順鑫農業獲國信證券維持“買入”評級 2021年持續推進深度全國化

  樂居財經訊 蘭蘭 3月1日，樂居財經獲悉，順鑫農業獲國信證券維持“買入”評級。

  研報指，牛欄山五年以“1236”為核心內容，對標行業前八強，目標相對積極；公司2021年制定了較為詳細的“1235”規劃來完成新五年規劃的開局之年，鞏固牛酒總成本領先和差異化的戰略競爭優勢，同時對市場營銷、品牌文化、產品研發、組織結構進行全面創新，再者繼續推進牛酒的深度全國化營銷；為改善內部積極性，21年公司將探索具有外部競爭性、內部公平性和激勵性的薪酬體系，優化分配機制，對標行業領先水平，激發職工工作熱情；從春節渠道跟蹤情況看，當前打款發貨進度良好，終端動銷旺盛，一季度開門紅確定性高。

  國信證券表示，短期公司一季度開門紅確定性高，2021年全年有望受益於產品結構改善和產品提價效應。中長期看，公司將持續享受低端光瓶酒行業的集中度提升和消費升級。維持此前盈利預測，預計20-22年歸母淨利潤6.81/11.08/14.03億元，對應EPS為0.92/1.49/1.89 元，對應當前股價PE為59/37/29X，維持“買入”評級。