“精選層開市交易相關技術、業務和監管準備工作均已完成。7月27日精選層將正式設立並開市交易。”7月22日下午，隨着全國股轉公司相關負責人在媒體溝通會上的這一席開場講話，新三板精選層開市日期正式對外官宣。自2019年10月新三板啓動深改以來，精選層相關工作可謂銜枚疾進。對於投資者而言，精選層漲跌幅限制為30%、成交首日不設漲跌幅限制、股票行情刷新頻率為6秒一次等則是在交易過程需注意的重點。
準備就緒
2019年10月，證監會啓動新三板深化改革，之後，精選層設立、轉板制度出台等相關工作銜枚疾進。時隔9個月後，精選層這一新的分層板塊將在7月27日正式與投資者見面。
開市前，精選層相關準備工作如何？全國股轉公司相關負責人在7月22日下午強調，精選層開市交易已準備就緒。
據瞭解，今年以來，全國股轉公司就精選層交易系統相繼完成三輪仿真測試、三次全網測試、兩次壓力測試，覆蓋全部市場機構、業務場景和業務類型。另外，全國股轉公司還將於7月25日進行一次功能驗證測試。“經充分測試，交易系統各項功能符合業務預期。”全國股轉公司相關負責人如是表示。
隨着精選層開市日期正式敲定，首批32家企業晉級精選層進入倒計時階段。
“首批32家公司全部順利完成發行，發行後公司股本、市值符合精選層入層條件。”全國股轉公司相關負責人介紹道，發行完成後，首批32家公司均具備連續競價交易條件。
數據顯示，首批32只精選層新股共計募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元；32家公司平均申購倍數172.39倍；發行後總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股，其中總股本、流通股本最小的分別為0.39億股、0.13億股。發行過程中，平均每隻股票參與申購投資者數量超過35萬户，15只股票獲得戰略投資，戰略投資者認購股份數量平均為發行股份總數的16.13%。
漲跌幅為30%
對於投資者而言，精選層交易應該注意哪些事項無疑是需關注的重點。
相較於主板，精選層在交易上基本無大的差別，“差別就是參數上的差異，比如漲跌幅限制為30%”。全國股轉公司相關負責人在7月22日下午答記者問中表示。
根據交易規則，精選層成交首日不設漲跌幅限制。對此，資深投融資專家許小恆表示，精選層成交首日不設漲跌幅限制，在一定程度上更有利於市場的價格發現。
雖成交首日不設漲跌幅限制，但值得一提的是，精選層個股配套設置臨停機制。在不設漲跌幅期間，盤中股票價格較當日開盤價上漲或下跌達到或超過30%、60%的，股票盤中臨時停牌10分鐘。“精選層成交首日投資者熱情大概率較高，設置臨停機制在一定程度上將避免盲目性交易，這也將給予市場一定的冷靜期。”著名經濟學家宋清輝表示。
與主板有所不同，投資者通過限價委託或市價委託買賣精選層股票，申報數量起點為100股，且不設整數倍要求，不足100股部分要一次性賣出。例如支持申報101股、102股，如果剩餘99股就要一次性賣出。通常情況下，買入申報價格不得高於買入基準價格的105%，賣出申報價格不得低於賣出基準價格的95%。
值得一提的是，目前精選層股票行情刷新頻率為6秒一次，相較於主板市場的行情頻率略低。“建議投資者在參與交易過程中，基於最近成交情況合理確定委託價格，避免報價偏離幅度過大。”全國股轉公司相關負責人提醒道。
對於投資者交易注意事項，全國股轉公司相關負責人還表示，新三板市場立足為中小企業發展提供服務，中小企業可能存在商業模式較新、預期業績波動較大的情況，公司經營的不確定性更高，為了保障精選層股票流動性，促進價格有效形成，精選層股票交易制度與基礎層、創新層交易制度差異較大，個別制度安排同滬深主板及科創板也有不同。“投資者可以從諸如開收盤競價方式、盤中競價方式、漲跌幅範圍、委託類型、委託價格和數量要求、臨時停牌情形、大宗交易門檻等方面入手熟悉精選層交易規則。”全國股轉公司相關負責人表示，在精選層股票交易初期，若出現整體波動較大、個股嚴重分化等情形，都是市場博弈的結果。
對違法違規“零容忍”
除精選層交易系統準備就緒外，精選層交易監察準備工作也早已就位。對於精選層公司若存在違法違規行為，全國股轉公司將保持“零容忍”態度。
新證券法明確了全國股轉公司的交易自律監管職權，以及內幕交易、市場操縱、利用未公開信息交易等禁止性交易規定直接適用於新三板，使新三板交易監管工作開展具有了法律上的依據。
據介紹，針對精選層連續競價交易，全國股轉公司上線新一代監察系統，增加26個連續競價實時監控指標和16個定期核查指標，實現異常交易動態監測預警，構建內幕交易、市場操縱等線索識別跟蹤等功能。
另外，全國股轉公司強化監管聯動，建立了與證監會、地方證監局的信息互報機制，加強精選層監管過程中疑難問題和重大事項的溝通；建立了違法線索上報和案件移送機制，嚴查快查各種重大違法行為；建立了執法檢查和案件審理協作專門力量，配合證監會機關和派出機構對精選層公司進行現場檢查，對違規行為“挖深挖細”。
北京商報記者瞭解到，全國股轉公司針對精選層增設了專門的監察預警指標，全面覆蓋虛假申報、拉抬打壓、對倒對敲、封漲跌停等異常交易行為類型，極大提高盤中監控響應能力。“全國股轉公司將對違法違規行為及時打擊。”全國股轉公司相關負責人強調。