中國基金報記者 王元也
又是一起內幕交易。
上市公司董事長是內幕消息知情人，敏感期內和多年好友相約打牌，然後好友就突擊買入了這家上市公司的股票。
是巧合嗎？非也。
近日，四川證監局對這起內幕交易進行了處罰。讓我們一起來看一看。
緣起一樁收購案
事情要從2020年美的集團對北京合康新能科技股份有限公司（以下簡稱合康新能）的收購説起。
2020年1月3日，美的集團相關人員到合康新能浙江嘉善辦公室與葉某吾、範某等人會面，談到初步合作意向。1月13日，美的集團內部召開討論會，董事長方某波同意推進收購合康新能事宜。
2020年1月13日至14日，美的集團相關人員與葉某吾就轉讓股票的具體細節進行溝通協商，並達成協議。3月23日，美的集團執委會討論並通過對合康新能的收購方案。
2020年3月25日，廣東美的暖通設備有限公司（以下簡稱美的暖通，為美的集團子公司）與合康新能原控股股東上海上豐集團有限公司（以下簡稱上豐集團）、葉某吾、劉某成簽署了《關於北京合康新能科技股份有限公司之股份轉讓協議》，約定上豐集團將其持有的1.98億股股合康新能股份、劉某成將其持有1114.18萬股合康新能股份（合計2.09億,約佔公司總股本18.73%）轉讓給美的暖通。同日，美的暖通與上豐集團、葉某吾簽署了《表決權委託協議》，約定上豐集團和葉某吾將合計持有5574.73萬股（佔合康新能總股本的5%）合康新能股份的表決權不可撤銷地委託給美的暖通，委託期為本次交易股份完成交割之日起15個月。上述交易完成後，美的暖通將控制合康新能23.73%的表決權，成為公司控股股東，美的集團將成為合康新能的間接控股股東，何某健將成為合康新能的實際控制人。
3月25日收市後，美的集團發佈了《關於收購北京合康新能科技股份有限公司控股權的提示性公告》，合康新能發佈了《關於公司控股股東、實際控制人擬發生變更的提示性公告》。
根據《證券法》第五十二條第一款的規定，該信息在依法公開前，屬於內幕信息，敏感期為2020年1月13日至3月25日。
葉某吾作為股權的擬出讓方的實際控制人，時任合康新能董事長，是內幕信息知情人，知情時間不晚於2020年1月14日。
打牌透露內幕消息？
董事長多年好友利用兒子賬户突擊買入 獲利173.67萬元
本次處罰的主角張俊生就是葉某吾多年好友。張俊生是怎麼知曉這個內幕消息的呢？
原來，就在美的集團通過對合康新能的收購方案前一日下午，葉某吾和張俊生相約打牌，3月23日早上8點32分，兩人打了47秒的微信電話，並通過微信再次相約見面。
就在這通電話後，張俊生開始突擊買入合康新能，當然，他沒有用自己的股票賬户，而是利用兒子張某茫賬户，指示其買入，其在2020年3月23日至25日期間突擊給“張某茫”證券賬户轉入了600萬元。在2020年3月23日9：38分，9：39分，10：25分，其和兒子張某茫通了三次電話，指示其買入合康新能股票。張某茫按照張俊生指示通過手機下單，自當日9：40分開始買入，3月23日至3月25日期間，分多筆共計買入187.54萬股合康新能的股票，成交金額596.73萬元。
7月20日，該賬户將所持“合康新能”清倉，盈利173.67萬元。
從盤面來看，張俊生持倉期間，合康新能的股票整體上漲明顯，從3月23日至其清倉的7月20日，漲幅達67.4%，在收購消息公佈後的數天內，合康新能的股價最高到達6.14元/股。
監管出手
累計被罰沒近700萬元
四川證監局認為，張俊生此次交易活動與內幕信息形成高度吻合，買入資金系突擊轉入，單筆委託金額明顯放大，交易金額明顯增大，交易行為明顯異常，違反了《證券法》第五十條、第五十三條第一款的規定，構成《證券法》第一百九十一條規定的內幕交易行為。
張俊生在申辯中請求降低處罰。其表示，自己與葉某吾的聯繫屬於朋友間的正常聯繫，無直接證據證明兩人存在內幕信息傳遞。其基於與葉某吾的朋友關係，熟悉公司情況，看好新能源行業發展前景，並根據公開的利好信息和充分利用閒置資金的需求作出買入“合康新能”的決定；此外，其認為本次股權變動並非所有投資人都判斷為利好消息，且其交易時未全倉買入“合康新能”，之前也曾持有“合康新能”。
經複核，四川證監局認為，在案證據能夠證明內幕信息公開前當事人與內幕信息知情人葉某吾聯絡、接觸，其證券交易活動與內幕信息高度吻合，且當事人不能作出合理説明，提供的證據不能排除其利用內幕信息從事相關證券交易活動，可以認定內幕交易行為成立；此外，市場其他主體是否將本次股權變動判斷為利好消息，不影響當事人的判斷，且當事人交易時是否全倉買入和前期持有情況，不影響內幕交易性質的認定等。因此，對張俊生的申辯意見不予採納。
根據違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十一條的規定，四川證監局對張俊生作出“沒一罰三”的處罰，沒收張俊生違法所得173.67萬元，並處以521.01萬元的罰款，累計罰沒694.68萬元。
編輯：喬伊
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來源：中國基金報