3月5日早盤，兩市低開低走，臨近收盤，上證指數止跌翻紅，早盤一度跌超1.3%，創業板指漲逾1%;白酒抱團股回暖。券商板塊內49只成份股全線上漲，光大證券漲停，浙商證券、東興證券均漲超5%。
3月5日早盤，兩市低開低走，臨近收盤，上證指數止跌翻紅，早盤一度跌超1.3%，創業板指漲逾1%;白酒領銜抱團股回暖，食品ETF(515710)一度收漲1.5%。
券商指數低220億元。板塊內49只成份股全線上漲，光大證券漲停，浙商證券、東興證券均漲超5%。
券商龍頭中信證券目前漲1.2%，互聯網券商龍頭東方財富漲1.76%。
截至11:05，頂級規模券商ETF(512000)漲2.05%，成交額超9.3億元!
開年券商板塊持續弱勢調整，券商ETF(512000)資金持續加倉動作明顯。
在過去8個交易日調整過程中，券商ETF(512000)有7個交易日均實現資金淨流入，分別獲淨申購金額為1.58億元、1.75億元、3058萬元、2.91億元、4.02億元、2.64億元和2.22億元。券商ETF(512000)最近8個交易日資金連續淨流入合計達13.79億元!可見資金對於該品種的看好!
截至2021年3月4日，券商ETF(512000)份額激增超61億份，為300多隻A股股票ETF第一!
作為融資融券標的，券商ETF在3月4日單日融資買入額達1.75億元，當日券商ETF融資餘額達25.46億元，維持在上市以來的高位。
【2020年券商場外衍生品業務全面爆發】
中證協數據顯示，2020年，券商場外金融衍生品(收益互換、場外期權)業務新增名義本金4.76萬億元，較上年新增規模增長162.41%;2020年末場外金融衍生品存量名義本金1.28萬億元，較上年末增加105.26%。
2020年，券商場外衍生品累計交易11.06萬筆，首次突破11萬筆，相比2019年的累計5.72萬筆超出5.34萬筆，同比增長93.36%。
從場外衍生品年度累計新增名義本金來看，2019年和2020年累計新增名義本金增速均在100%以上，2020年增速和累積新增規模均達到創紀錄新高。
【機構：衍生品市場或將成為提升券商業績的新藍海】
如何看券商場外衍生品業務的大發展時代?
瑞銀證券表示，對標海外，對中國發展衍生品帶來六方面啓示，一是場內金融類衍生品發展遠遠落後於成熟市場，金融vs商品衍生品發展倒掛;二是場外衍生品還處於發展早期階段;三是複雜的宏觀環境推升對衍生品的需求;四是衍生品發展和金融市場開放是相輔相成的;五是衍生品規模能長期平穩成長，波動性比股票市場小;六是衍生品作為避險工具本身不會加劇股市波動。
國泰君安非銀團隊研報稱，機構客户投資需求增加，衍生品工具愈發豐富，疊加政策紅利擴容參與者清單、放寬展業限制，券商場外衍生品業務有望持續增長，推動券商金融投資資產擴張，助力券商業績提升。衍生品業務要求券商具備較強資本金實力以及風險定價能力等專業實力，集中度較高，頭部券商資產規模大且具備先行試點的先發優勢，競爭優勢較為明顯。推薦資本實力強、滿足機構客户投資需求有優勢的。
華創非銀團隊研報稱，在資本市場深化改革不斷推進的過程中，A股市場有望逐步成熟，國內衍生品市場巨大的發展空間或被打開，或將成為提升券商業績的新藍海。
華創證券非銀團隊表示，資本市場深化改革持續推進，市場對作為重要中介商的券商提出了更高的要求，風控能力、研究能力、整體客户服務能力，以及渠道建設能力成為能否進一步提高市佔率的關鍵要素。通過分析世界領先投行的展業模式，可見衍生品具有豐富客户服務、完善機構投資者策略模式、優化券商自身資產負債結構及穩定收益率等多項特點，因此有望成為國內券商未來重點發力的關鍵領域。具備核心競爭力、市場化程度高、團隊建設完善、風控嚴謹、機構服務鏈條完整的頭部券商或能以市場衍生品業務持續發展擴容為契機，深化業務護城河，進一步打開業績長期成長的空間。
【規避個股分化，借道ETF投資勝率更高】
越來越多投資者更願意通過券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費用更低之外，相對個股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過90%成份股!
趨勢行情如2020年5月28日至7月9日區間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面複製了證券公司指數表現。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。
從投資效率上看，券商ETF(512000)相對個股更簡單便捷，每手交易門檻僅100元左右，賣出無印花税(股票收取千分之一)，且相對券商個股投資勝率更高。
【風險提示】中證全指證券公司指數基日為2007年6月29日，發佈於2013年7月15日。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文內容和意見僅作為客户服務信息，並非為投資者提供對市場走勢、個股和基金進行投資決策的參考。我公司對這些信息的完整性和準確性不作任何保證，也不保證有關觀點或分析判斷不發生變化或更新，不代表我公司或者其他關聯機構的正式觀點。文中觀點、分析及預測不構成對閲讀者的投資建議，如涉及個股內容不作為投資建議。我公司及僱員不就本內容對任何投資作出任何形式的風險承諾和收益擔保，不對因使用內容所引發的直接或間接損失而負任何責任。基金過往業績不預示其未來表現，基金投資需謹慎。
