財聯社（北京，記者 陳靖）訊氣温漸升，芒種已過，2020年即將過半。疫情期間，金融行業的直播潮風起雲湧，券商除了“雲辦公”、“雲調研”、“雲招聘”，還開起了“雲策略會”、“雲業績説明會”。剛剛忙完春季線上策略會的券商們，又馬不停蹄的開啓了中期策略會。
6月15日至6月16日，萬聯證券2020年中期資本市場論壇通過同花順iFinD平台在線上舉行。萬聯證券周春林表示，一季度疫情對行業造成重大沖擊，疫情之後穩汽車消費政策持續發力、基建投資拉動，產銷緩慢上行可期，板塊估值及業績均有望持續修復，其中更看好商用車、零部件板塊恢復彈性。
從成長角度，外資加速佈局新能源車、國六標準的執行及汽車產業的轉型升級為零部件公司提供新的發展機遇，建議把握高景氣賽道確定性成長的優質零部件供應商的投資機會。
萬聯證券分析師張譯叢認為，回望上半年，我國資本市場震盪導致券商業績表現較弱，展望下半年，在貨幣政策總體寬鬆和資本市場深改積極的大背景下，雖然仍有經濟復甦壓力和匯率等擾動因素，但我們整體仍看好資本市場後續表現。同時考慮槓桿提升、業務轉型等方面有積極變化，疊加去年下半年業績低基數效應，我們認為證券行業盈利水平有望回升，目前估值位於低位有配置價值，建議把握龍頭集中和中小券商差異化發展的投資機會。
回顧此次全球範圍的重大疫情事件，雖然其對全球經濟帶來了顯著的負面影響，但同時也對醫藥細分板塊發展帶來了短期和長期基本面的確定性機會。對醫療器械板塊：一方面業績短期仍將受到國內疫情防控和海外需求的催化；另一方面將受益於持續提速的醫療“新基建”和國產替代進程。對於醫療消費需求：短期來看，被遲滯的醫療消費需求預計將在二、三季度迎來回暖；長期來看隨着收入的提升，自主消費升級也是明確並且自發性的現實需要。
繳文超、喻剛團隊分析認為，從估值指標（PEV/PB）看，目前保險股估值仍處於低位，下半年隨着疫情持續好轉，業務端將延續復甦趨勢，同時經濟增速回升將帶動利率企穩，雖然折現率下行會影響當期利潤，但反映長期盈利能力的內含價值和營運利潤等指標仍將保持兩位數增長。綜合考慮當前基本面和估值情況，我們維持保險行業“強於大市”評級，推薦估值處於低位的純壽險標的以及盈利能力保持優秀的綜合保險集團。
來源：同花順iFinD
分析師周春林表示，2020年下半年機械設備行業仍以結構性的投資機會為主，應重點關注以內需為導向、下游需求旺盛優質賽道龍頭。(1)半導體設備：大基金二期助力設備的國產化，國內晶圓廠加大投資，國產設備的市場前景良好，期待“從1到N”的高速成長期。(2)工程機械：受益於基建政策催化，內在變化拉長景氣週期，行業高景氣度確定。(3)電梯設備、機械停車設備：擴內需重點方向，受益於舊改加速。(4)油服設備：估值上行空間大，保障能源安全的邏輯不斷強化。