提前知曉業績後拋售股票避損8萬元 力帆副總會計師因內幕交易被罰80萬

近期，重慶證監局發佈處罰決定書，對力帆實業（集團）股份有限公司（現為力帆科技（集團）股份有限公司，下文簡稱“力帆實業”）副總會計師周興華內幕交易進行了立案調查、審理，現已審理終結。

重慶證監局依據《證券法》第一百九十一條的規定，沒收周興華違法所得8.36萬元，並處以80萬元罰款。

經查明，2020年6月30日，力帆實業開始啓動半年度財務數據收集工作，負責編制2020年半年度合併財務報表的人員為集團財務部工作人員王某、楊某和舒某。

2020年7月22日，王某將基於力帆實業半年度財務數據形成的《股份合併報表2020.6》初稿通過OA系統報送給周興華審閲，並特意備註“公司2020年1-6月，淨利潤為-25.73億元，歸屬於母公司的利潤為-25.68億元。”

2020年7月22日，周興華看到王某提交的《股份合併報表2020.6》，並參與了此後《股份合併報表2020.6》修改版的審閲，知悉了在此文件基礎上形成的《2020年半年度報告》內容。

2020年8月21日，周興華通過本人證券賬户將持有的14.5萬股力帆實業股票全部賣出，成交金額共計62.46萬元，避損金額8.36萬元。此時，力帆實業尚未對外進行相關信息的披露。

2020年8月27日，力帆實業召開第四屆董事會第三十四次會議，審議通過《關於力帆實業（集團）股份有限公司2020年半年度報告的議案》，並於2020年8月28日，披露《2020年半年度報告》。

報告顯示“本報告期（1-6月）歸屬於上市公司股東的淨利潤為-25.95億元，比上年同期減少173.99%”。按照《證券法》第八十條第二款第（五）項規定，力帆實業2020年半年度發生重大虧損的事項屬於“公司發生重大虧損或者重大損失”的情形。

根據第五十二條第二款規定，上述信息屬於內幕信息。內幕信息敏感期起點為《股份合併報表2020.6》初稿完成的2020年7月22日，終點為2020年8月28日信息公開日。

周興華作為時任力帆實業副總會計師，因工作原因於2020年7月22日知悉該內幕信息，並於2021年8月21日賣出個人持有的力帆實業股票，上述行為違反了《證券法》第五十三條的規定，構成《證券法》第一百九十一條所述違法行為。

2021年7月13日重慶證監局舉行了聽證會，聽取了周興華及其代理人的陳述和申辯。周興華對三個要點進行申辯：1、《2020年半年度報告》披露的虧損事項不屬於內幕信息；2、本案內幕信息形成時間有誤；3、本案避損事實認定及避損金額計算有誤。

重慶證監局複核後，逐一駁回上述申辯：1、有充分的在案證據予以證明公司2020年半年度發生重大虧損的事項為內幕信息，符合法律規定；2、2020年7月22日，王某形成的力帆實業半年度財務數據《股份合併報表2020.6》初稿顯示，公司2020年半年度發生重大虧損，已足以對公司股價形成重大影響，內幕信息已形成；3、周興華作為內幕信息知情人，交易力帆實業股票後，股票連續跌停，構成避損的事實。

值得注意的是，力帆實業（現“力帆科技”）2021一季報顯示，周興華仍為會計機構負責人，保證季度報告中財務報表的真實、準確、完整。

此外，力帆實業曾多次因財務數據信息披露問題被重慶證監局出具警示函：

1、2016年公司淨利潤由2017年1月預計的1.8億元調減為1.17億元，較2015年同比下降66.85%，達到發佈業績預告標準。但力帆實業未按照規定及時發佈業績預告，直到2017年4月10日才發佈業績快報。

2、2016年1月1日至2016年7月8日期間，力帆實業收到政府補助3859萬元，超過2015年淨利潤10%，且金額超過100萬元，應按照規定及時發佈臨時公告，但力帆實業直到2017年4月15日才在2016年年度報告中披露2016年公司獲得的政府補助事項。