【文/觀察者網 呂棟 編輯/周遠方】
7月14日,TCL科技披露業績預告,2022年上半年,該公司實現營收840億元-855億元,較上年同期增長13%-15%,淨利潤18.5億元-20.5億元。
去年同期,TCL科技實現營收1635.4億元,淨利潤149.6億元,主要受益於當時中國控制疫情,疊加海外消費電子需求劇增帶來的“紅利”。但今年上半年,受俄烏衝突、全球通脹、疫情擾亂供應鏈等因素影響,終端市場需求疲軟,面板行業景氣度持續下行,各種尺寸產品價格較去年同期均顯著下降,行業盈利承壓。
但中長期而言,韓國企業加速出清LCD(液晶面板)產能,全球液晶面板行業集中度快速提升。目前,TCL科技、京東方、惠科合計佔全球LCD面板總出貨面積一半以上,大陸LCD產能已佔據絕對領先地位,有望在行業供需格局改善後迎來收穫。
同時值得注意的是,TCL科技未雨綢繆佈局的“第二增長曲線”開始發力。
TCL中環同日發佈業績預告,2022年上半年實現營業收入310億元-330億元,較上年同期增長76%-87%。上半年,受益於新能源光伏行業高景氣度持續、半導體產業結構升級轉型,TCL科技新能源光伏和半導體材料業務的收入和業績貢獻佔比持續提升。
全球單晶規模最大廠商
隨着雙碳政策的落地及平價上網的推動,新能源光伏迎來歷史性發展機遇,硅片作為光伏產業鏈重要環節,處於景氣週期。
7月14日,TCL科技旗下TCL中環發佈的業績預告顯示,預計上半年營收為310億-330億元,同比增長75.69%-87.03%;淨利潤為28.5億-30.5億元,同比增長92.57%-106.08%;扣非後淨利潤為28億-30億元,同比增長115.00%-130.36%。
這一營收水平達到TCL中環去年全年營收的75.4%-80.3%,淨利潤為去年全年的70.7%-75.7%。
2022年一季度,TCL中環實現營收133.68億元,淨利潤13.11億元。以此計算,該公司二季度營收達176.32億-196.32億元,淨利潤15.39億-17.39億元。
TCL中環2022年半年度業績預告截圖
TCL中環業績大增,主要歸結為新能源光伏和半導體材料兩大業務板塊的貢獻。從去年財報來看,TCL中環近八成營收來源於光伏硅片。
在新能源光伏業務板塊,TCL中環發揮G12產品技術和疊瓦產品技術優勢,抓住行業發展機遇,加速搶佔技術紅利。該公司210尺寸硅片產品出貨佔比提升,綜合成本降低,硅片出片率及A品率大幅提升,單位公斤出片數行業顯著領先。
與此同時,TCL中環表示,該公司利用210產品差異化及成本優勢,緩解下游客户成本壓力,提升自身和客户競爭力,通過長期構建的良好供應鏈合作關係,提升了運營穩定性,較好地保障了產銷規模提升。
截止2022年6月末,TCL中環光伏硅片產能提升至109GW,預計2022年末該公司晶體產能將超過140GW,其中G12先進產能佔比約90%。目前,TCL中環已成為全球單晶規模TOP1廠商。
為實現新能源光伏業務的領先,TCL科技全資子公司天津硅石與江蘇中能簽署《合資協議》,共同投資設立新公司內蒙古鑫環,實施約10萬噸顆粒硅、硅基材料綜合利用的生產及下游應用領域研發項目。通過該項目,該公司也將進一步鞏固合作關係,加強上下游資源協調,為未來新能源光伏產品的產能爬坡,以及擴大產品市場份額打下良好的基礎。
半導體國產替代大勢所趨,半導體材料行業由於5G、新能源汽車等社會消費品門類的出現,進入了比較長的超級週期,帶動中國市場半導體行業發展勢頭強勁。
今年上半年,TCL中環的半導體材料業務繼續堅持“特色工藝+先進製程”雙路徑發展,快速推進大硅片項目建設,加快產品結構的戰略升級和應用領域的持續拓展,8-12吋半導體硅片銷量持續攀升,與多家國際芯片廠商簽訂長期戰略合作協議,成為中國大陸境內生產的最大半導體硅片製造商。
值得注意的是,為實現半導體材料業務的領先,TCL科技攜手合作夥伴開展1萬噸電子級多晶硅項目,與江蘇鑫華在電子級多晶硅、半導體大硅片等領域長期合作,通過該項目進一步增強該公司在半導體材料領域的市場地位。
利用週期逆勢擴張,大陸LCD產能已絕對領先
今年上半年,國際局勢動盪、全球通脹等因素影響下,終端市場需求疲軟,半導體顯示行業景氣度繼續下行,各種尺寸產品價格較去年同期均顯著下降,行業盈利承壓。
目前,面板價格已在底部區域,多家面板廠商下調稼動率。據CINNO統計,5月份國內液晶面板廠平均稼動率為84.9%,環比下滑3.5個百分點,同比下滑12.1個百分點,6月份隨着國內面板廠加大減產幅度,面板供需將迎來改善。目前面板價格跌勢得到遏制,7月上旬部分面板報價跌幅縮窄。
業內認為,隨下半年旺季的到來、促銷拉動、新產品發佈等方面影響,需求有望出現好轉。
液晶面板價格走勢 圖源:東莞證券2022年6月研報
中長期而言,因韓國企業加速出清LCD(液晶面板)產能,全球液晶面板行業集中度快速提升。目前,TCL科技、京東方、惠科合計佔全球LCD面板總出貨面積一半以上,大陸LCD產能已佔據絕對領先地位。
銀河證券研究報告指出,未來三年LCD產能的複合增速為3.1%,LCD需求端的複合增速為6.5%左右,長期來看,行業供需格局改善,週期性將減弱。受此影響,面板價格也將維持在合理的區間,液晶面板廠商盈利能力將大幅提升。
為把握未來發展機遇,TCL科技儲備發展勢能,積極推進半導體顯示業務相關項目建設。其中,瞄準IT、車載及專用顯示等高潛力增長市場的第8.6代氧化物半導體新型顯示器件項目(t9項目),其首片產品在7月5日成功點亮,將大幅增強TCL華星中尺寸業務競爭力。
作為TCL科技主攻高附加價值車載、AR/VR等產品的第6代半導體新型顯示器件生產線擴產項目(t5項目)也迎來新進展,其首台自動化設備在7月1日搬入,預計2023年上半年實現量產,未來也將在中小尺寸顯示領域助力TCL華星提升市場佔有率。
TCL科技表示,通過新產線優化產能結構,以更優的業務組合實現更高的回報,將助力該公司半導體顯示業務的發展。
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