金融界基金05月26日訊 華安新絲路主題股票型證券投資基金（簡稱：華安新絲路主題股票，代碼001104）公佈最新淨值，上漲1.56%。本基金單位淨值為1.628元，累計淨值為1.628元。
華安新絲路主題股票型證券投資基金成立於2015-04-09，業績比較基準為“中證800指數*80.00% + 中債-總指數*20.00%”。本基金成立以來收益62.80%，今年以來收益13.29%，近一月收益5.92%，近一年收益50.18%，近三年收益68.36%。近一年，本基金排名同類（99/734），成立以來，本基金排名同類（153/877）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為20.84%，近兩年定投該基金的收益為45.17%，近三年定投該基金的收益為49.94%，近五年定投該基金的收益為65.23%。（點此查看定投排行）
基金經理為謝昌旭，自2018年10月31日管理該基金，任職期內收益85.63%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為貴州茅台（持倉比例7.68% ）、立訊精密（持倉比例6.07% ）、愛爾眼科（持倉比例5.40% ）、恆瑞醫藥（持倉比例5.10% ）、五糧液（持倉比例4.98% ）、通策醫療（持倉比例4.32% ）、康泰生物（持倉比例3.59% ）、美的集團（持倉比例3.42% ）、海螺水泥（持倉比例3.19% ）、牧原股份（持倉比例2.51% ），合計佔資金總資產的比例為46.26%，整體持股集中度（中）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為貴州茅台（持倉比例7.20% ）、五糧液（持倉比例6.12% ）、恆瑞醫藥（持倉比例5.66% ）、愛爾眼科（持倉比例4.50% ）、中國平安（持倉比例4.25% ）、立訊精密（持倉比例4.10% ）、美的集團（持倉比例4.02% ）、招商銀行（持倉比例3.99% ）、通策醫療（持倉比例3.81% ）、萬科A（持倉比例2.54% ），合計佔資金總資產的比例為46.19%，整體持股集中度（中）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年一季度中國和全球遭遇了百年不遇的新冠疫情，在疫情衝擊下短期經濟近乎停擺，商品和資產價格大幅下跌，得益於中國對疫情較好的控制、以及前期審慎宏觀政策降低了宏觀風險，A股表現相對較好，但也經歷了寬幅震盪，一季度上證綜指下跌9.83%，滬深300下跌10.02%，創業板指表現突出，上漲了4.1%。行業方面，農業、醫藥、計算機、通信、建材等內塊表現較好，而休閒服務、採掘、非銀、交運、家電等受疫情影響較大的行業表現落後。
報告期內本基金保持較高倉位運作，本基金繼續圍繞“一帶一路”受益方向進行佈局，以內需消費、現代服務、寡頭製造等相關行業中的優秀公司為核心配置，期間減持了和宏觀相關性較強的金融、化工、油服以及外需相關的電子等行業的股票，增持了醫藥、必需消費、教育、傳媒、農業等行業的股票，報告期內本基金表現超過業績基準。
報告期內基金的業績表現
截至2020年3月31日，本基金份額淨值為1.428元，本報告期份額淨值增長率為-0.63%，同期業績比較基準增長率為-6.32%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2020年二季度，我們對股票市場保持謹慎樂觀的態度。
首先從短期看，國內疫情得到相當程度的控制，經濟有望逐步回暖，但全球疫情還處於蔓延的階段，二季度外需將面臨重大考驗，同時國內還面臨較大的防止疫情輸入的壓力，因此短期經濟和企業盈利仍然面臨較大的不確定性；中長期看當前國內主要經濟部門對未來預期較為謹慎，相關行為較為保守，未出現槓桿率持續提升、產能大幅擴張、存貨不斷累積的情況，政府對短期刺激行為較為剋制，而是通過積極改革、推動技術進步來提升中長期經濟增長潛力。因此我們認為短期經濟具有較大不確定性，但中長期我們仍然較為樂觀。同時我們看到本輪疫情中，國內的一些優勢行業、優秀公司的競爭地位明顯提升，有望在未來的復甦中獲得更高的份額。
從估值來看，當前整體估值處於合理水平，傳統行業的估值偏低，一定程度上反應了未來經濟環境和企業盈利的不確定性。風險溢價處於中性偏高水平，股票市場相比於債券等資產吸引力更強。同時為了應對疫情，全球主要經濟體都進行了持續的貨幣寬鬆政策，對估值提供較強支撐。長期看，房地產長期空間受限，股票在居民財富配置中比例不斷提升是持續的趨勢。
風險偏好方面，短期受到疫情影響，風險偏好有明顯回落，我們認為對於中長期投資是較好的事情。未來我們認為政府不斷出台深化資本市場改革的政策，如加速註冊制推進、引導長期資金入市、嚴格退市等，將極大提升社會資源配置效率，支持經濟特別是新興產業的發展，有望提升風險偏好。中美衝突將是資本市場長期面臨的重要問題，疫情衝擊下可能使得衝突進一步加劇，對風險偏好會有持續的壓制，我們會持續關注這一變化帶來的比如產業轉移和升級、國產替代等不可逆的趨勢對投資的影響。
綜上所述，我們對2020年股票市場保持謹慎樂觀的態度，圍繞“一帶一路”受益的相關行業和公司，重點投資內需消費、現代服務、寡頭製造等方向，選擇風險收益比高的投資標的構建投資組合，努力為持有人達成“承擔較低風險獲取中長期合意回報”的投資目標。