金博轉債上市預估

搜特轉債發行公司搜於特昨天召開股東大會表決通過了下修轉股價到1.62元（下修到底），初始轉股價5.36元，下修前轉股價2.9元，相當於初始轉股價打了3折。如果沒有下修條款存在，本來投進去100元錢，現在轉股後只值30元。下修大法真是好啊，真是妙（此處應該有搜特轉債持有者的掌聲）。下修之前搜特轉債雙低值170，在現有轉債中排名300位左右，下修之後當天收盤（今天）雙低值為104.6，為現有轉債的第一位。

8月18日：金博轉債（SH118001）上市

金博股份688598.SH

公司概況

公司主要從事先進碳基複合材料及產品的研發、生產和銷售，是一傢俱有自主研發能力和持續創新能力的高新技術企業。公司致力於為客户提供性能卓越、性價比高的先進碳基複合材料產品和全套解決方案，是唯一一家入選工信部第一批專精特新“小巨人”名單的先進碳基複合材料製造企業。公司是國內領先的晶硅製造熱場用先進碳基複合材料及產品製造商與供應商，掌握了先進碳基複合材料低成本製備核心技術，在研發、產品、品牌等方面擁有領先的市場地位，公司獨家或以第一起草單位身份牽頭制定了5項國家行業標準，擁有“碳/碳複合材料低成本製備技術湖南省工程研究中心”，獲得多項國內外專利授權，在行業中處於領導地位。

最新季度，歸母淨利潤同比增長87%，利潤成長性強。近5年，淨資產收益率為22%，盈利能力很強。公募基金持股6.94%，較受內資機構青睞。近1年，股價漲幅超過97%的股票，走勢很強。

風險提示：近5年，收現比為67%，銷售收入現金含量很低。最新綜合估值高於上市以來86%的時間，處於歷史高位。不滿足納入滬深港通的條件。

轉債概況

發行日期：2021-07-23

到期日期：2027-07-23 剩餘5.93年

股票現價：283.52 較轉股價高4.4%

轉股價格：271.62

轉股起始日：2022-01-29

各期利息：0.5，0.7，1.2，1.8，2.4，2.8

到期還本（不含息）：112.2 本息共121.6

轉債現價：100

債券評級：A+

發行金額：6億元

回售起始日：2025-07-23 剩餘3.93年

回售轉債價：應計利息+100

轉股價值：104.38

轉股溢價：-4.2%

純債價值：80.75 折現率7.3%

回售價值：78.57

税前到期收益率：3.43%

税後到期收益率：2.77%

税前回售收益率：1.12%

下修條件：連續30個交易日中至少15個交易日收盤價格低於當期轉股價格的85%。

強贖條件：連續30個交易日中至少15個交易日收盤價格不低於當期轉股價格的130%，或者餘額小於3000萬元。

回售條件：最後2年，連續30個交易日收盤價格低於當期轉股價格的70%。

開盤估算：轉股價值104.38元，參考當前可轉債市場溢價，預估開盤價區間為130—135元，漲幅達到30%以上直到14：57復牌

風險提示：以上僅代表個人觀點，文中提及標的不做推薦，據此買賣，風險自擔。