財聯社（北京，記者 王宏）訊，財聯社記者日前從業內獲悉，銀保監會資金部近期向業內下發了《關於開展保險資金運用全面風險排查的通知》（下稱《通知》），要求各保險機構逐項開展自查，並將排查報告和由董事長與總經理共同簽字確認的承諾函報送銀保監會。
業內人士表示，《通知》是對保險資金運用的一次嚴監管，此次排查空前細緻，精確，直指問題病灶，特別是對未上市公司股權投資、不動產投資以及金融產品投資等另類投資的穿透式監管，體現了監管部門對保險資金運用風險的關注。
全面梳理自2018年起的資金運用業務
《通知》顯示，各保險機構應當聚焦保險資金運用的關聯交易、信用風險、另類投資、資產質量等重點領域，橫向到邊，縱深到底梳理2018年以來發生的各項保險資金運用業務，排查內容主要包括但不限於，關聯交易、信用風險、另類投資、資產質量等內容。
銀保監會有關部門在《通知》中表示，此次排查的背景是，國內經濟槓桿率有所攀升，地方政府債務風險壓力不減，房地產金融風險持續積累，信用風險不斷暴露，資本市場與基本面存在一定的背離，宏觀經濟仍在修復之中，保險機構資金運用面臨多元風險，因此對保險資金運用開展一次全面體檢。
“2018年出台了資管新規，對資管行業進行了強監管。《通知》要求徹底梳理2018年以來的資金運用，是規範最近三年的項目了。以前是關注公司治理與關聯交易，現在是對保險資金運用的嚴監管。”有熟悉險資運用的業內人士表示。
某中型保險公司投資負責人表示，全系統都在防範風險，尤其是疫情之下，會有更多的風險爆出，監管同時更加關注關聯交易的利易輸送，往往這二者是緊密相聯的。
穿透另類投資的真實風險
值得注意的是，在《通知》的第三項主要內容中提到了對另類投資的穿透式監管。按照穿透原則，檢視公司各項另類投資標的的經營狀況、盈利情況、真實風險，客觀評估估值方法的合理性，審慎判斷資產真實價值。
特別是提到了對三大類另類資產的穿透監管：全面排查未上市股權投資持續未盈利、難以退出、發生虧損、被佔用挪用等情形；不動產投資長期土地閒置、出現爛尾、空置率過高、難以覆蓋投資成本等情形；金融產品投資實為通道、互為股東融資、真實投向違規違約、發生重大風險等情形。
“這次《通知》的穿透很嚴格，以前有保險公司投資人抱有希望，基金、信託或者ABS不穿透，這次《通知》明確了穿透另類投資的原則。”上述熟悉險資運用的業內人士同時表示。“《通知》中要求董事長和總經理雙籤承諾書，這是很少見的，以前有提過對另類資產的穿透式監管，但都不太徹底，有餘地和灰色地帶，這次措辭更嚴謹。”另有業內人士表示。
上述某中型保險公司投資負責人同時表示，另類投資的風險之一就是層層嵌套，迴避監管及風控，把錢投到風險大的地方，穿透原則是對的。“對規範的保險公司，尤其是以投資保資資管產品的公司來講，影響不大。但對另類投資運用不規範的公司來説需要注意。”