再遭下調！紫光集團多隻存續債評級被調降至BBB，還有超60億元債券將在一年內到期
近期債市一片哀嚎，多隻信用債違約或暴跌引發市場悲觀情緒蔓延。而紫光集團近期因放棄一筆永續債贖回以及一筆13億元私募債到期兑付情況受到市場關注。
記者注意到，11月16日，中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信國際”）將紫光集團主體信用等級由AA調降至BBB，同時將“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的債項信用等級由AA調降至BBB，並繼續列入可能降級的觀察名單。這是中誠信國際本月以來第二次調降紫光集團主體及相關債項信用等級。
多隻存續債評級下調
11月15日，紫光集團一筆13億元的私募債“17紫光集團PPN005”到期並應於當日兑付（順延至11月16日）。而據中誠信國際公告，截至2020年11月16日終，紫光集團未能與投資者達成展期協議，同時未提供“17紫光集團PPN005”足額償付本息的相關證明。
中誠信國際指出，紫光集團本部境內公開存續債券未設置交叉違約條款，但此次違約或將觸發部分其他有息債務交叉違約，會進一步加劇公司外部融資環境惡化、削弱其流動性，後續債券兑付存在很大不確定性。
基於上述因素，中誠信國際決定將紫光集團主體信用等級由AA調降至BBB，並繼續列入可能降級的觀察名單；將“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的債項信用等級由AA調降至BBB，同樣繼續列入可能降級的觀察名單。
事實上，這是中誠信國際本月以來第二次調降紫光集團主體及相關債項信用等級。就在數日前的11月12日，中誠信國際才將紫光集團主體信用等級由AAA調降至AA，並將“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的債項信用等級由AAA調降至AA。
據悉，紫光集團於11月10日稱，“清華控股宣佈進一步加強本集團公司治理，優化董事會和經營管理機制，引入專門工作團隊，以有效推動校企改革工作，促進企業穩定運行，積極穩妥化解經營風險，實現產業戰略發展”。
而中誠信國際關注到，紫光集團戰略重組事項尚無實質性進展且面臨很大的不確定性，臨近到期債務資金籌措壓力較大，且有息債務規模較高，後續債券兑付仍面臨不確定性。
近期，紫光集團放棄一筆永續債“15紫光PPN006”贖回，“17紫光集團PPN005”也未能如期兑付，這引發市場對其流動性和資金鍊的擔憂。記者注意到，11月以來，紫光集團多隻存續債券出現暴跌。例如，僅11月13日一天，“19紫光02”跌逾20%，“18紫光04”跌幅近17%，“19紫光01”下跌超7%。
當日，中金公司公告，經債券受託管理人申請，“18紫光04”、“19紫光01”、“19紫光02”自11月16日起進行交易方式調整，僅在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台上採取報價、詢價和協議交易方式進行交易。
一年內到期債券規模超60億
紫光集團於1988年由清華大學創辦，下設多家核心子公司，包括上市公司紫光股份（000938.SZ）和紫光國微（002049.SZ）。近年來，紫光集團還收購了展訊通信等企業。
據中誠信國際披露，儘管2020年以來紫光集團公司繼續保持多元化的業務格局，主營業務行業地位持續領先，芯片業務發展得到強有力的外部支持，但目前公司在建項目資本支出壓力較大，且前期對外併購導致債務規模處於高位。從公司本部財務狀況來看，截至2020年9月末，公司所有者權益-7.50億元，總債務達527.81億元，其中短期債務328.16億元，而貨幣資金為40.02億元，本部面臨較大短期償債壓力。
事實上，紫光集團目前存續債券規模仍然不小，且債券集中到期壓力較大。Wind顯示，該公司目前存續債券約164億元，其中一年內到期債券的規模超過60億元。
“19泰達02”同樣在17日下午盤中臨時停牌，報收62.01元，跌幅20.6%。該債發行人為天津泰達投資控股有限公司，發行規模17億元，票面利率5.15%，最新債項評級為AAA。
市場波動太大也影響到不少公司的發債計劃。根據wind統計，上週有113只債券合計發行規模達441億元推遲或發行失敗。例如，兗礦集團在取消發行第四期中期票據的公告中提到，鑑於近期市場波動較大，公司決定取消本期中期票據的發行，將另行擇機重新發行。開封城市運營投資集團有限公司也因類似原因取消發行2020年度第一期中期票據。
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責任編輯：逯文雲