茅大隊反彈而不是反轉

昨天機構報團股各種茅暴漲，很多人又開始盲目樂觀妄言牛市了，這很不好也很危險。

各種茅大漲的背後是3000多隻股票下跌，去年底的這種嚴重分化再現，一個非常重要的原因是最近公募基金持倉結果出來了，突然發現白酒醫藥科技新能源光伏等賽道股他們並沒有大幅度減倉，有些增長不錯的優質公司倒還增持了不少，傳遞了一個非常明確的信號，報團優在人氣尚存，後邊大概率會分化而不是完全瓦解，那些沒有業績支撐的高估值賽道股反彈後會迎來雙煞，而持續高速增長的可能還有機會新高，這時候如果還想參與報團股的話，無論是價值投機還是價值投資無論是短線博弈還是長期持有，必須要看業績，只要高增速，可持續，估值高些市場也是認可的，業績不行就完球了，最明顯的例子就是熱門股順豐控股和千禾味業。

最近估值修復行情裏最強的是白酒，大部分公司業績都不錯，無論是瀘州老窖還是山西汾酒或是酒鬼酒等，後期高增長可持續性我覺着很難把握，所以我不會參與。

昨天最強的是眼茅愛爾眼科業績靚麗大漲，其他醫藥行業業績不錯的也都大漲，比如邁瑞醫療，藥明康德，長春高新等，都是有業績支撐的賽道股。

如果還想參與機構報團股的話，我更多會做投機而不是長期投資。哪怕做投機也會選擇業績高速增長的，最好是機構一季報剛剛大幅增持的，可以做超跌反彈比如三一重工，也可以做業績超預期甚至有可能創新高的績優股，比如韋爾股份，比如海康威視，比如平安銀行等等。

對於機構報團泡沫股我就是上面的觀點，會有分化也有機會但更多的是風險，有那個能力的可以去參與去博弈去投機，做超跌反彈也好做超預期賭歷史新高也好，適合自己最主要。對於大部分業餘投資者，沒這個能力的花就遠離看戲吧。這真不是每個人都可以賺到的錢，這絕不是潘嘎之交哈，這是善良的規勸，做之前要看看自己能不能把握住，有沒有那個風險承受能力。

再説説傳統行業的低pe低pb板塊。

銀行最合適參與，公募對招商銀行，平安銀行，興業銀行的大幅度增持已經説明了態度，銀行板塊迎來估值修復行情概率很大確定性很高。

地產板塊就算了吧，行業趨勢走下坡路的標準行業，遠離海油箇中線房企出清龍頭集中的邏輯，萬科A和保利地產業績出來後直接涼涼了，這條邏輯最起碼現在業績還沒反應出來。後邊大概率繼續殺估值，不是你便宜就不殺了，就像戰場打仗不是你認慫裝可憐就不殺你了一樣，專殺的就是這樣認慫可憐的。後期可能的機會是房價能突然來波超預期的大漲，但是太難了。至於商業地產的新城控股和文旅地產的華僑城A，前段時間是有資金去搞的，後邊能不能持續説不太好，有待觀察。

保險板塊的話，短期龍頭股業績雖然不是那麼理想，但是從中長期視角看，是完全可以低吸長期佈局的，這種長期邏輯沒問題短期業績低谷就是最好的建倉機會，因為只有這時候才會有便宜貨。我説長期邏輯沒問題，是看好我國保險行業的發展，以及保險行業龍頭良好競爭格局，中國平安，中國人壽，中國太保等前幾名分散買入就好。這樣的行業長線投資思維，沒必要話費過多時間精力過分深究於某個公司的基本面，除非你想做短線想做差價。

券商的話，我聊過多次了，只有牛市初期投機博弈和大熊市封低買入等牛市的機會，其他時候參與機會不太大。

基建板塊，我是看好估值修復行情的，他們未來幾年大概率回來，而且會急拉快漲很快翻倍。

突然有事，先發出來後期再補充。