摩根士丹利研究發現，其跟蹤的主要金融產品今年8月交易量均低於歷史平均水平。考慮到今年1-7月巨大的成交量，8月市場交易量突然下跌顯得格外不同尋常。
相關研究團隊表示，他們研究了6種市場主流金融產品今年8月1日—18日的交易量，交易量數據顯著低於過去10年曆史平均水平：
SX5E（斯托克50指數）期貨8月交易量只有290億美元，這較過去10年同期歷史平均值410億美元低28%；
SX5E指數期權8月日均交易量僅為63.9萬份，這較過去10年平均水平低48%，上一次出現這麼低的成交量還在2013年
SX5E股息期貨8月交易量僅有8400萬美元，這較過去10年平均水平3.8億美元低62%。
唯一表示“正常”的是現金股票交易，數據顯示，SX5E指數的日均交易額為120億美元(比正常水平低10%)，而SXXP的日均交易額為390億美元(比正常水平低4%)。
除了股息期貨(其名義交易量通常比股票期貨低0.5%)，SX5E指數期權的季節性交易量下降最多，其20天移動平均交易量剛剛達到2013年的水平；
與其它產品不同，個股期權1-7月的交易量是2010年以來最差的。今年3月，SX5E指數期權名義交易量與SX5E個股期權名義交易量之比達到37倍，為10年來的最高點。在指數下跌的推動下，這一比率已降至15倍。
大摩認為，8月市場流動性大幅下降可能的解釋原因包括：2020年有大量未被察覺的交易；股票現貨價格只恢復了65%；期權基金的相對交易水平依然過高。