清科季報：2021前三季度投資金額超1萬億，呈現“反彈”式增長態勢
前三季度回顧：
- 2021年前三季度投資市場快速回暖，案例數和總投資金額同比漲幅分別為70.5%和74.9%
- IT、生物技術/醫療健康、半導體行業為市場焦點，融資勢頭持續強勁
- 投資地域仍聚焦於北上廣及江浙地區，案例數佔比總量82.1%
投資概況：2021前三季度總投資額超過1萬億
在募資回暖、IPO保持持續高增長的背景下，投資市場熱度空前，2021前三季度，中國股權市場投資市場出現疫後“反彈”式增長。根據清科創業（01945.hk）旗下清科研究中心數據，2021前三季度投資市場共計發生9,391起投資案例，其中，披露金額的交易數共計8,758起，披露金額規模合計10,540.36億人民幣，投資案例數和投資總金額已超越2020年全年，分別同比上升70.5%和74.9%。從平均投資金額看，2021前三季度單起案例投資金額為1.20億人民幣，與2020年同期基本持平，同比微降0.8%；此外，大額投資交易量走勢依舊強勁，單起投資金額超10億人民幣的案例共157起，較上年同期增長84.7%。
從各月投資的分佈情況來看，2021前三季度交易活躍度整體呈現波動中上行的態勢，月均交易金額超1,170億人民幣。根據清科研究中心數據，3月投資市場交易數量合計1,187起，共涉及投資金額1,501.24億元人民幣，其中19起大額投資貢獻率較高，佔3月總投資金額的43.4%；4月、5月交易量及總投資金額連續走低，但6月迅速迎來反彈；7月、8月、9月交易量均超千起，其中8月達前三季度峯值，投資金額方面則延續了2021年以來的良好發展態勢，月投資規模均超千億人民幣。
行業分佈：前三大行業集中度超60%，生物技術和半導體行業升温
從投資行業來看，2021前三季度中國投資市場仍以IT、生物技術/醫療健康、半導體及電子設備領域為焦點，共涉5,684起投資，佔總交易量的60.5%；大部分行業投資輪次集中在A輪及B輪，而上市定增案例主要集中在半導體和機械製造領域。
從投資規模來看，2021前三季度投資金額主要分佈在半導體及電子設備、生物技術/醫療健康、IT領域，共計5,352.29億人民幣，佔比50.8%，其中半導體及電子設備行業投資最為活躍，總融資金額為1,927.25億人民幣，佔比18.3%。
地區分佈：北上深案例數佔比超五成，大額投資頻現
2021前三季度北京及上海在投資案例數上遙遙領先，其中北京地區以1872起拔得頭籌，佔全國案例總數的19.9%，涉及投資金額2,290.43億人民幣，如中國電信、京東物流、滴滴貨運、快手、蜂巢能源五起大額投資事件投資金額高達437.89億人民幣 。上海市交易量緊隨其後，共計發生1779起投資，投資規模達2,119.91億人民幣，極兔速遞、紫光展鋭、叮咚買菜作為融資額前三的投資案例，共為上海投資市場貢獻約237.86億人民幣資金。深圳市以1253起案例數位列第三，涉及投資金額1,087.23億人民幣。
投資輪次：A輪投資交易最為活躍,E及E輪之後總融資金額最高
從投資交易量來看，2021前三季度A輪投資最為活躍，發生案例數2930起，佔比31.2%。E及E輪之後投資領跑前三季度交易額，投資規模達3,072.94億人民幣，佔比為29.2%。另外，值得關注的還有大額案例對戰略投資的金額規模影響較大，該輪次共有4起金額超10億人民幣的案例，佔其投資規模的59.3%。
前三季度產業投資與併購投資大額案例頻發
2021前三季度典型案例
- 春華資本以22億美元收購美贊臣（中國）92%股權
2021年6月5日，春華資本集團（下稱“春華資本”）宣佈與英國快消品巨頭利潔時集團（Reckitt）簽署最終協議，收購後者旗下嬰幼兒營養品公司美贊臣（Mead Johnson）在大中華區的業務，並將擁有美贊臣品牌在大中華區市場的永久獨家使用權。
美贊臣創立於1905年，總部位於美國伊利諾斯州，創始人為愛德華·美贊臣，是全球知名的嬰幼兒奶粉品牌。2009年公司成功在美國紐約證券交易所上市，2017年利潔時宣佈收購美贊臣。在春華資本收購完成後，美贊臣（中國）仍將得到利潔時在供應鏈、全球研發創新方面的支持。
- 蜂巢能源完成A輪及B輪融資，兩輪融資總額超130億元人民幣
2021年2月26日，蜂巢能源科技有限公司（簡稱：蜂巢能源）宣佈獲得35億人民幣的A輪融資，由中銀投資、國投創新聯合領投，其他投資方包括北京金融街資本、常州創業投資、浙大九智、凱輝基金、海通開元、德載厚資本、長城控股等。7月30日，蜂巢能源完成B輪融資，融資總額達102.8億人民幣，本輪由中銀投資領投，聯合投資機構包括國家科技成果轉化引導基金、碧桂園創投、深創投、建信投資等。蜂巢能源表示所募集的資金將主要用於新技術研發、新工廠建設和供應鏈佈局。
蜂巢能源前身是長城汽車動力電池事業部，自2012年起開展電芯的預研工作，2016年12月成立電池事業部，2018年2月獨立為蜂巢能源科技有限公司。公司總部位於江蘇省常州市，公司致力於下一代電池材料、電芯、模組、PACK、BMS、儲能技術的研發、製造及創新。公司擁有超過3100名員工，包含1400名研發人員。
- 極兔速遞獲18億美元A輪融資， 旨在積累國內物流大本營硬實力
2021年4月7日，上海極兔速遞有限公司（簡稱：極兔速遞）完成18億美元A輪融資，由博裕資本領投5.8億美元，紅杉中國和高瓴投資跟投，投後估值達78億美元。本輪融資將主要用於國內佈局及國際化業務擴張。極兔速遞是一家科技創新型互聯網快遞企業，在2015年於印尼首都雅加達創辦，總部位於上海市青浦區，2020年9月，極兔速遞網絡實現全國省市覆蓋，依靠低價戰略，與國內快遞企業形成激烈競爭關係。其自主研發的JMS系統，在線集成管理快件從下單、收取到結算的全生命週期，致力於為客户提供智能化、數字化、可視化的快件寄取服務。