瑞銀:降平安好醫生評級至中性 目標價大幅下調至28港元
瑞銀髮表研究報告,將平安好醫生評級由買入調低至中性,並修改估值方法,由現金流折現率改為分類加總估值法,目標價相應由115港元大幅下調至28港元,指平安好醫生較同業有折讓,主要反映增長較慢預期,加上於戰略調整上有較高的不確定性。該行指公司自去年下半年起進行策略性調整,面向更多企業客户及提供綜合健保服務,預期最快2024年可達至收支平衡,早於原先預期的2025年。雖然該股估值處於歷史低位,但料2022年上半年收入壓力持續,同時監管壓力亦限制估值重評空間;預期平安好醫生2022至2023年收入複合年增長率為9%,較早前預測的32%大幅調低。