為10.41%，較2019年上升0.83個百分點。瀘州銀行2020年年報顯示，該行一級資本充足率為10.01%，同比上升0.7個百分點。公開資料顯示，2020年瀘州銀行發行了17億元永續債。
國務院發展研究中心金融研究所銀行研究室副主任王剛認為，對中小銀行而言，永續債期限最少5年，有的甚至長達30年，能夠解決其長期資金來源問題，支撐銀行業務規模持續擴張。同時，永續債計入權益，能夠降低中小銀行槓桿率。與優先股相比，永續債具有明顯優勢：一是資金成本低，支付的票息可以税前抵扣，發揮“税盾”作用；二是作為債券不會對銀行股價造成衝擊；三是審批週期較短，減記型永續債可在銀行間市場發行；四是條款設計靈活，既可設計減記條款，又可設計轉股條款。