最近我發現一個現象，地產大佬們在頻頻佈局上游的家裝建材行業。
例如恆大地產2017年入股江山歐派，江山歐派的股價翻了五倍有多。
而碧桂園今年也打響了三筆戰役。
第一筆家居戰役！4月12 日，5 億元入股，狂掃帝歐家居。
第二筆家居戰投！5月5 日，4.99億元入股，狂掃蒙娜麗莎。
第三筆家居戰投！5月20 日，4.15億元入股，狂掃惠達衞浴。
碧桂園一口氣吞下了家裝行業前三強，那麼我們就看看傍了地產大佬們大腿的家裝公司能否複製江山歐派走勢。
我們再來分析一下家裝建材行業的盈利模式。一般來講，家裝建材行業的盈利模式分為三種。
第一種，成本優勢：例如水泥行業，在景氣度下行的時候，打擊競爭對手。目前進入壟斷競爭的階段，量穩價升階段，能夠控制產能帶動產能上漲。看好華東地區的水泥格局。
第二種，資金優勢：這類企業成本優勢不太明顯，上市公司可以階段性藉助資金優勢，通過持續擴產以及對下游客户放開賬期獲得發展。例如：東方雨虹、帝歐家居、蒙娜麗莎、三棵樹、亞士創能、磊知集團、蘇博特
第三種，品牌優勢：能夠解決行業痛點，才能樹立品牌。例如：偉星新材（防水管材），三棵樹（環保漆），北新建材（高端石膏板），堅朗五金（系統性盈利）。
另外，隨着房地產竣工面積回暖，精裝修有望放量，也有望帶動整個房地產業鏈。
作者：李孟祖
證券執業資格號：A0590615110003
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