午評：滬指探底回升漲0.4%，金融等板塊拉昇，新能源板塊下挫

25日早盤，滬指盤中探底回升，3200點失而復得；深成指、創業板指跌幅收窄；上證50指數拉昇走高；兩市半日成交超6000億元。

截至午間收盤，滬指漲0.41%報3228.26點，深成指跌0.23%，創業板指跌0.51%，上證50指數漲0.58%；兩市合計成交6010億元。

盤面上看，石油、煤炭板塊強勢拉昇，航運、燃氣、港口、保險、券商、釀酒、地產等板塊均走強；半導體、汽車產業鏈、光伏、儲能、鋰電概念等均下挫。

華安證券指出，受疫情影響，二季度國內經濟明顯承壓，市場對業績與估值匹配風險的擔憂持續存在。中報季期間上市公司業績密集披露，上述擔憂將逐步證實或證偽，帶動短期波動加劇。基本面“經濟緩升”以及降息“流動性加持”下，市場無系統性風險。增長方面，國內經濟經歷了7月的超預期增速放緩後，後續有望企穩，主要來自於政府發力確定性強，支撐就業穩步復甦，推動基建發力對沖其餘因素對經濟的下行影響，從而帶動經濟深層次修復。流動性方面，近期下調LPR已明確了增長仍是貨幣政策首要目標，在經濟明確出現堅實回升跡象前，流動性的支撐將不變，資金預計將維持“收斂但不收緊”狀態。在市場調整擔憂緩釋、政府發力促經濟回升、流動性支撐持續下，市場無系統性風險。

當前行業輪動加速下建議偏均衡配置，看好成長、穩增長及消費修復三條主線。LPR利率調降，短期流動性邊際走寬、行業高景氣延續下，成長熱門賽道仍有望持續佔優，短期調整不改長期主線，此外成長板塊裏低估值兼具成長邏輯的細分賽道如自主可控、國產替代等。此外，新老基建及地產作為穩增長有力抓手值得關注，消費修復主線重點看好養殖業、汽車以及白酒啤酒等結構性配置機會。

來源：證券時報網