在遷址上海浦東後，民生證券又引入上海國資戰略入股，股權結構向多元化成功邁進，資本實力得到更大提升，有利於進一步加快推進籌劃上市事宜。
10月20日，泛海控股宣佈完成子公司民生證券增資引戰工作，以總價42.29億元向張江集團等22家投資者轉讓民生證券27.12%股份，公司持股比例降至44.52%。據透露，在本次引進戰略投資者、優化股權結構的基礎上，下一步民生證券將進一步加快推進籌劃上市事宜。
業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示，“增資引戰”後，民生證券股權結構得到改善，有望更為靈活發展，與上海國資企業合作，將抓住很多發展機遇。
“增資引戰”正式落地
民生證券引入地方國資後有哪些好處？香頌資本執行董事沈萌在接受《國際金融報》記者採訪時表示：“民生證券此前一直處於泛海控股的控制之下，缺少正常券商業務發展的足夠空間，很大程度是圍繞股東發展，而引入上海地方國資可以減弱大股東對公司的控制力，可以更靈活發展，特別是和張江集團這樣具有強大企業儲備資源的國資合作，可以帶來大量的生意機會。在一定程度上藉助上海建設國際金融中心的大趨勢。”
8月31日，民生證券由北京遷入上海浦東，並獲得上海國資加持。當天，泛海控股公告稱，為充分利用優質社會資源、增強民生證券發展實力，並進一步優化民生證券公司治理架構、提高其規範運作水平，實現企業持續發展經營目標，泛海控股將以42.29億元的總價格，向張江集團、張江高科等22家投資者轉讓民生證券31.07億股（約佔民生證券當前總股本的27.12%）。
泛海控股、民生證券與22家投資者分別簽署了《關於民生證券股份有限公司之股份轉讓協議》。除了張江集團、張江高科，還包括浦東投控、東方國際、申能集團等上海國資投資者。本次股份轉讓完成後，民生證券股權結構得到優化。泛海控股對民生證券持股比例由71.64%降至44.52%，上海及其他地方國資持股比例達到30.58%，上市公司戰略客户及其他社會股東持股比例為22.95%，此外，設立的員工持股計劃合計持股比例1.95%。將構建“民營大股東+國有戰略投資者+員工持股”三位一體的多元化股權治理結構。
對於本次股權轉讓，“將有效優化民生證券股權結構，整合股東資源，為民生證券帶來新的資源和戰略發展機遇，有利於其進一步發展壯大、做強做優，推動公司持續穩健發展。”泛海控股表示。
民生證券上市提上日程
遷址和“增資引戰”均是為了推動民生證券上市。泛海控股在公告中拋出重磅消息：“在本次引進戰略投資者、優化股權結構的基礎上，下一步民生證券將進一步加快推進籌劃上市事宜。相關各方將深入研究監管政策，密切關注市場形勢，本着靈活務實的態度，採用合法合規的方式，積極推進民生證券上市事宜。待形成具體方案後，各方將按照相關規定的要求，儘快履行相應的審議程序和信息披露義務。”
民生證券股份有限公司成立於1986年，註冊資本為114.56億元，註冊地為上海，具備中國證監會批准的證券經紀、證券承銷與保薦等全牌照業務資格，是中國成立最早的證券公司之一。
近年來，民生證券在穩健經營、嚴控風險的前提下，不斷夯實業務及管理基礎，盈利能力和整體經營質量獲得顯著提升。2020年上半年，公司實現營業收入15.60億元，同比增長16.16%；實現淨利潤4.06億元，同比增長56.89%。其中，經紀、投行、固收等主要事業部均實現效益或規模提升，其中投行業務表現突出，IPO過會數量12家、在審IPO及再融資項目38家（其中IPO29家、再融資9家）等指標排名行業前列。
從投行業務來看，截至10月21日，民生證券一共保薦了8家科創板註冊制上市企業，保薦了1家創業板註冊制上市企業。民生證券投行業務項目儲備也表現搶眼，在826家排隊登陸創業板的企業中，民生證券服務企業數量為30家。
創業板註冊制改革在給券商投行帶來增量業務的同時，對券商投行服務能力也提出了更高要求。業內人士告訴《國際金融報》記者，註冊制改革進一步發揮了券商投行在保薦承銷上的積極主動性，在進行信息披露、定價以及服務投資者方面要發揮更大的作用，這也對投行提出了重大的業務能力挑戰。
某中型券商投行人士告訴《國際金融報》記者，隨着註冊制的實施，中型投行面臨一些挑戰，主要包括：一是行業集中度逐步提高，中型投行面臨競爭壓力加大，必須儘快形成自身優勢，通過差異化競爭贏得客户和市場；二是發行定價市場化的形勢下，中型投行必須提高自身的發行承銷水平；三是投行業務面臨良好的發展環境，投行的風控能力應隨着業務規模的擴大逐步加強和提升；四是投行必須加強自身的研究實力，對一些戰略新興行業或“三創四新”領域的行業及企業有深入的研究和理解。
記者：朱燈花
編輯：姚惠
版式：包文嘯
【來源：證基風雲】
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