A股2023年半年報披露本週拉開帷幕，上市公司也迎來了疫後經濟復甦的首個年中“大考”。一批績優與績差公司正先行揭面。截至7月9日，已有163家公司披露半年報業績預告，其中近八成公司預喜，預喜公司主要分佈於電力設備、汽車和醫藥生物行業。
儘管目前僅有少部分公司預告業績，但相關產業的復甦趨勢日漸明晰，如電影、會展等部分行業龍頭受益於防疫政策放開、消費回暖，已實現困境反轉。此外，業績預增主題正在成為市場資金的熱門方向，多家公司披露業績預增公告後次日股價漲停。
近八成業績預喜
據數據統計，截至記者7月9日晚間發稿時，A股已有163家公司“劇透”2023年上半年業績。從業績預告類型看，預增68家、略增39家、續盈7家、扭虧15家，合計129家公司預喜，佔已披露業績預告公司的比例約79%。
行業（按申萬一級行業）分佈上，預喜公司以電力設備、汽車和醫藥生物行業公司居多，分別有20家、14家和13家。
從業績增速看，截至目前，44家A股公司今年上半年淨利潤或實現翻倍式增長。其中，電子雷管龍頭保利聯合業績增速暫時領跑。該公司上半年預計盈利5560萬元~7522萬元，較上年同期增加2592%~3542%。預增原因主要為公司炸藥、電子雷管銷量同比增加，帶動收入利潤增加。
剔除扭虧公司，A股業績預增幅度在10倍以上的目前還有長青集團、中遠海能。長青集團預計2023年半年度淨利7000萬元~8500萬元，同比增漲1427.92%~1755.33%；中遠海能上半年預計淨利潤約為25.6億元，同比增長約1510.1%。
從淨利潤規模來看，數據顯示，目前有73家A股公司預計今年中報淨利潤上限超過1億元，其中12家公司預計淨利潤上限超過10億元，中遠海控、紫金礦業預計淨利上限暫時居前，分別約為166億元、102億元，不過兩家公司盈利水平均較去年同期有所下滑。
在業績預喜公司中，大市值龍頭公司立訊精密、順豐控股、濰柴動力實現高位增長，3家公司中報預告淨利潤上限均超過40億元。
消費相關板塊現暖意
A股業績預告尚在陸續披露中，部分行業受益於疫情防控政策調整、消費回暖，已經顯露出亮眼的復甦趨勢。
從已預告業績公司數據來看，社會服務的子行業會展服務實現困境反轉，上半年業績表現突出。米奧會展、蘭生股份業績預告均大幅扭虧。
具體來看，米奧會展預計上半年盈利6500萬元~8500萬元，上年同期虧損1495.53萬元。公司業績扭虧主要系境外自辦展收入大幅增加。米奧會展介紹，2023年上半年，中國赴國外全面放開後，外貿企業出海參展需求強勁。公司分別在印尼、波蘭、德國、阿聯酋、越南、巴西、墨西哥和日本八個國家成功舉辦了九場展會，展會總規模和總收入同比大幅增長。
蘭生股份上年同期受疫情影響，會展業務基本停滯，造成經營業績出現虧損。今年上半年，該公司會展業務全面恢復，主營業務各項指標都好於上年同期。反映在盈利上，蘭生股份預計上半年淨利潤約1.9億元，同比將增加約2.27億元。
受益於電影市場回暖顯著，龍頭萬達電影上半年預盈3.8億元~4.2億元，上年同期虧損5.81億元。行業數據顯示，今年上半年，全國電影票房262.7億元，同比增長52.9%，恢復至2019年同期的83.9%；觀影人次6.04億，同比增長51.8%，恢復至 2019年同期的74.5%，整體表現超出行業預期。
與消費需求相關的快遞行業也呈現出暖意。龍頭公司順豐控股預計上半年淨利潤為40.2億元~42.2億元，同比增長60%~68%，業績略超市場預期。據順豐介紹，在收入端，深耕行業客户，滿足其多元化需求，公司速運物流業務實現穩定健康增長；在成本端，持續推進多網融通，精準資源規劃，深化模式變革與創新，不斷調優成本結構，資源效益進一步提升。
部分行業內部細分領域表現分化。典型如同為強週期的海運行業，今年上半年，集運、油運市場冰火兩重天。
因集運景氣度下滑，龍頭中遠海控上半年業績預降超七成。2023年上半年，由於集裝箱航運業供需發生變化，中國出口集裝箱運價綜合指數均值同比下降69.31%。在上年同期業績基數較高的情況下，中遠海控期內的集裝箱航運業務收入同比下降，導致業績減少。
油運市場則是另一番景象。油運龍頭中遠海能預計上半年實現淨利潤約25.6億元，與上年同期相比增加約24億元，今年上半年淨利潤預增幅度到15倍。中遠海能這一業績表現也驗證了當前油運行業的高景氣週期。自去年下半年起，油運行業供需情況反轉，今年上半年，國際油運市場的運價水平在劇烈波動中仍表現強勁。
中報行情已上演
伴隨A股公司陸續披露上半年業績預告，二級市場上，半年報行情已經拉響。多家公司在披露業績預增次日，股價應聲漲停。
前述業績預增暫時領跑的保利聯合，披露業績預告後次日股價一字漲停，業績增速暫列第二的長青集團同樣在披露中報業績預告次日斬獲一字板。
A股最近一個交易日（7月7日），半年報預增概念尤其表現活躍。長青集團、三星醫療、農發種業等公司收穫漲停。
展望後市，多家機構近期建議挖掘中報與政策預期共振的方向。
例如，中金策略研究認為，7月市場將進入重要的數據和政策觀測窗口期，未來兩週即將發佈6月和二季度經濟金融數據，可能進一步強化宏觀政策支持的預期。配置層面，在經濟增長預期略弱且景氣板塊相對稀缺的背景下，成長領域可能繼續佔優，同時疊加市場處於政策發力窗口期，建議對政策支持預期以及行業盈利復甦彈性較大的部分消費和製造行業適當增加配置的權重。
此外，華泰證券策略研究表示，7月，“中報窗口”+“政策博弈”雙期疊加，在主題+籌碼+景氣框架基礎上，進一步篩選景氣正向邊際變化、有政策或主題催化、籌碼-估值性價比較高的品種。