繼螞蟻集團遞交招股書18天之後，京東數科也加快了科創板上市的步伐。
9月11日晚，上交所科創板披露了京東數科招股説明書。招股書披露，京東數科本次擬發行不超過5.38億股，佔發行後總股本的比例不低於10%。本次發行全部為發行新股，不涉及原股東公開發售股份。
此次上市募集資金在扣除發行費用後的淨額將用於金融機構數字化解決方案、商户與企業數字化解決方案等主營業務相關的項目。
此外，京東數科提出利用數字科技，打造“科技 （Technology）+產業（Industry）+生態（Ecosystem）”的商業模式。
營收高速增長
招股書顯示，2017年、2018年、2019年和2020年1～6月，京東數科營業收入分別為 90.70 億元、136.16 億元、182.03 億元及 103.27 億元，保持高速增長；毛利率分別為54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趨勢。
愈加重視金融機構數字化業務
招股書還首次披露京東數科的收入模式。按照服務行業和客户類型，京東數科主營業務劃分為金融機構數字化解決方案、商户與企業數字化解決方案、政府及其他客户數字化解決方案三大塊。
其中，2017—2019年，京東數科的金融機構數字化解決方案在總營業收入的佔比逐年上升，而商户與企業數字化解決方案佔總營業收入的比例逐年下降，京東數科近年來更加重視金融機構數字化業務。
科研投入逐年上升，研發人員平均薪酬5.1萬元
作為在科創板上市的公司，其科創屬性受到人們的廣泛關注。根據招股書，京東數科本次募集資金的72%將直接用於與技術和數字化服務升級相關的項目。
招股書顯示，2017年~2020年上半年，公司的研發費用分別為10.78億元、17.43億元、25.67億元及16.19億元，佔當期營業收入的比例分別為11.88%、12.80%、14.10%及15.67%。
截至2020年8月31日，京東數科及其子公司擁有專利或專利申請2230項，其中492項已經獲得授權，包括已獲頒專利證書的專利396項，而風險管理應用中的授信評分卡主模型已迭代至第11個版本。
此外，2020年上半年，京東數科共有研發人員4172人，佔員工總人數的比例為41.77%。根據研發人員總薪酬1286377000元粗略計算，京東數科研發人員的平均薪酬為5.1萬元。
與螞蟻集團：不直接可比
京東數科認為，其產業數字化“聯結”商業模式具備一定創新性和獨特性，目前在中國以及全球範圍內並不存在與其全面直接競爭的企業。
同時，京東數科表示需要在科技能力、行業洞察和生態場景三方面保持競爭力。整體而言，螞蟻集團、賽富時（Salesforce）和阿里雲分別在數字經濟範疇下科技、行業和生態的不同層面或不同領域開展業務，但該等公司的客户羣體、 經營範圍、業務模式與公司均存在一定差異，因此其財務數據與公司並不直接可比。
其中，Salesforce是一家客户關係管理（CRM）解決方案提供商，可提供隨需應用的客户關係管理平台。Salesforce允許客户與獨立軟件供應商定製並整合其產品，同時建立他們各自所需的應用軟件。
重視技術風險
在招股書中，京東數科對風險因素進行了分級，包括技術風險、經營風險、財務風險、法律風險、內控風險等。而京東數科認為，技術風險在所有風險要素中排名第一。
京東數科按照重要性排列出了五點可能對其業務產生不利影響的技術風險因素。
（1）技術更新速度無法及時滿足客户需求的風險
近年來，大數據、人工智能、雲計算、區塊鏈等新一代信息技術與實體經濟深度融合處於快速發展中，京東數科的產品和服務涉及數據挖掘及管理、計算機視覺、機器學習、圖技術、區 塊鏈技術、機器人等一系列前沿科技，是多種複雜技術的融合。
京東數科認為，上述任一領域發生技術革命都會帶動和影響相關應用領域的技術革新，未來公司如果不能及時把握行業和技術的發展趨勢，在技術研究路線、行業發展趨勢判斷等方面出現偏差， 或者不能快速響應與精準把握市場需求，將對其未來持續發展經營造成不利影響。
（2）無法預防核心技術泄密的風險
京東數科在招股書中表示，如果因公司相關保密制度和管理措施不能得到有效執行，或者因出現重大疏忽、惡意串通、舞弊等行為而導致公司核心技術泄露，將對京東數科的核心競爭力造成不利影響。
（3）無法抵禦系統和網絡遭到入侵和攻擊的風險
京東數科在招股書中透露，儘管公司高度關注網絡安全和信息系統建設，但由於網絡環境日趨複雜、信息技術加速更迭等客觀因素，仍無法保證有足夠的技術及資源抵禦攻擊。
（4）公司業務系統處理能力不能滿足業務需求的風險
招股書中，京東數科表示，經過多年的發展和技術積累，公司現有業務系統的處理能力完全能夠適應和滿足現有業務發展的需要，但隨着公司 業務規模的不斷擴大，合作客户的不斷增多，將對公司業務系統提出更高的要求， 公司無法保證現有業務系統的處理能力能夠始終滿足業務需求。這可能對持續經營產生不利影響。
（5）因系統故障、停機和網絡中斷等導致服務中斷的風險
京東數科業務的開展依賴於計算機和通信系統的高效和不間斷運行，系統的可靠性和穩定性對公司來説尤為重要。任何形式的系統故障、停機和網絡中斷都將對公司的業務造成嚴重的影響。
京東數科表示，雖然公司已經為應對突發情況採取了預防措施和災難恢復計劃，但仍可能遇到停電、系統故障、電信延遲或故障、信息技術系統遭 到入侵、計算機病毒或人為錯誤等無法預料的問題。雷鋒網雷鋒網雷鋒網
【來源：雷鋒網】
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