本文轉自：數據寶
作者：數據寶 張智博
春節假期已接近尾聲，縱覽全球股市漲跌行情，全球重要股指多數錄得上漲，港股表現亮眼，A股節後“開門紅”值得期待。
春節期間全球重要股指多數上漲
證券時報·數據寶統計，春節假期期間（1月31日至2月4日），全球重要股指多數錄得上漲，僅法國CAC40和德國DAX小幅下跌。港股表現領跑全球，恆生科技指數、恆生指數兩個交易日內分別錄得漲幅5.48%、4.34%。重點指數中，金融、工商漲逾3%；地產和公用事業分別漲逾2%、1%。
美股方面，道指、納指、標普500在連漲三天後迎來大幅下跌。受週三盤後元宇宙巨頭Meta業績暴雷影響，週四美股三大指數全線收跌，科技股遭遇重挫，市場一片哀嚎；週五公佈的美國1月非農就業數據遠超市場預期，美股三大股指則對此做出了較為正向的反應。整個春節期間，納指收漲2.38%，道指、標普500漲逾1%。
2022年以來，恆指累計上漲5.02%，表現居於全球前列；恆生科技指數雖然小幅下跌1.58%，但仍跑贏美股三大指數。
2月4日，在美股大幅走跌的情況下，港股走出獨立行情，或與市場對於美聯儲近期收緊貨幣政策以應對通脹的預期和流動性政策論調有關。另一方面，恆指最新滾動市盈率僅為11.32倍，遠低於美股23倍以上的估值水平，對於資金來説更具吸引力。
美國3月加息預期升温
A股節後流動性合理充裕
美國勞工部數據顯示，美國1月非農就業新增46.7萬人，遠超市場預期15萬人和前值水平19.9萬人。受非農就業數據意外強勁影響，10年期國債收益率突破1.9%至1.93%，創2019年12月以來最高水平。同時，美國勞工部對過往數據進行修正，2021年12月非農就業由19.9萬人修正至51萬人，11月由24.9萬人修正至64.7萬人，合計增加70.9萬人。經調整後，2021全年美國非農新增就業666.5萬人，創美國史上最大單年增幅。
美國1月非農就業數據大超預期打破市場擔憂，但薪資上漲也進一步印證了國內通脹壓力，這勢必對美聯儲貨幣政策造成影響。前美國財政部長勞倫斯·薩默斯表示，市場需要為美聯儲在年內剩餘七次會議上每次都會加息的可能性做準備，甚至會一次性加25個基點以上。美國銀行預測美聯儲將在接下來今年所有會議上宣佈加息。
相較於美國市場，節後A股市場將迎來流動性合理充裕的資金面環境。中信證券表示，央行節前向市場大量投放跨節資金，啓動跨春節流動性安排，呵護資金面穩定的態度較為明確。節後流動性缺口將大幅改善，且貨幣政策仍然處於寬鬆週期之中，因此2月可能在繳税、政府債繳款等部分時點資金面有所收緊，但不會改變利率整體下行的趨勢。
分析人士指出，儘管節後央行逆回購資金將到期收回，但現金大量回籠會使得銀行體系流動性總量大幅增加；且節後首周國債到期量較大，也會增加一定流動性。總體流動性供給相對較多，市場資金面會更加寬鬆。與此同時，貨幣政策逆週期調節持續靠前發力，實體經濟發展將迎來更友好的融資環境。
滯漲股一覽
中金公司觀點認為，2022年A股有望機遇大於風險。2022年為疫情大沖擊後的“餘波”期，中外增長與政策週期再次反向。儘管不確定性仍不少、市場路徑可能仍有波折，但中國政策趨松、增長逐步改善、市場整體估值不高，市場環境逐步有利，重在依據市場主要矛盾變化把握階段性和結構性機遇。
數據寶按照下列三個條件對上市公司進行篩選，統計了A股滯漲股名單，以饗讀者。
1、最新滾動市盈率低於20倍；
2、2021年度業績快報/預告增幅區間中值高於100%且全年淨利潤高於20億元；
3、2021年第三季度至今累計下跌且最高漲幅不足10%。
數據寶統計，共計篩選出28股。其中，化工行業13股上榜，佔到全部滯漲股的近一半。預計全年淨利潤增幅最高的個股是雲天化，為1223.35%；本鋼板材、華誼集團、興發集團、合盛硅業等4股緊隨其後，增幅均落在500%-650%區間。
滯漲的千億市值股有4只，分別為中國石化、萬華化學、智飛生物、合盛硅業。除去合盛硅業，其餘3股全年淨利潤規模均逾百億，中煤能源、TCL科技淨利潤也超百億大關。
機構關注度方面，11股近期獲10家以上機構評級。其中，萬華化學、智飛生物、中國巨石拿下前三，分別有32家、29家、29家機構參與公司評級，另有龍佰集團、新鳳鳴評級機構在20家及以上。
