嘉實物流產業股票A淨值下跌1.67％ 請保持關注

　　金融界基金06月16日訊 嘉實物流產業股票型證券投資基金（簡稱：嘉實物流產業股票A，代碼003298）公佈最新淨值，下跌1.67%。本基金單位淨值為1.527元，累計淨值為1.527元。

　　嘉實物流產業股票型證券投資基金成立於2016-12-29，業績比較基準為“中證全指運輸指數*80.00% + 中債-總指數*20.00%”。本基金成立以來收益52.70%，今年以來收益2.55%，近一月收益6.49%，近一年收益23.34%，近三年收益50.44%。近一年，本基金排名同類（417/744），成立以來，本基金排名同類（245/887）。

　　金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為9.70%，近兩年定投該基金的收益為23.96%，近三年定投該基金的收益為26.48%，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）

　　基金經理為肖覓，自2016年12月29日管理該基金，任職期內收益52.70%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為韻達股份（持倉比例8.96% ）、星宇股份（持倉比例6.33% ）、春秋航空（持倉比例4.92% ）、上海機場（持倉比例4.57% ）、吉祥航空（持倉比例4.32% ）、長城汽車（持倉比例4.30% ）、郵儲銀行（持倉比例4.02% ）、新泉股份（持倉比例3.80% ）、上汽集團（持倉比例3.55% ）、華域汽車（持倉比例3.41% ），合計佔資金總資產的比例為48.18%，整體持股集中度（中）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為韻達股份（持倉比例9.68% ）、星宇股份（持倉比例9.39% ）、吉祥航空（持倉比例5.99% ）、春秋航空（持倉比例5.16% ）、圓通速遞（持倉比例4.95% ）、東方航空（持倉比例4.52% ）、南方航空（持倉比例4.05% ）、建發股份（持倉比例3.96% ）、郵儲銀行（持倉比例3.91% ）、中國國航（持倉比例3.85% ），合計佔資金總資產的比例為55.46%，整體持股集中度（高）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　報告期內，新冠肺炎疫情在全球的大爆發成為了對市場和基本面最大的衝擊因素。因疫情爆發恰逢春節期間，中國疫情在強有力的政策和執行力下迅速得到控制，截止報告期末，已經看到了國內開始復工復產的良好局面。但3月開始疫情在全球開始大規模蔓延，從全球視角來看整體疫情還遠未得到控制，且仍然存在着較大的不確定性。因為疫情帶來的限制措施，隨着疫情本身的持續，宏觀經濟層面上肯定會存在較大的下行風險，但好在無論是中國還是美國，政策層面上都提供了強有力的支持措施，如果疫情在4月底得到控制，可以預期這次疫情仍然會是一個偏短的波動，但如果疫情無法有效控制，不排除開啓一輪衰退週期的可能性。分行業來看，可選消費、出口相關行業受影響較大，直接關係到人員流動的交通運輸行業更是受衝擊最大的板塊，可以預期的是相當多物流行業中的企業會遇到相當大的經營困難，且不能排除停止運行退出市場的可能性。對應到投資上，可以看到相關的上市公司也在悲觀預期下經歷了股價的大幅回撤，本基金因對相關標的有一定風險暴露，在這個過程中也受到一些影響，淨值出現一定回撤，在此向投資者表示抱歉。但展望未來，可以預期的是對於物流行業中的優質公司而言，只要能生存下來，這次疫情實際上對他們更多也是一次非常好的獲取市場份額的機會，在經濟活動恢復正常後可能會看到：供給端因為上游產能被壓縮受到相當程度限制、競爭格局大幅改善、需求恢復正常，這個過程中會帶來優質公司非常好的買點和非常好的資本回報。本基金對於這類機會會繼續保持高度關注。

　　報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末嘉實物流產業股票A基金份額淨值為1.371元，本報告期基金份額淨值增長率為-7.92%；截至本報告期末嘉實物流產業股票C基金份額淨值為1.362元，本報告期基金份額淨值增長率為-8.04%；業績比較基準收益率為-12.04%。