董事長任職15個月就更替 這家萬億級基金公司怎麼了?老二位置沒了 想保老三也有點懸

  在任職僅15個月後,工銀瑞信基金公司更換了董事長。

  券商中國記者注意到,郭特華任職董事長期間,工銀瑞信基金公司經營能力顯著下降,公募業務規模增長未有起色,工銀瑞信基金公司2018年淨利潤排名全行業第二,2019年淨利潤排名下滑至行業第三,易方達基金取代了工銀瑞信基金。

  更為關鍵的信息是,工銀瑞信基金淨利潤老三的位置,可能也比較難保。最新披露的半年報數據顯示,廣發基金今年上半年淨利潤增幅高達50%,淨利潤9.1億,幾乎追平增速不足19%的工銀瑞信基金,後者同期淨利潤為9.38億,相差僅為2800萬元。

  巨頭基金公司啃老問題多

  9月5日,工銀瑞信發佈公告稱,郭特華因個人原因辭任董事長,公司黨委書記、總經理王海璐代為履行董事長職務,代為履行職務的時間不超過90日。

董事長任職15個月就更替 這家萬億級基金公司怎麼了?老二位置沒了 想保老三也有點懸

  公開信息顯示,郭特華2019年5月起任工銀瑞信董事長,任職年限僅一年零三個月。郭特華的曾於1989-1998年擔任中國工商銀行總行商業信貸部、資金計劃部副處長,1998-2005年擔任中國工商銀行總行資產託管部歷任處長,副總經理。

  代為履行董事長職務的王海璐目前為工銀瑞信基金公司總經理,公開信息顯示,王海璐在1997 年 7 月開始先後在中國工商銀行總行管理信息部、辦公室、金融市場部工作;2010 年 9 月至 2019 年 1 月任中國工商銀行總行金融市場部副總經理;2019 年 1 月加入工銀瑞信基金管理有限公司,現任工銀瑞信基金管理有限公司黨委書記、董事、總經理,兼任工銀瑞信資產管理(國際)有限公司董事長。

  工銀瑞信基金公司成立於2005年,註冊資本2億,為國內首家銀行系基金管理公司,股權結構是工商銀行瑞士信貸銀行分別持股80%和20%。

  值得一提的是,郭特華在工銀瑞信基金公司董事長職位上僅有15個月。2019年5月9日,工銀瑞信基金公司發佈公告稱,公司原總經理郭特華轉任公司董事長,王海璐出任公司總經理,工銀瑞信基金原董事長尚軍因工作需要已經於5月6日正式離任。

  券商中國記者注意到,工銀瑞信基金公司2019年的淨利潤排名較2018年出現了下滑。

  工行年報披露,工銀瑞信在2018年實現淨利潤14.96億元,排名同行業第2,僅次於天弘基金。但在2019年,這一數據出現了變動。根據上市公司披露的基金公司經營數據顯示,天弘、易方達、工銀瑞信三家基金公司三家公司2019年淨利潤分別為22.14億、17.26億和15.36億。

  顯而易見的是,工銀瑞信基金公司給股東的賺錢能力排名下降了,老二位置不保,已被易方達基金公司取代。最直觀的數據是,工銀瑞信基金公司2019年淨利潤同比微增3%,易方達基金公司的同比增長高達26%。

  在最為關鍵的公募業務規模上,郭特華任職期間,工銀瑞信基金公司一直在吃老本。

  雖然2019年的A股市場温和,資金開始逐步活躍,基金產品賺錢效應突出,但公告銀瑞信基金公司的公募業務規模增長並無明顯起色。在郭特華任職董事長期間,工銀瑞銀基金公司的公募規模最低跌至4781億,任內最高規模維持在5600億附近。而工銀瑞信基金公司公募規模在2018年最低也超過6000億。

  行業老三位置還能保住嗎?

  值得關注的是,2020年牛市環境下,工銀瑞信基金公司對大股東的貢獻能力,可能將繼續遜色於其他大型基金公司。

  根據廣發證券發佈的2020年半年報,旗下控股參股的易方達基金和廣發基金經營情況曝光,易方達基金上半年實現營業收入35.04億元,淨利潤10.48億元,同比分別增長35.10%、52.63%;廣發基金上半年營業收入26.07億元,淨利潤9.1億元,同比增幅均超過50%。

  那麼工銀瑞信基金公司呢?根據工商銀行半年報,今年上半年,工銀瑞信基金管理資產總規模1.29萬億元;淨利潤9.38億元,同比增長18.6%。

  也就是説,在淨利潤的增幅上,工銀瑞信基金公司繼續遜色於易方達基金公司,想在今年扳回一局、回到老二的位置有點難。

  這還不算,根據上述機構披露的經營數據,廣發基金公司今年上半年已幾乎追平工銀瑞信基金公司,淨利潤相差僅為2800萬。

  廣發基金公司在2019年、2020年連續兩年都出盡風頭,成為基金行業的大贏家。明星基金經理劉格菘管理的廣發雙擎升級、廣發創新升級、廣發多元新興三隻基金包攬主動權益類基金業績前三甲,其中廣發雙擎基金去年的收益率超過120%。憑業績的吸引力,在2020年初發行的廣發科技先鋒基金,獲得超過900億資金的搶購。

  考慮到廣發基金今年上半年的淨利潤已幾乎追平工銀瑞信基金,若廣發基金在下半年繼續保持高增長勢頭,工銀瑞信基金公司今年的淨利潤排名將繼續下滑,老三位置可能也難保。

  “銀行系基金公司的問題是更依賴於渠道銷售的能力,但投資能力往往一般”有基金公司人士指出,由於背靠銀行股東所具有的強大渠道能力,銀行系基金公司甚至可以將許多平庸的產品賣出爆款,從而獲得驚人的管理費收入。

  在這種背景下,銀行系基金公司對打造明星基金經理興趣不大,因為即便是平庸的產品搭配平庸的基金經理,銀行系基金公司尤其是一線巨頭,也能賣出驚人的規模。

  但隨着中國公募基金行業和投資者愈加成熟,對基金業績的敏感度更高,業績轉換為直接經營指標的效果更加明顯,市場資源逐步從銀行系一家獨大的局面,向績優型基金公司轉移,易方達和廣發基金的崛起,很大程度上體現出公募基金業績主導的局面已經形成,最新披露的銀行系基金公司數據也顯示,一家大型銀行系基金公司2020年上半年牛市環境下的淨利潤竟然下跌了9%。

  在這種背景下,銀行系基金公司的管理層依賴於股東渠道吃老本的習慣,可能在公募基金變革的大時代面臨進一步的競爭壓力。

(文章來源:券商中國)

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