本文來源：時代週報 作者：何明俊、藍麗琦
需求激增、大宗商品加持，鋰礦賽道前所未有的火熱。
時代週報記者注意到，天齊鋰業（002466.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）、雅化集團（002497.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、藏格礦業（000408.SZ）、西藏礦業（000762.SZ）等多家相關上市公司業績大漲。
多家上市公司公告，將原因歸結為鋰產品銷售量、售價雙雙大漲。業績預告披露後，上市公司股價迎來上漲。
“鋰礦上游資源價格和鋰鹽等產品價格在未來一段時間高位運行和小幅震盪的概率比較大。”7月15日，北京特億陽光新能源總裁祁海珅對時代週報記者説，“隨着近兩年的鋰礦資源開發、鋰鹽加工擴產等逐步釋放產能，供應鏈逐漸的理順，鋰礦資源品和鋰鹽等產品供需會進入一個相對平衡狀態。”
生意社數據顯示，截至7月14日當週，工業級和電池級碳酸鋰價格保持平穩走勢，工業級碳酸鋰華東地區均價價格為45.9萬元/噸；電池級碳酸鋰華東地區均價價格為47.8萬元/噸，2021年初，碳酸鋰價格不足6萬元/噸，一年半過去，價格暴漲近8倍。
目前，新能源汽車高景氣度持續走強，與鋰相關的上市公司依然是二級市場熱門。
業績翻倍不稀奇
今年上半年，雅化集團預計實現歸母淨利潤21.22億元至23.72億元，同比增長542.79%至618.52%。該公司表示，業績大增主要原因是鋰行業景氣度持續回升，鋰鹽產品需求持續增長，價格繼續維持在較高水平。公司抓住市場機遇，加大鋰鹽產品的生產與銷售，使經營利潤大幅度增長。
同期，盛新鋰能預計實現歸母淨利潤26億元至29億元，同比增長793.90%-897.04%。對業績變動，盛新鋰能表示，主要系新能源產業快速發展，下游客户對鋰鹽的需求強勁增長，公司鋰鹽的銷售價格較上年同期大幅上升所致。這是盛新鋰能自2021年歸母淨利潤翻30倍後，再次迎來業績大爆發。
西藏礦業預計上半年實現歸母淨利潤4.0億元至5.3億元，同比增長840.86%至1146.64%。
藏格礦業並未因實控人問題而受到影響，預計今年上半年實現歸母淨利潤23.5億元至24.5億元，同比增長427.55%至450%。6月末，藏格礦業實控人肖永明因非法採礦而被判處有期徒刑3年，緩刑4年並處以200萬元罰金。
在一眾鋰礦上市公司中，業績翻倍最強的仍要數天齊鋰業和融捷股份。
7月14日，融捷股份、天齊鋰業雙雙發佈2022年上半年業績預告。公告顯示，融捷股份預計實現歸母淨利潤5.3億元至6.3億元，同比增長4080.57%至4869.36%，大增超40倍。
融捷股份相關人士向時代週報記者透露，“（公司業務）沒有什麼突破性的進展，就是市場景氣度高，我們自今年以來也在增大產量。”
A股鋰礦龍頭天齊鋰業，預計2022年上半年實現歸母淨利潤96億元至116億元，同比增長11089.14%至13420.21%，業績至少增長超過110倍，遠超市場預期。天齊鋰業公告稱，全球新能源汽車景氣度提升，公司主要鋰產品銷量和銷售均價較上年同期均明顯增長；公司重要聯營公司Sociedad Química y Minera de Chile S.A.（下稱SQM）雖未公告半年度業績報告，但公司預測SQM 2022半年度業績同比大幅增長。
另一鋰礦龍頭贛鋒鋰業亦在7月15日披露業績預告，預計今年上半年實現歸母淨利潤72億元至90億元，同比增長408.24%至535.30%。
鋰產品價格變動
在一眾上市公司對業績大增原因的描述中，鋰產品價格波動無疑是關鍵。
華西證券研報顯示，當前鋰精礦出價已是極致，預計後市鋰鹽價格將帶動拍賣價格向上。澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業（Pilbara Minerals）2022年7月13日完成了第七次鋰精礦拍賣，此次拍賣成交價為6188美元/噸，成交量5000噸。相較於2021年7月30日首次拍賣時，價格漲近4倍，但第七次鋰精礦拍賣成交價較第六次拍賣成交價下跌2.55%。值得一提的是，這是鋰精礦拍賣首次出現跌價情況。
上述機構認為，按7月13日拍賣的鋰精礦價格計算，鋰鹽廠扣除所得税及其餘費用後的單噸加工淨利潤已不足3萬元/噸，這較2022年一季度外購鋰精礦加工鋰鹽的單噸16萬元的淨利潤而言，利潤空間已經大幅壓縮。如果鋰精礦拍賣價再高，那就意味着按照當下鋰鹽價格算，鋰鹽廠單噸加工利潤變成不賺錢或者虧損；如果市場希望看到更高的鋰精礦拍賣價格，在當下那一定是鋰鹽現貨價格先漲，鋰鹽加工廠才願意出更高的原材料成本。
中國鋰鹽產量中超六成原材料來自於澳洲進口的鋰精礦，隨着鋰精礦價格持續上漲，鋰鹽加工成本亦會增長。中國動力電池已進入大擴張時代並加速向海外市場延伸，與此同時，儲能電池需求已進入高速增長階段，對鋰的需求持續增長。因此，鋰鹽價格有望在下半年下游趕工需求下，再次回升到前期高位甚至進一步突破。
有機構認為，4、5月因為疫情遲滯的產能和市場需求將會在今年第三季度釋放，疊加新能源車進入傳統消費旺季以及各地補貼政策的出台緩解整車廠成本，鋰資源作為產業鏈最大的瓶頸，價格有望繼續上漲甚至創新高。
“以新能源汽車行業為代表的鋰電池競爭格局已基本形成，鋰電的行業壁壘也較高。”祁海珅表示，頭部企業將更多享有動力電池和新型儲能系統帶來的確定性發展機遇。