21世紀經濟報道記者 龐華瑋 廣州報道
今年新基金髮行遇冷，規模較前兩年同期大降逾50%。
但是今年新基金髮行呈現出結構性冷熱不均的現象：債基升温，股基遇冷。
值得一提的是，最受關注的股票基金及混合基金中，新基金整體投資收益表現明顯好於老基金。今年股票基金及混合基金中，新基金有21.62%實現盈利，而老基金這一比例僅為4.27%。
這意味着，在行情不佳時，今年仍有兩成股混新基金賺到了錢。
總結今年新基金賺錢“秘笈”，涉及三要素：建倉時點、投資方向和基金經理投資風格。
新基金規模較去年跌50%
天相投顧數據顯示，截至2022年9月28日，今年新發基金募集規模約1.13萬億元，而2021年、2020年同期募集規模約2.43萬億元和2.31萬億元，今年降幅超50%。
不過，今年新基金髮行規模下降是一個結構性問題。
今年權益基金髮行規模和數量遠不如去年，但債基發行規模和數量卻高於去年。
具體來看，今年股票基金和混合基金的發行數量及規模較去年同期均有大幅下降，其中募集規模降幅均超60%；而債券基金的發行數量及規模有不同程度的上升。
從數量來看，今年新發基金數量為2385只（不同份額分開計算，下同），較去年同期的2688只，有小幅下降，但仍高於2020年的1946只。
（表格來源：天相投顧基金評價中心）
新基金的這種結構性冷熱不均，與今年震盪行情下權益基金賺錢效應不佳有關，投資人今年傾向於遠離股票基金和混合基金，更青睞於收益穩定的固收類基金。
新基金賺錢三要素
天相投顧基金評價中心統計數據顯示，截至2022年9月28日，今年發行的基金中共898只（不同份額分開計算，下同）取得了正收益，約佔33%。
具體到股票基金及混合基金，共有321只新發基金實現盈利，佔比21.62%。
其中，有14只基金漲幅超20%，成立時間集中在今年3-4月期間，主要覆蓋科技板塊。
舉例來説，王鵬管理的泰達宏利景氣智選18個月持有基金，今年在主動權益新基金中表現最好。
泰達宏利景氣智選18個月持有基金成立於3月29日，規模3億元，截至9月28日，成立以來收益為25%。
總結該基金能在行情不佳時逆市取得漂亮收益，取決於三要素：
一方面，該基金成立和建倉時點正是市場低位。
另一方面，二季度末該基金重倉不少新能源股，如比亞迪、寧德時代、億緯鋰能等，這是今年4月底以來表現最好的賽道。
此外，新基金取得正收益也與基金經理的個人投資風格有較大關係。
王鵬是泰達宏利投資部總經理。有近5年的基金經理經驗，最新基金管理規模128億元。
以王鵬的代表基金——泰達宏利轉型機遇基金為例，王鵬2017年12月19日接手管理泰達宏利轉型機遇，截至9月29日，迄今4年多，最新規模60億元，管理期間基金淨值大漲240%，跑贏同行200多個點，年化回報29.19%，同類基金中排第2名。
王鵬認為，只要選到未來一年盈利增速排名靠前的行業，大體上就能適應不同風格的市場，從而實現每年排名靠前。
他選股的方式是：選景氣度向上的行業、買高景氣行業的龍頭股。
簡單來説，王鵬主要是在高景氣行業之間做輪動。比如，2019年，王鵬重倉農林牧漁；2019、2020年，重倉電子；2020年下半年以來，重倉新能源。最近幾年王鵬選擇的行業都踩在風口上。
這種在高景氣行業之間做輪動的投資方法使得王鵬的基金換手率很高，他的年換手率一般在600%左右（基金經理平均換手率在200%-300%）。而換手率高的基金在震盪市下表現更好。
另外的兩個新基金成功案例是今年新發的招商移動互聯網產業股票C及萬家精選混合C，截至2022年9月28日，成立以來收益均在25%以上，分別上漲26.84%和25.07%，在主動股混基金中表現突出。招商移動互聯網產業股票C和萬家精選混合C分別成立於今年5月13日和4月25日，處在市場連續下挫後，上證指數位於3000點附近的時間段。經過大幅的調整後，個股的估值已接近相對合理的範圍，建倉成本較低，進一步下跌的空間有限，市場回暖帶來的反彈紅利較為可觀。
反觀在年初市場高點時成立的基金，絕大多數處於虧損的狀態。
天相投顧的統計顯示，今年有51只基金跌幅超20%，成立時間集中在今年一月，多數為港股通及生物醫藥主題基金。
簡單來説，就是成立於高點、投資方向為港股通及生物醫藥主題基金，是今年痛點。
與之對比，在權益基金上，老基金表現遠遜於新基金。
天相投顧基金評價中心的數據顯示，今年以前成立的股混基金，由於經歷了年內完整的震盪下跌行情，僅有369只基金實現正收益，佔比約4.27%。
業內人士建議投資者關注長期投資業績，避免追漲殺跌，理性投資。
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