利好不斷 科技股迎來開門紅！科技主題基金上車機會來了？該怎麼選？

　　10月9日，A股迎來10月開門紅，創業板指漲超3%，蘋果概念大漲超4%，半導體、新能源車、國產芯片等科技板塊漲幅居前，高升科技、金力泰、新宙邦等個股漲超10%。

　　消息面上，雖然華為和蘋果公司均未正式宣佈新品發佈時間，但外界預計，蘋果將在10月14日發佈iPhone12系列手機，華為也將在10月發佈Mate40系列手機。

　　機構認為，製造業的產業升級、科技創新仍是中期主線，“十四五”主題行情或為風險偏好催化劑。科技股仍然是各大機構的心頭好，建議重點關注消費電子、計算機、新能源汽車、5G、芯片、半導體等。投資科技基金最重要的就是賽道要押對，其次最好具有較好的風控能力，並且一定要採用止損等交易策略，不能光靠基金經理。

　　科技股利好不斷 華為、蘋果都有大事

　　假期期間，科技股利好不斷：

　　1、華為海思招聘公眾號消息，華為海思已啓動2021屆博士招聘，面向2020年1月1日-2021年12月31日期間畢業於國內外高校的應屆博士生，工作地點包括北京、上海、深圳、東莞、武漢、西安、成都、杭州、南京、蘇州等國內主要城市。

　　2、雖然華為和蘋果公司均未正式宣佈新品發佈時間，但外界預計，蘋果將在10月發佈iPhone12系列手機，華為也將發佈Mate40系列手機。

　　有媒體報道稱蘋果將推中國版iPhone 12，不支持5G，或賣4400元。蘋果今年可能針對中國市場用户推出定製版的iPhone12，而這只是侷限在入門版的機型上，其會進行一些功能性上的縮水，這樣可以換來更便宜的售價。

　　據悉，iPhone12系列將會有四款產品，它們分別是iPhone12、iPhone12Pro、iPhone12ProMax、iPhone12mini。它們的價格跨度還是比較大的，分別為：6957元、9126元、10036元、5499元。由於5G的加入可以説iPhone12系列的價格提升了很多，不過值得注意的是iPhone12系列增加了mini款。也就是説低配版，據悉iPhone12mini搭載的處理器為蘋果B14，比較蘋果A14處理器而言，在各方面要縮水很多。

　　華創證券指出，在超過10億的存量iPhone用户中，持有2017年及更早機型的iPhone用户佔72%，潛在換機需求可期。iPhone12可能成為近些年來最受歡迎的iPhone，新機零部件備貨將有雙位數成長。

　　受眾多消息影響，恆生科技指數同樣大漲，行情數據顯示，自10月5日港股重新開市算起，至10月8日收盤，該指數連續4個交易日上漲，累計漲幅高達5.97%。半導體板塊的高偉電子漲幅近20%，華虹半導體也跟隨大漲。美股的半導體股票也紛紛大漲，半導體和芯片股票超威半導體、英偉達、高通、科天半導體、應用材料等股票紛紛大漲。

　　機構認為，十月開門紅行情下，國內消費電子上升趨勢不變，疊加蘋果、華為為主導的換機潮將持續引爆國內電子消費市場，建議投資者可適度佈局消費電子板塊，場內投資者可通過場內交易買賣電子ETF及時高拋低吸，逐步建倉，靜待這場遲到但未缺席的消費電子盛宴。

　　科技創新仍是中期主線

　　製造業的產業升級、科技創新仍是中期主線，“十四五”主題行情或為風險偏好催化劑。今年以來高端製造業盈利能力和投資增速不斷改善，直接利好“機器替代人”的機械行業，此外，技術進步也是推動投資的重要力量，5G創新週期，新能源汽車和光伏產業的技術進步，也有望對行業投資及企業利潤形成支撐。

　　行業配置方面，科技消費股仍然是各大機構的心頭好，此外，多家機構還強調應關注順週期以及享受政策紅利的業績增長龍頭股。科技股方面，重點關注消費電子、計算機、新能源汽車、5G、芯片、半導體等。

　　基於對四季度市場先抑後揚的判斷，愛建證券認為，四季度前期的10月份尤其要注意市場的波動。三季報披露期對於估值過高的品種是壓力，對於估值低的品種是動力，資金其中的流動必然引起波動。同時全球市場也波動加劇，這也是10月份值得謹慎的原因。不過，市場的調整不是壞事，只是風格的切換，需要把更多的精力放在經濟的回升上，更大受益經濟回升的行業和板塊將逐漸成為主角。

　　同時，政策密集期的相關主題驅動力強，交易機會增加。而這個時點預計將在10月底和11月初，此時業績、地緣乃至政策都趨明朗，市場安全邊際提升，時間窗口到來。從機會上看，更大受益於經濟回升的行業，週期性的行業包括有色、能源以及前期受益於疫情得到控制的影視傳媒、航空機場等，科技類的板塊長期受益於我國經濟結構的轉型，同時，四季度的政策驅動力可預期性高，因此，同樣值得關注。核心的邏輯基礎依然是估值，注意避高就低。

　　廣發基金經理鄭澄然表示，他個人比較看好四季度的市場，預計四季度會有結構性行情。

　　“目前看兩個因素都比較平穩。從政策面來看，今年是‘十三五規劃’的收官之年，‘十四五規劃’將會是市場關注的重點，有望成為四季度投資主旋律。綜合來看，我預計，四季度市場整體呈震盪趨勢，但會有結構性行情。我個人看好新能源和科技兩大方向。”鄭澄然説。

　　鄭澄然指出，A股市場結構分化，一些小市值公司最近兩年上漲空間非常有限，估值提升幅度較大的主要是消費、醫藥、龍頭白馬，差異很大。這種結構分化的趨勢，未來仍會延續，龍頭的競爭力會越來越強。

　　長期來看，鄭澄然認為，科技、光伏、新能源汽車都屬於比較好的賽道，長期市場空間比較大。以光伏行業為例，光伏今年漲幅比較大，主要是反映業績漲幅。對於盈利增長確定性比較強的公司來説，當前股價反映的是盈利部分。

　　“四季度，我們還是在長期有空間的行業中，找業績確定性強、供需有變化、估值合理品種的機會。”鄭澄然説。

　　科技主題基金可以上車了嗎？

　　“十四五”主題行情或為風險偏好催化劑。今年以來高端製造業盈利能力和投資增速不斷改善，直接利好機械行業。技術進步是推動經濟發展的引擎。目前科技股調整已經基本到位，5G創新週期、新能源汽車和光伏產業的技術進步，也有望對行業投資及企業利潤形成支撐。感興趣的投資者可以考慮進場科技主題基金。

　　在市場震盪期，科技股短期也進行了不小的調整。中信建投證券研究所所長，TMT行業首席分析師武超表示，每一輪產業變革中，技術都是不可或缺的，5G技術會和許多傳統行業結合起來，科技板塊長期的確定性毋庸置疑，但投資者需要儘可能以長期的角度去關注投資機會。近期科技股有幾個方向值得關注：第一個，雲產業鏈；第二個，5G應用場景等。

　　眾所周知，科技類基金的波動一向很大，能拿的住、賺到錢的人大都有一顆強大的心臟。

　　如果你根本駕馭不了科技基金，承受不了太大的風險，那麼還是不建議盲目購買。

　　如果你的投資能力和風控能力都比較一般，又想要追求相對穩健的收益，那麼一些久經考驗的“老資歷”基金可能是你合適的配置選擇。

　　目前來看，科技板塊是否能通過市場的考驗，還需要假以時日來證明。雖然科技股短期內波動劇烈，但是如果把時間放長到5年、10年，讓上市的科技公司們充分競爭，那麼，走出一輪長牛行情的概率還是很大的。

　　比如，科技指數的代表——納斯達克曾經一直以來波動也很大，但是長期來看，這些波動並不妨礙它屢創新高，優秀成分股微軟、蘋果等高科技公司的持續上漲，也推動着指數不斷升高。

　　在我國，科技股的主要板塊科創板、創業板都推出了註冊制，這也表明國家想發展壯大科技公司的決心。

　　未來這兩類科技相關基金都有上漲的潛質：

　　第一類是科技類指數基金，由於自帶成分股更新的新陳代謝機制，只要編制方法得當，長期來看一定會留下最優秀的那批公司，讓指數不斷創新高。

　　比如，創板50指數，它就是中國的納斯達克，代表着中國科技創新的未來，而科創50的編制方法是選取科創板當中最具備代表性的上市公司，長遠來看，非常有投資前景。目前科創50ETF也已上市，後續還將推出場外聯接基金。

　　第二類是主動管理的科技主題基金。成分股競爭，基金經理也在競爭，有了時間的考驗，自然會產生優秀的主動基“男神”。

　　酒越釀越香，好的基金持有時間越長越“暖”。想要實現財富自由，走向人生巔峯。不僅要有一雙慧眼，也要給它時間慢慢成長哦。

　　總結來看，半導體經過去年下半年和一季度的演繹，整體估值已經很高，之前的漲幅已經透支了未來一兩年的業績，還是預期很滿的業績。在當前流動性預期不會那麼寬鬆的情況下，估值提升空間有限；很多公司業績的確定性大打折扣。雖然國產替代是必然趨勢，但是進程會很曲折，所以股價在當前位置必然會大幅波動。

　　如果風險承受能力不高，並且擔心外圍風險，還是不要持有純粹的半導體基金，可以選擇更為均衡的科技主題基金，或者全市場均衡型基金。如果堅信國內半導體產業的發展，願意為國堅守，請關閉賬户，忽略買過這隻基金，長期持有，或者通過定投方式參與。

　　其實，選擇優秀的主動基金，將資金拉長到1-2年時間進行定投，就是投資的關鍵所在。科技基金最重要的就是賽道要押對，其次最好具有較好的風控能力，個股選擇沒有醫藥基金那麼重要。當然，對於這種波動極大的行業，一定要採用止損等交易策略，光靠基金經理可不行。(財富號)

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