有幾天沒聊過市場了，今天簡單説一下，最近走勢跟之前預測一致，以震盪格局走勢為主。前期強勢股集體補跌，這就好像大家吃撐了，肯定要消化一下，不可能一口氣全吃完。
所以，剛剛進入市場的小夥伴，不能靠線性思維考慮市場，如果365天，每天都能賺錢，這樣跟在街邊討錢沒區別。要知道市場按照非線性運作，漲得多必須回饋社會，我們只管把握好“進出”機會，掐好自己「進」、「出」的最好時間，操作好買入、止盈、止損，炒股就是一個擇時的遊戲，什麼時候踩油門，什麼時候剎車全靠自己掌控。
在市場挑選食材也會一個非常重要的環節，這直接影響菜餚的味道。目前，市場的美食不多，以原始食材為主，比如低估值受益經濟復甦的週期行業，或者產業趨勢明確的領域。具體如：金融、地產竣工鏈、泛科技、經濟週期相關性更高的電動車、工業互聯網等板塊。
我們現在的就餐環境還是比較安全的，國內經濟依然處於復甦階段，貨幣政策正常化，反正有錢，但不知道往哪裏消費。下半年，新經濟繼續是主線，不過，新老的配置可能需要更加均衡，所以，科技+消費+基建都是未來的美食。
不過，還是忠告大家，響應號召：誰知盤中餐，粒粒皆辛苦。我們應該按時按量進食，別暴飲暴食。
今天趣聊市場後，再看看汽車板塊相關標的——愛柯迪，它屬於汽車行業中的壓鑄件廠商，之前我們聊過的旭升股份就屬於同行。
其實，國內壓鑄行業的集中度較低，相關企業有 12000 餘家，生產壓鑄件的企業約佔 70%以上，且大型壓鑄企業佔比僅10%。
國際的汽車壓鑄件龍頭有：墨西哥 NEMAK、日本 RYOBI 株式會社、瑞士 DGS 公司等。由於在裝備和技術水平上領先，一般以生產汽車、航空等高質量和高附加值的壓鑄件為主，在技術、規模優於國內相關企業。
國內壓鑄件廠商主要有兩類——
一類是汽車的配套企業，從屬於集團公司。
另一類是獨立壓鑄件企業，與下游客户建立合作關係。
國內獨立汽車壓鑄件廠商有：文燦股份、廣東鴻圖、鴻特精密、愛柯迪、旭升股份等。
國內單個企業市場份額較低，各有各的特色和市場。
2019 年這5大企業營收分別是：廣東鴻圖、愛柯迪、文燦股份、派生科技、 旭升股份。
鴻圖份額最高，其次是愛柯迪、文燦、派生、旭升。
但這樣對比還是比較籠統，他們所處的細分領域也是不一樣的，看看這裏差距是不是很大，所以，華叔前面就説，這是一個各有各的特色和市場，其實各自做的都不一樣。
愛柯迪的鋁合金精密壓鑄件，主要用於汽車雨刮、汽車空調、傳動、轉向、發動機、制動及新能源汽車三電系統等方面。
下游客户包括：法雷奧、 博世、麥格納、電產和耐世特等全球汽車零部件一級供應商龍頭。
配套產品包括：雨刮系統的電機殼體和擺臂、發動機系統的支架和泵體、變速器殼體和轉向管柱等產品。
愛柯迪產品全球滲透率接近 30%，是細分領域的“隱形冠軍”。
2019年愛柯迪97.78%的收入來源於汽車類產品，工業類產品收入佔2.76%。而海外收入佔了72.33%、國內佔27.67%。
愛柯迪主要產品為汽車鋁合金精密壓鑄件
愛柯迪終端客户情況
將這5家企業對比，你會發現一個有趣的情況，愛柯迪和旭升無論是毛利率，還是淨利率，他們都是比其他3家企業要高不少。這裏主要原因有2點——
1、全球主流 OEM，甚至豪華品牌客户對產品和配套要求高，產品具有更高溢價。
2、新能源汽車客户由於銷量具有不確定性，產品往往溢價更高。
愛柯迪新能源汽車產品主要為電機減速器箱體、三合一系統殼體等，通過博世、李爾和大陸等供應商最終配套大眾、奔馳、寶馬和沃爾沃等全球第一梯隊整車品牌。
2019年，愛柯迪壓鑄件營收體量為26.27億，壓鑄件銷售額位居國內第2，但相比海外壓鑄件巨頭，還有較大的提升空間。
2019年歸母淨利潤4.39億，利潤已超國際巨頭利優比3.2億利潤規模。國內外對標公司 2019 年的毛利率 22.3%， 淨利率 2.7%，2019 年毛利率、淨利率分別為 32.75%、17.21%，盈利能力顯著高於行業水平。
2020年一季度營收 6.1 億元，同比-2.9%，而同期國內乘用車行業產量同比-48.7%，表現顯著好於行業，主要受益於海外收入保持穩健增長，二季度海外疫情受控，但受到疫情影響，全球車企降本壓力加大，有望加速部分產品的進口替代。
愛柯迪一季度應收賬款5.51億，短期借款1.44億，沒有長期借款，流動負債7.08億，流動資金19.94億，從以上數據看，愛柯迪沒有資金流動問題。
最後，對比一下它們的PE和PB，跟毛利率、淨利率對比如出一轍，只有愛柯迪、旭升的PE-TTM稍稍正常。其他企業不是偏高，就是處於虧損狀態，反正就不太好看。
好，今天的內容就到這裏，明天是小週末，希望市場也能有一個好的走勢結束本週征程，我們下週見。
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1、北上資金淨流出20.82億，復星醫藥淨賣出5.68億。復星醫藥、立訊精密、恆瑞醫藥、中國平安淨賣出居前，分別獲淨賣出5.68億元、5.59億元、2.69億元、2.18億元。
2、劍橋科技：800G光模塊預計今年第四季度啓動樣品開發，明年內部測試樣品。800G光模塊將採用新一代調製模式PAM4，技術難度更大。目前，公司正與核心芯片供應商緊密討論評估，預計2020年第四季度啓動樣品開發，2021年內部測試樣品。
3、TCL科技旗下TCL華星將與EInk元太科技合作製造電子紙TFT背板。TCL華星將採用8.5代TFT面板線生產線製造42吋電子紙TFT背板，此為全球首度以8.5代線生產大尺寸電子紙背板，也是目前全球製造電子紙TFT背板最大的世代廠。雙方的合作還包括大尺寸電子紙廣告牌的市場應用推廣。
4、中國移動上半年淨利潤557.7億元，同比-0.5%。去年同期560.6億元，同比-0.5%；上半年營收3899億元，同比+0.1%；上半年通訊業務收入3582億元，同比+1.9%。截至6月底，移動客户達到9.47億户，其中5G套餐客户達到7020萬户。
5、聯想集團第一季度淨利潤2.128億美元，超出預期。同比+31%，分析師預估1.255億美元；第一季度營收133.5億美元，分析師預估122.1億美元；第一季度毛利率15.3％，分析師預估16.3％。