​「基金經理」國泰基金徐治彪:產品跑贏基準,在管規模觸底回升

徐治彪是國泰基金旗下產品業績表現較好的基金經理之一,目前共在管7只主動權益類基金產品,在管規模超過90億元。

國泰大健康股票是其在管的規模最大的一隻基金產品,任職至今(截至9月16日,下同),國泰大健康股票A單位淨值年化收益率為17.41%,明顯跑贏業績比較基準,在同類基金產品中排名靠前。

此外,徐治彪在管的國泰研究精選兩年、國泰研究優勢業績表現同樣較好,任職期內分別實現單位淨值收益90.75%、19.26%。

在管規模回升,持倉集中於製造業

徐治彪曾任國泰基金研究員,農銀匯理基金研究員、基金經理等。並於2017年再次加入國泰基金,同年10月起任基金經理。

該基金經理主要管理的是主動權益類基金產品,目前共在管7只主動權益類產品中2只是普通股票型基金,另外5只是偏股類及靈活配置類混合型產品。

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徐治彪在管規模在2020年三季度末達到最高115億元,後經歷下降。2022年以來在管規模有所提升,截至上半年末,在管規模約93億元。

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從持倉特徵上看,截至2022年上半年末,徐治彪在管的這7只基金產品持倉股票所屬行業整體上集中在製造業,製造業持倉市值佔基金淨值的比例超過79%。持倉市值最多的前三隻股票分別是康德萊、星期六和三花智控。

以2017年10月30日為基期,徐治彪所有在管產品收益率平均值與滬深300收益率對比如圖:

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國泰大健康:大幅跑贏業績基準,近五年收益率表現較佳

國泰大健康股票是徐治彪目前在管的規模最大的一隻基金產品。

國泰大健康股票成立於2016年2月,是一隻普通股票型基金產品,成立時基金規模3.18億元,徐治彪於2017年10月任基金經理。

該基金在2021年1月增設C類份額。截至2022年上半年末,該基金規模上升至34.61億元;基金份額增至10.9億份,較成立時增加近240%。

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任職至今,國泰大健康股票A單位淨值收益率為119.04%,跑贏業績比較基準141個百分點,在同類產品中排名32/249,排名P值87.5%。

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近五年來,國泰大健康股票A單位淨值收益率為140.86%,跑贏業績比較基準約160個百分點,在同類產品中排名20/246。

2022年初至4月26日,A股市場行情普跌,國泰大健康股票A單位淨值從最高點3.44元一路下探至2.236元。但4月26日至今,該基金反彈強勁,單位淨值再度回升至3元以上,最新單位淨值為3.012元。梳理其重倉股發現,國泰大健康股票在二季度大幅加倉的三花智控、應流股份、老百姓等股票股價表現強勢。

自2018年至2022年上半年,國泰大健康股票累計實現淨利潤8.82億元。

對於證券市場展望,國泰大健康股票中報裏提到:“目前主要配置:醫藥+製造+紡織服裝+新能源+直播帶貨+農藥等方向,其中醫藥主要在器械、創新藥、藥店等方向;新能源主要在三元高鎳、熱管理、機器人、能源 IT 等方向,總之基本都是估值偏低的各細分優質公司”。

國泰研究精選兩年、國泰研究優勢任職期回報排名居前

徐治彪在管的國泰研究精選兩年持有期混合近一年業績也較好。

國泰研究精選兩年持有期混合任職期回報達90.75%,年化收益26.64%,任職回報排名98/862;國泰研究優勢任職期回報19.26%,年化收益9.37%,任職回報排名241/1315。

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但值得一提的是,國泰估值優勢、國泰醫藥健康任職期內業績表現相對較差。其中國泰醫藥健康A任職期年化回報為負13.55%,回報同類排名較為靠後。

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