“房間裏的大象”經常被用於形容那些顯而易見，卻一直被忽視的問題。在很長一段時間內，環保問題就是這樣一頭隱形的“大象”。
如今大象已起舞，從2016年綠色金融元年到2021年碳中和元年，歷經五年的時間，環保事業再度迎來跨越發展的機遇。中國作出的碳達峯、碳中和承諾擲地有聲，據測算，碳中和將帶來百萬億的投資機遇，巨量的融資需要綠色金融作為後盾。
中國綠色金融的體量已不可同日而語。數據顯示，截至2020年末，我國綠色貸款餘額11.95萬億元，存量規模居全球第一。綠色債券存量8132億元，居世界第二。
國有大行是綠色金融的“排頭兵”，它們將大量的資金引流至綠色領域，以實際行動踐行可持續發展理念，並滲透至業務發展和自身運營的各個層面。
綠色信貸貢獻過半
在間接融資佔據主導地位的當下，綠色信貸是綠色金融的主力軍。
據統計，截至2020年末，六家國有大行綠色貸款餘額共計6.24萬億元，佔據國內全部綠色貸款的半壁江山。無論是規模體量，還是增速佔比，國有大行都樹立了典範。
從規模上看，2020年六家國有大行綠色信貸保持增長態勢。工行綠色信貸餘額繼續保持領先，綠色貸款規模達 1.85 萬億元，農行、建行綠色貸款餘額位列第二、三名，這三家大行的綠色信貸規模均在萬億級以上。
再看增速，工行的綠色信貸基數雖大，但增速仍然保持最快，增速高達36.6%。郵儲銀行基數雖小但奮起直追，增速超過30%。
至於六家大行誰更綠，還是要看綠色貸款在全部貸款中所佔的比重。農行綠色貸款佔比最高，為10%。工行次之，佔比為9.9%。建行的“含綠量”為8.3%。
綠色投行擴容進擊
國有大行“商投並舉”,積極爭做綠色投行，使用綠色債券、ESG投資以及創新綠色產品等方式支持綠色金融。
工行綜合運用“貸+債+股+代+租+顧”投融資工具，截至2020年末，累計發行綠色債券金額合計 98.3 億美元，累計主承銷各類綠色債券 10 支，募集資金總量180.43 億元。
工行全資子公司工銀瑞信旗下也有多支投資於社會責任、綠色金融等方向的公募基金，且業績表現出色。工銀租賃致力於通過多元化的租賃產品和金融服務支持清潔能源的發展。
農行通過拓展綠色債券、綠色資產證券化、綠色併購等業務種類，提升綠色投行服務成效。截至 2020 年末，農行自營綠色債券投資規模為 654 億元，同時通過綠色銀團貸款、綠色併購貸款、綠色債券、綠色資產支持票據等方式為企業提供融資近 1200 億元。發行綠色資產證券化產品2期，發行規模23.36億元。
中行專注於綠色債券創新與國際合作。2020年發行可持續發展類債券總規模93億美元，其中綠色債券總規模約為83億美元，還發行了全球首支雙幣種藍色債券，承銷的境內綠色債券發行規模共計146億元人民幣。2021年初，中行還協助發行首批碳中和債券。
除此之外，國有大行也參與設立國家綠色發展基金，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行共計參與出資320億元。
碳中和目標分步走
碳達峯、碳中和目標對金融機構提出了更高的要求。
一方面，銀行要拿出更多的真金白銀支持綠色企業。另一方面，要進一步壓縮“兩高一剩”行業的授信規模。
日前，央行、證監會、發改委推出的新版《綠色債券支持目錄》已明確將煤炭等化石能源項目剔除，不再列入綠色債券的支持範圍。
通過綠色金融的“加減法”，碳中和目標的實現指日可待。
事實上，近年來國有大行在“兩高一剩”行業的信貸投放已經有不同程度的壓縮和控制。高碳企業即將面臨轉型和退出，這一轉型風險也使得金融機構必須從長計議。
為應對轉型風險，金融機構亟需進行環境與氣候風險分析。建行在社會責任報告中對此做出詳細的信息披露，現已將環境與氣候風險納入風險管理框架，在客户風險評估中考量環境與氣候表現因素，在信貸審批環節實行環保“一票否決制”。
建行分析面臨的氣候相關風險與機遇
值得一提的是，建行已經率先啓動了環境風險壓力測試研究，選擇環境風險高、業務量較大的化工行業和火電行業開展專項壓力測試。未來將控制火電行業信貸投放，退出單機規模30萬千瓦以下的落後火電項目、國家明令淘汰的落後產能項目。加大對綠色有機農業、綠色畜牧業、綠色漁業、動植物種質資源保護等生態農業的金融支持力度。
交通銀行也提及了氣候變化對業務的影響，並對相關議題採用與 ESG 治理架構相融合的方式進行統一管理。未來將支持重大氣候項目以及減緩氣候變化、適應氣候變化等領域的投融資需求。開展環境風險評估，完善環境風險管理要求。
交行對於氣候變化的應對策略
郵儲銀行將煤炭、煤電、 鋼鐵等“兩高一剩”行業列為審慎進入類，嚴格客户准入。同時制定了環境和社會風險管理辦法，將 ESG 納入授信業務全流程。在內部評級制度、重點行業調查和審查報告模板中融入 ESG 等因素，在合同文本中融入借款人環境和社會風險承諾相關條款。
一半是海水，一半是火焰。國有大行正在全面擁抱碳中和的挑戰和機遇，它們將發揮“頭雁”表率，留下堅實的綠色足跡。