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上交所官網顯示，成都成發泰達航空科技股份有限公司（下稱“成發泰達”）已遞交申報稿，計劃申請在科創板上市。
此次申請上市，公司計劃募集資金8.01億元，用於APU維修再製造生產基地、航空動力技術研發中心，以及補充流動資金。
IPO日報發現，成發泰達的客户集中度較高，報告期內對前五大客户的銷售收入佔其各期營業收入比例的分別為97.85%、92.59%及90.43%，佔比均在90%以上，其中2020年對第一大客户海航系的銷售收入佔比便為47.22%；另一邊，受海航集團破產重整影響，公司報告期內的應收賬款也隨之快速增加。
來源：圖蟲創意
客户集中度較高
成立於2016年，成發泰達是一家主要從事民航飛機輔助動力裝置（Auxiliary Power Unit，下稱“APU”）整機、部附件以及民航飛機其他系統部附件維修的高新技術企業，此外還包括APU整機租賃業務。
據介紹，民航維修是一種將偏離可用狀態的航空器或者航空零部件恢復到適航狀態的過程。就公司而言，其在開展APU維修業務的過程中，主要是通過焊接、精密加工、氣相沉積、熱噴塗等工藝技術，將發動機燃燒室、渦輪盤、葉片等存在材料丟失、斷裂、塗層脱落、冷卻孔堵塞等缺陷的航空零部件恢復性能，以滿足航空管理單位的適航性要求。
申報稿顯示，2019年至2021年（下稱“報告期”），公司實現營業收入7,767.76萬元、1.37億元、2.52億元，對應淨利潤分別為778.13萬元、2,922.62萬元、7,947.6萬元。公司在報告期內業績增長較為明顯，主要系對海航系的銷售收入有了明顯增加。
需要指出的是，公司主要從事民航飛機APU整機、部附件以及民航飛機其他系統部附件的維修業務，下游民航運輸業市場集中度較高，公司報告期內的主要客户為四大航空公司（包括南航系、海航系、東航系以及國航系）。報告期內，公司對前五大客户的銷售金額分別為7,600.83萬元、1.27億元、2.28億元，佔營業收入的比例分別為97.85%、92.59%及90.43%，佔比較高。
在前五大客户中，成發泰達對海航系客户的銷售金額從2019年的1,458.7萬元上升至2021年的1.19億元，佔各期營業收入的比例也由18.78%上升至47.22%，海航系也於2021年成為公司的第一大客户。由於2021年海航系客户對APU整機維修需求快速提升，直接帶動了公司2021年銷售金額的快速增長。
2021年度公司來自海航系的銷售收入
“踩雷”海航系
IPO日報注意到，第一大客户海航系的“爆雷”也不可避免對公司造成了影響。
2021年1月，海航集團發佈公告稱收到海南省高級人民法院發出的《通知書》，相關債權人因海航集團不能清償到期債務，申請法院對海航集團破產重整，之後海南省高級人民法院依法分別裁定受理海南航空及其十家並表子公司（包括海航技術）重整案。
報告期各期末，成發泰達的應收賬款賬面餘額分別為 3,542.31萬元、7,910.38 萬元及1.7億元，佔資產總額的比例分別為13.6%、22.88%及31.69%，應收賬款週轉率也由2019年的3.03次下降至2021年的2.02次。
其中，公司對海航系的海航技術的應收賬款餘額分別為2,020.47萬元、4,680.33萬元及1.21億元，佔應收賬款餘額的比例分別為57.04%、59.17%及70.87%，是公司應收賬款的第一大客户。
截至2021年末公司應收賬款前五大客户
2021年2月，海南航空及其子公司進行破產重整，海航技術作為海南航空下屬子公司亦在破產重整的範圍內；同年3月，海航技術與成發泰達簽署相關補充協議，約定對於2021年2月10日前（含）海航技術與公司發生的航材送修訂單/合同，公司同意對海航技術尚未支付的欠款金額給予2%或3%的優惠折扣，據此核銷了相應應收賬款；同年年末，海南航空及其子公司收到海南高院送達的《民事裁定書》，確認《重整計劃》已執行完畢。
截至2021年12月底，成發泰達對海航技術的應收款項中，有2,998.64萬元為破產債權。2022年1月，海航技術已將該部分款項全額支付，至此，破產重整過程中確定的破產債權5,302.12萬元已支付完畢。
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記者 楊紫薇
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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