目標風險型養老基金需要投資者明確知道自己的風險承受能力，投資理財的需求，能夠接受的淨值波動率等。投資者隨時可以根據自己當前的理財需求、風險承受能力變化選擇不同的產品，甚至可以同時選擇三種不同類型基金進行組合投資。
養老理財規劃越早，退休生活越有保障。為了滿足大家的養老理財需求，目前基金公司也是紛紛發行養老理財基金，並主要以FOF(基金中的基金)的運作模式來運行。目前國內養老理財基金主要有兩類：養老目標風險型FOF和養老目標日期型FOF。
目標風險基金(Target Risk Funds，TRFs)是根據高、低風險資產配置比例來決定其風險特徵，主要分為積極型、平衡型和穩健型三大類。
比如積極型養老目標基金，其投資高風險資產(股票基金、偏股混合型基金、商品基金等)的比例一般在65%~80%之間，並在長期投資中始終保持這一比例，其風險較高；而平衡型養老目標基金的高風險資產佔比在45%~60%之間；穩健型的養老目標基金的高風險資產比例一般在10%~25%。
積極型、平衡型和穩健型三種養老目標風險型基金的風險收益屬性都十分明確，彼此區分也比較大，投資者能夠很清晰地辨識。
目標日期基金(Target Date Funds， TDFs)就是以投資者退休日期為目標，根據不同生命階段風險承受能力進行投資配置的基金。它假定投資者隨着年齡增長，風險承受能力逐漸下降，因此會隨着所設定目標日期的臨近，逐步降低高風險資產(股票基金、偏股混合型基金、商品基金等)的配置比例，增加低風險資產(債券、債券基金等)的配置比例。
這類基金最大的特點是，其針對的目標人羣非常確定，往往是針對目標日期前後5年左右退休的人羣設計。比如“目標日期2050基金”就主要是為將在2048年~2052年左右退休的人羣設計的。如果你的退休年份是2060年，那麼這隻基金顯然不太適合你。
同時，目標日期基金屬於大眾化運作基金，其只根據退休年齡的臨近而減少權益資產的配置，並不考慮單個個體本身的風險屬性差異。只要臨近目標日期，基金的整體屬性就會越來越穩健。
目標風險型與目標日期型養老基金無論是本身的風險收益屬性還是適合的人羣，都非常的明確。
目標風險型養老基金三種類型的特點非常明確，所以它需要投資者明確知道自己的風險承受能力，投資理財的需求，能夠接受的淨值波動率等。投資者隨時可以根據自己當前的理財需求、風險承受能力變化選擇不同的產品，甚至可以同時選擇三種不同類型基金進行組合投資。
也就是説，只要你時刻對自己的養老理財有一個清晰的目標、明確自己的風險屬性，那麼目標風險型養老基金就是你的菜。
但是，如果你並不清楚自己的風險屬性，也不太瞭解如何投資，或者你是剛剛接觸理財的投資新手，只是明確知道自己的退休年份，那麼目標日期型基金就比較適合你。
其實，目標風險型養老基金與目標日期型養老基金本身沒有好壞之分，其針對的目標客户也不同。投資者在投資前，首先要明確自己的風險屬性和投資目標，從而選擇適合自己的產品。 畢竟，適合的才是最好的。
（文章來源：中國基金報）