本文來源：時代週報 作者：何明俊
光伏龍頭現大手筆操作。
11月30日，隆基綠能（601012.SH）盤後發佈公告稱，公司及其9家子公司與內蒙古大全新能源有限公司簽訂了多晶硅料長單採購協議。根據協議，雙方自2023年5月至2027年12月期間多晶硅料交易數量為25.128萬噸。
若按照PV InfoLink 11月24日公佈的多晶硅緻密料均價302元/kg測算，預估本合同總金額約671.56億元人民幣。
“隆基綠能在硅料價格快速上漲和高位橫盤階段，以銷定產採購上游硅料。”11月30日，隆基綠能相關負責人接受時代週報記者採訪時説。
671.56億元的採購硅料合同，是自2022年3月以來金額最大的多晶硅料長單採購合同。相比起3月份與通威股份（600438.SH）的2年期20.36萬噸442億元的多晶硅料協議，隆基綠能此番與大全新能源的訂單不僅數量更多、交易總金額更高，而且採購週期也更長。
隆基綠能的大手筆訂單，透露出公司對未來的預期。“隨着硅料擴產、釋放產能逐漸進入市場，市場普遍對硅料價格進入下行通道有較強預期。”一位光伏業內人士向時代週報記者解釋龍頭企業採購合同背後的邏輯。
時代週報記者注意到，不管是與通威股份的硅料訂單還是與大全新能源的硅料訂單，採購合同的定價原則都是“甲乙雙方根據市場行情和合同約定的定價原則每月協商交易價格”。
這意味着隆基綠能既鎖定了多晶硅料產能，同時也能在硅料價格下降時協商降低採購價格。
據PV InfoLink最新數據顯示，11月24日多晶硅致料現貨價格最高報價306元/kg、最低報價293元/kg，均價為302元/kg。硅料價格在經歷高位盤旋數月後，截至11月24日當週，市場價格下行趨勢愈發明朗，開始出現明顯鬆動。
雖然11月24日當週仍有較多正在執行的前期訂單，但是二線廠價格範圍繼續擴大，盼跌氛圍強烈。PV InfoLink預計，從11月底到下月初硅料新訂單週期到來時，硅料主流價格會逐漸顯現出明顯下跌，下跌幅度也將從11月28日當週開始陸續清晰。
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除此之外，時代週報記者亦注意到光伏產業鏈各環節陸續出現價格下降的苗頭。
11月24日，隆基綠能調整單晶硅片價格，單晶硅片P型M6 155μm厚度（166/223mm）價格從6.33元下調至6.24元，降幅1.4%；P型M10 155μm厚度（182/247mm）價格從7.54元下調至7.42元，降幅1.6%。
11月27日，二線廠商TCL中環（002129.SZ）亦下調硅片價格，182 P型150μm厚度硅片價格從7.38元下調至7.05元，降幅4.47%；210 P型150μm厚度硅片價格從9.73元下調至9.30元，降幅4.42%；218.2 P型150μm厚度硅片價格從10.51元下調至10.04元，降幅4.47%。
“硅片作為產業鏈中游，價格根據上游價格走勢，隨行就市。”前述隆基綠能相關負責人表示。據時代週報記者瞭解，硅料作為上游材料，硅料價格很大程度上影響中下游的定價策略。過去，硅料只佔組件每瓦製造成本的10%，但價格上漲後，這一比例攀升至約40%。因此，伴隨着硅料價格步入下降通道，將帶動光伏產業鏈各環節價格下降。
“在硅料價格下降上，硅片價格持續走低符合產業鏈的趨勢，未來隨着上游產業鏈供應緩解，低價硅料生產的組件逐漸進入市場，組價價格也有望迴歸價格下行。”前述業內人士對時代週報記者説。
該業內人士亦提醒，硅料價格雖然有所鬆動，但還不足以促進下游裝機。此前，硅料價格高漲導致組件價格同樣走高，嚴重影響三四季度的裝機熱情。而每年一季度又是傳統的裝機淡季，因此受新年、冬季施工等多方面影響，一季度裝機縮量仍是常態。
換言之，龍頭光伏企業雖然在當前硅料新訂單週期不斷下訂，但因低價硅料生產的低價組件要進入到產業鏈下游尚需時間，在此之前產業鏈下游仍需先消化此前庫存。
11月30日，隆基綠能報收45.78元/股，漲1.82%。