國投瑞銀6只基金前11月跌超10% 老將重倉港股運不佳
中國經濟網北京12月15日訊 （記者 康博） 今年以來，不少重倉新能源、半導體板塊的權益基金業績都實現了飆升，但仍然有一些“老將”面對這一新變化無動於衷，在這個一定程度上經驗至上的行業裏，基金經理的這種定力本無可厚非，但對於基民來説，則要忍受着不小的淨值回撤。從前11月業績表現看，國投瑞銀基金管理有限公司旗下有6只基金跌幅超過了10%，除一隻指數基金和商品基金外，剩下4只均為主動權益基金。此外，今年該公司的“明星”基金經理施成重倉的江特電機也在近期被證監會立案調查。
堅守互聯網、金融板塊 基金老將年內業績遜色
今年A股市場的兩極分化行情在基金公司身上也得到了充分體現，以截止到11月30日收盤數據看，國投瑞銀基金公司旗下有6只基金於今年前11月跌幅超過10%。分別為白銀基金（161226）、國投中國價值發現（161229）、國投瑞銀港股通6個月定開股票、國投瑞銀港股通價值發現混合C、國投瑞銀港股通價值發現混合A、國投消費（161213）。
其中，白銀基金名為國投瑞銀白銀期貨(LOF)基金，今年前11月跌幅高達24.40%，但此類基金非常小眾，而國投消費是一隻指數型基金，受累於消費板塊今年的糟糕表現，跌幅達10.92%。如果拋開這兩隻基金不談，那剩下的4只基金就實實在在體現出基金經理對未來的看法了。
國投中國價值發現的淨值在前11月下跌19.69%，從今年前三個季度公開的前十大重倉股看，該基金分別重倉了騰訊控股、中國平安、工商銀行、建設銀行、萬科企業、阿里巴巴、友邦保險、中國重汽、中國海洋石油、耐世特；騰訊控股、阿里巴巴、中國海洋石油、建設銀行、友邦保險、石藥集團、工商銀行、耐世特、中國平安、阿里巴巴；騰訊控股、阿里巴巴、友邦保險、中國海洋石油、建設銀行、郵儲銀行、石藥集團、招商銀行、海爾智家、華潤置地。
投資風格一如既往的以港股中的互聯網公司、金融保險以及地產公司為主，但這些公司全年表現並不理想，這導致該基金一至三季度淨值令人失望，分別為2.37%、-3.63%、-13.46%，進入到四季度繼續震盪下跌。
即便如此，基金經理仍然在三季報中表示：“宏觀經濟政策有望進一步放鬆，對相關產業鏈形成支撐。與互聯網平台經濟相關的政策也可望逐步落地，年初以來一直壓制股價的不確定風險將得到釋放，相關龍頭公司的估值有望出現修復。我們將重點關注具有性價比優勢的金融地產行業、政策風險處於釋放中的互聯網龍頭股以及估值迴歸合理的成長股。”
作為國投中國價值發現的基金經理，湯海波從2015年12月21日該基金成立就一直單獨管理。資料顯示，湯海波的投資經驗超過9年，其曾任華安基金管理有限公司全球投資部高級研究員、摩根大通證券分析師、美林證券分析師、中信資本投資研究有限公司分析師。2010年7月加入國投瑞銀基金管理有限公司國際業務部，任高級研究員、基金經理，同時也是基金投資部海外投資副總監。
國投瑞銀港股通6個月定開（010010）的基金經理是劉揚，在其管理下，該基金前11月下跌了16.50%，三季度前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團、遠東宏信、工商銀行、中國平安、美團、中國移動、華潤置地。不過，劉揚擔任基金經理的時間尚不足2年。而另外的國投瑞銀港股通價值發現混合C/A則是由湯海波和劉揚共同管理，在二人合作下，前11月淨值分別下跌15.98%和15.61%。
小將重倉股江特電機被立案 仍然看好新興產業擴張趨勢
除了重倉港股導致上述基金今年業績大跌外，國投瑞銀旗下多隻基金重倉的新能源概念股江特電機近期也被證監會立案。
12月9日，江特電機公告稱，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案調查。受這一消息影響 ，10日早盤，江特電機一字跌停，賣出封單超130萬手，每股收於21.55元。12月13日（週一）經過反彈後，14日（週二）再次大跌4.53%，收於21.06元。
作為鋰鹽概念，該股在今年漲幅巨大，一季度大漲89.81%，二季度上漲8.62%後，三季度又繼續大漲了204.29%，而三季度正是國投瑞銀新能源混合、國投瑞銀產業趨勢、國投瑞銀先進製造混合三隻基金新進買入的時候。
截至三季度末，國投瑞銀新能源混合持有江特電機2432.92萬股，佔流通股比例為1.426%，是其第五大流通股東；國投瑞銀產業趨勢混合持有江特電機1692.44萬股，佔流通股比例為0.992%，是其第九大流通股東；國投瑞銀先進製造混合持有江特電機1300.49萬股，佔流通股比例為0.762%，是其第十大流通股東。
而這三隻基金的基金經理均是施成，資料顯示，施成擔任基金經理時間不足3年，2011年7月至2012年12月任中國建銀投資證券有限責任公司研究員、2012年12月至2015年7月任招商基金管理有限公司研究員、2015年7月至2017年3月任深圳睿泉毅信投資管理有限公司高級研究員。2017年3月加入國投瑞銀基金管理有限公司研究部，2019年3月份開始管理公募基金。
從施成管理的這幾隻基金的三季度重倉股看，重合度非常高，如天齊鋰業、東嶽集團、江特電機、合盛硅業、融捷股份、永興材料等均被交叉持有，行業也都集中在新能源、半導體、化工方向。不過在截至12月13日的近3個月內，這些基金都出現較大的淨值回撤，如國投瑞銀新能源混合A就下跌了13.94%，國投瑞銀產業趨勢混合A跌幅超15%。可見在經過一年多的上漲後，新能源板塊目前的估值已經進入高位，波動在所難免。
但施成在三季報中表示，“從行業來看，設備製造業方面，隨着新興產業的快速增長，光伏、鋰電、半導體等產能擴張都在持續進行，我們認為潛在需求方面並沒有問題。但對於整體的工業增速方面，總量中期來看都會受到電力緊平衡的制約（核心是能源轉型，不鼓勵大幅增加傳統能源發電）。因此目前我們主要是繼續觀察後續變化，以及未來更加集中投向和新興產業相關的製造業領域。”
其還表示，新能源方面，依然看好電動汽車的銷量快速增長。在諸多幹擾因素之下，中國的增長依然超預期，美國和歐洲市場，也體現了極強的增長韌性。
部分人會擔心原材料價格上漲對於銷量的影響，但目前來看，電池和整車的製造降本還在快速進行，行業龍頭一體化和議價能力顯著，因此，施成認為原材料的價格上行影響仍然有限。一段時間內，供給瓶頸的解決，還是放量最核心的因素。芯片停產等影響，使得放量的時間點有所推後，但可能很快就會到來。“未來一段時間，我們主要配置產業鏈上量價齊升的標的。”
前11月國投瑞銀旗下跌幅超10%基金一覽
來源：同花順 （淨值截止日為2021-12-13）