智通財經APP獲悉，全球最大規模的另類資產管理公司黑石集團(BX.US)於週四美股盤前公佈最新財報，數據顯示，該公司第三季度的股東可獲得利潤較去年同期下降了12%。黑石在財報中表示，該資管巨頭正在努力應對美國高利率前景，並且受到私募股權等類型的交易規模減少帶來的負面影響。
財報數據顯示，黑石第三季度可分配利潤(Distributable Earnings)總計約為12.1億美元，同比下降12%，合每股94美分，低於1.01美元這一分析師平均預期，上年同期這一項數據則為1.06美元。這一數據與黑石第二季度的利潤基本一致，但是後者數據是兩年來的最低水平。截至發稿，黑石股價在美股盤前下跌4.9%，至97.289美元，跌幅一度超過6%。上個月加入標普500指數(S&P 500)的黑石股價今年迄今已累計上漲38%。
公開資料顯示，該資產管理公司管理着高達1.01萬億美元的資產，同比增幅約為6%，是美國第一家公佈第三季度業績的主要另類資產管理公司。這些回報數據可以説暴露出美聯儲為抗擊通脹而激進加息帶來的後果。
隨着債務成本上升，潛在買家對各類交易猶豫不決，而私募股權公司則在動盪的市場中繼續持有資產，而不是進行出售。黑石的手續費相關利潤下降大約5%，因為該公司從交易套現中獲得的收益減少了。用於新交易的資金儲備則減少了大約60%。
“利率和通脹存在不確定性，”黑石總裁格雷在接受(Jon Gray)採訪時表示。“所有這些都造成了不確定性的環境，從而減少了交易量。”
以色列和巴勒斯坦哈馬斯之間的戰爭，給已經因俄烏衝突而動盪不安的市場帶來了更大規模動盪，讓人們進一步懷疑，在經歷了一段低迷時期後，私募股權交易規模是否會觸底回升。
53歲的格雷表示，只要中東的衝突沒有蔓延到全球戰爭，利率就很可能仍然是市場不確定性的最大原因。但是他補充表示，市場混亂將為黑石集團創造新的機會，使其2,000億美元的儲備資金髮揮作用。
PitchBook統計數據顯示，美國私募股權交易規模在第三季度降至2020年以來的最低點。對於一個在長期廉價債務和快速增長時期積累了鉅額財富的行業來説，這一趨勢可謂是命運的逆轉。過去一週，華爾街最大規模的幾家商業銀行共同宣佈，它們的投行服務費收入連續七個季度下降。
在黑石，籌資活動——未來費用類收入的最主要推動力，出現了明顯下滑。在截至9月份的三個月裏，該公司淨流入162億美元，較上年同期下降約50%。自2008年金融危機以來的10年多時間裏，私募股權公司往往受益於投資者對股票和債券以外表現更好的替代品的渴望情緒。現在，更高的利率提供了其他產生較高回報的方式，並且無需將資金鎖定在私募股權等這些非流動性資產中。
儘管利率上升令黑石投資的投機性房地產估值承壓，數據顯示其所持房地產在本季度貶值2%，但利率上升也提振了該公司的信貸回報水平。有數據顯示，該業務增加的資金規模最多，吸引了更多的保險客户和個人投資者，這些投資者也希望投資黑石龐大規模的信貸基金。
黑石業績數據的另一大亮點在於，數據中心運營商QTS經歷股價上漲後，基礎設施投資規模增長大約11%。