投資新能車並在新能車的加持下，在10月第一週創出業績新高（新能車指數全年上漲51.88%，10月以來漲幅13.88%），這件事情是怎麼做到的呢？為什麼我和圈子裏朋友，還有悄悄盈跟投的朋友們能夠充分享受新能車的上漲呢？無他，眼界和定力，我從2019年11月重配新能車（場內場外都是）以來，場內始終是第一大倉位，場外機會每週定投發車都有配置也是第一大倉位。而背後的原因，就是研究和決策的功底，今天分享一篇搭檔大徐對鋰電池的研究，後面有基金和個股的研究，把這些研究看完，會對你投資新能車的定力有很大的幫助。
鋰電池分為消費類鋰電池和動力類鋰電池，新能源汽車所用的鋰電池為動力類鋰電池。作為投資者，對近幾年新能源汽車的發展肯定不會陌生。動力類鋰電池作為新能源汽車產業鏈發展的最重要的一個環節，近幾年保持高速發展。而作為動力類鋰電池生產的設備正在享受行業發展的紅利。消費類鋰電池受制於近兩年5G消費更新，需求有所下降。
設備類行業景氣度主要取決於鋰電池廠家的擴產，而鋰電池廠家的擴產又取決於新能源汽車以及消費類電子的產銷量。本文主要講動力電池未來幾年的發展情況。
電池設備是動力電池製造設備的核心，包括前段設備、中段設備與後段設備，對應的製造工藝為極片製造、電芯組裝和化成分容。其設備圖如下：
前段流程是電極的製造過程，塗布機是前段核心設備。中段流程是電芯的製造過程，卷繞機是中段核心設備。後段流程主要是電池組裝過程，充放電設備是後段核心設備。
鋰電池生產工序中的前、中、後段設備價值佔比分別約為35%至40%、30%至35%、 30%至35%，其中核心設備價值佔比較高，塗布機、輥壓分切、卷繞機、充放電設備分別佔比30%、10%、20%、20%。
梳理完動力電池的設備種類以及價值佔比，接下來分析新能源汽車的產銷量預測，根據UBS預測，2025年新能源汽車銷量將達到1,750萬輛，假設保守估算，按此估算的80%計算，則新能源汽車銷量見下圖：
可見未來五年時間，新能源汽車將有五倍以上的增長空間，這在目前全球經濟放緩的背景下，很難找到有如此大的增量空間行業，所以新能源汽車行業仍是未來好的投資賽道。
新能源汽車行業要想增長這麼快，那麼它的電池就必須增長更快。它的電池增長快，那麼它的電池生產設備更要提高效率以及加快更新頻率，以滿足電池日益增長的需求。
我們做幾個假設：
1、假設單車帶電量從目前的每車約50kmh增長到2025年的60kmh。
2、假設電池產能利用率由目前的52%增長到2025年的60%。
3、假設每GWh設備投資由目前的2.3億降低至2025年的1.7億。
合併上述新能源汽車銷量表，則鋰電池設備的投資需求如下：
因為2020年疫情影響，今年鋰電設備驗收可能會往後延遲。在新冠疫苗出來後，各國政府為拉動經濟增長以及降低能耗，我們有信心相信明年鋰電池行業將加快投資力度，環比今年鋰電池設備行業或有三倍以上的增速。也許2021年將是鋰電池設備行業相關個股最好的投資時機，正如今年的光伏設備一樣。
上面講完動力鋰電池設備的行業增長空間，但並沒有梳理A股有哪些個股值得關注？行業即使再美好，但國內如果沒有實力廠家，對於投資來説也挺難的。就像芯片設備那樣，大部分都是講故事，國內上市公司並沒有實際業績來支撐其高估值。
那國內動力鋰電設備廠家實力到底如何呢？國內到底哪些設備供應商具有核心競爭力？下圖為財通證券整理的動力電池設備廠家：
1、先導智能具備鋰電設備全段供應能力，在前段的塗布機、中段的繞機是中段核心設備、後段的充放電設備國內市佔率都比較高。是國內上市公司鋰電設備的絕對龍頭。是國內寧德時代的主力設備供應商。
2、杭可科技是全球鋰電設備後段充放電設備核心供應商，是國內上市公司鋰電設備的後段龍頭。是LG化學、三星SDI的主力設備供應商。
3、贏合科技被上海電氣控股後，綜合實力有所提升，但鋰電設備競爭力反而有所下降。今年主要依靠口罩機提升業績。
當前電池生產商，國內的寧德時代和國際的LG化學規劃產能最大和擴產速度最快，而作為它們的主力設備供應商先導智能和杭可科技可能是鋰電設備最有投資價值的公司。
以上涉及個股不構成任何投資建議，只做基本的研究分析對比，據此投資風險自負。
當然，我們大部分朋友是追求穩定的基金投資者，對於個股有個大致的理解就可以了，不需要深入跟蹤進去，我們可以通過投資基金的形式享受這一輪新能車長達5年的牛市，推薦幾個指數基金和主動型基金，供大家參考。
場內ETF：515030華夏新能車ETF，159806國泰中證新能車ETF，兩個ETF基本一致，沒有太大區別。 $新能車(SZ159806)$
場外指數基金：推薦兩個，一個是161028富國新能車分級（年底改成LOF或者ETF），這個跟蹤的是CS新能車偏整個供應鏈；另一個是501057匯添富中證新能車，這個偏向國內整車略多一些；各有長處，今年漲幅也都超過了50%，我個人傾向於前者，不管怎麼樣，供應鏈是穩定可預期的，整車環節競爭壓力其實很大，所以悄悄盈在之前的定投中主要配置的是161028。
場外主動型基金：目前001156申萬菱信新能車表現還是不錯的，一度我也動心過，應該説不錯，不排除以後會選擇；不過我最終選擇了003984嘉實新能源新材料，悄悄盈配置003984的主要原因，一個是姚志鵬的歷史表現更好一些，另一個原因，他並沒有完全侷限於新能車，還有太陽能、儲能等新能源新材料方向，投資的空間相對更均衡一些。所以，這兩個，選哪個都可以吧。
講完，你看，投資的路，都是一步步走出來的，多研究總是沒錯的，這樣不斷的發掘並投資堅守各類優秀的行業。不過需要提醒各位的是，目前新能車已經階段性的進入了頂部區域，從基本面角度來説，再往上走就要開始透支2022年的業績；從技術面和資金面角度看，資金大規模抱團，技術上看，日線，周線，月線，季線，全部在成交量的催生下挑頭向上，趨勢顯然沒有結束；但是激情總是高潮時撤退，奉勸各位，看長做長的持有就好了，拿不定主意的可以跟進每週一悄悄盈的發車策略。 $悄悄盈(CSI2011)$ $年年紅絕對收益組合(CSI1063)$
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