亞馬遜(NASDAQ: AMZN)在全球市場開展收購的過程中，將播客添加到其服務菜單中，使這家科技巨頭與Spotify展開直接競爭。
幾周前，也就是9月中旬，當這一消息公佈時，Spotify的股價僅略有下跌，但其整個9月都處於回調狀態。
我在這裏要告訴你的是，這次回調是買入Spotify的黃金機會，因為亞馬遜不會對Spotify令人印象深刻的增長率構成太大威脅。
Spotify (NYSE: SPOT)的投資者不必擔心亞馬遜對播客的突襲
因為我們已經在Amazon Prime Video和Netflix(NASDAQ:NFLX)上看到過類似的腳本。儘管Prime Video已經進軍視頻流媒體領域，但它仍遠遠落後於Netflix。這是一個很有啓發性的比較，因為Spotify和Netflix有一些關鍵的相似之處。
內容為王
到目前為止，Netflix在流媒體大戰中領先於亞馬遜的最大原因是內容。是的，大多數人説用户體驗更好，但如果亞馬遜的內容比Netflix的好，看看人們會多快放棄後者而選擇前者。
奈飛公司在原創和聯合電視節目和電影上投入了大量資金，這筆投資已經收到了回報。
在播客內容上擊敗Spotify將是一個艱鉅的任務，即使對亞馬遜來説也是如此。考慮到:
Spotify的平台上有超過150萬的播客，包括數量快速增長的原創和獨家播客。亞馬遜推出的播客只有7萬個，只有少數原創和獨家。
在過去幾年裏，Spotify在播客內容和技術上投資了大約10億美元。該公司與喬·羅根(Joe Rogan)達成的1億美元協議，只是這家流媒體巨頭的眾多重大變革之一。
Spotify在其第二季度收益報告中透露，其播客消費同比正以三位數的速度增長。用户顯然很喜歡這項服務，而亞馬遜要想把他們拉走並不容易。
即使亞馬遜的服務能吸引一些Spotify的用户，或者它能進入一些與Spotify相同的增長市場來吸引新用户……
這不是零和遊戲
讓我們回到亞馬遜和Netflix的比較:
Prime在美國擁有超過1億用户，Netflix擁有超過7000萬用户。美國人口約為3.3億。
我為什麼要告訴你這些?
因為Prime用户和Netflix用户之間可能有相當多的重疊。Prime提供的不僅僅是流媒體視頻，所以有些用户甚至不使用Prime視頻。但我敢打賭即使是那些使用Prime視頻的，也會有一些重疊。
這不是一個非此即彼的命題。
由於亞馬遜提供的不僅僅是視頻和播客，用户可以很容易地找到同時訂閲亞馬遜和Netflix或者亞馬遜和Spotify的理由。最重要的是，這些訂閲費用不高;他們中的大多數人每月的訂閲費大概在10美元左右。
它們都還有空間。畢竟，看看社交媒體世界吧。人們使用Facebook(NASDAQ:FB)、Instagram、Twitter(NYSE:TWTR)、TikTok、Snapchat(NYSE:SNAP)等。
Spotify應該繼續保持領先地位
亞馬遜會將大量原本會成為Spotify付費用户的人剝離出去嗎?
當然可以。亞馬遜是一家非常有能力的公司，擁有雄厚的資金和犧牲短期利益以換取長期增長的傾向。
但我認為這不足以對Spotify的收入增長產生實質性影響。
然而，在這條新聞發佈之後，更明顯的是Spotify可能不得不為最好的播客人才的發展支付更多的錢。
但這對Spotify的投資者來説不應該太驚訝。這一領域必然會吸引越來越多的競爭，而在所有的公司中，亞馬遜會進入這個新的流媒體領域，這一點也不令人震驚。
因此，Spotify的內容將繼續變得更加昂貴。但它的收入/用户增長前景仍然很好，這是Spotify的投資者應該關注的。
本文作者：NICK VASCO，美股研究社（公眾號：meigushe）